Dobijte Fondaciju pravo pre nego što ste izgradili svoj portfolio
U stvari, ono što radi za vas u vašim 20-tim možda neće funkcionisati kada imate 70 godina i razmišljate o uspostavljanju poverilačkih sredstava za svoje unuke.
Evo tri pitanja koja treba da razmotrite pre nego što započnete proces izgradnje investicionog portfelja.
U kojim razredima sredstava ćete koncentrirati svoje fondove i zašto?
Svaka klasa imovine se ponaša drugačije. To je razlog što je strategija dodjele sredstava toliko važna. Uravnotežavajući konkurentske prednosti i nedostatke svake od ovih klasa imovine, kao i uzimajući u obzir potrebu za stabilnim novčanim tokovom, obavestićeš svoju odluku o tome kako da zaposlim novac koji radite između njih.
- Akcije su istorijski obezbedile najveći dugoročni povratak jer predstavljaju vlasničke uloge u pravim poslovima koji prodaju stvarne proizvode i usluge. Neki od profita se isplaćuju kao dividende u gotovini, a neki se vraćaju u zadržanu zaradu u bilansu stanja kako bi finansirali budući rast. Nažalost, akcije često znatno fluktuiraju u svakodnevnoj i čak godišnjoj tržišnoj vrednosti. Nije neuobičajeno gledati tržišnu vrijednost tržišne vrijednosti vaših fondova za 30% ili više najmanje jednom u 36 mjeseci. Bar nekoliko puta u svom životu, videćete da se vaši fondovi smanjuju za 50% na papiru od vrha do korita. Priroda je prilika. Za dobre kompanije, sa stvarnim profitom, ovo nije važno.
- Nekretnine su drugi najbolji dugoročni holding. Iako se ne razvija mnogo iznad inflacije, osim ako ste dovoljno srećni da držite nekretninu u područjima bez oružja kao što su San Francisco ili New York, gdje je snabdevanje ograničeno, a rast broja stanovnika nastavlja svoj rastući put, to često drži korak sa stopom inflacije kao i odbaciti velike količine gotovine koje možete reinvestirati, sačuvati ili potrošiti. Za investitore koji su udobno koristeći malo leveridža u obliku osiguranih hipoteka, svaki dolar u kapitalu može ići mnogo dalje jer će vam omogućiti kupovinu imovine od $ 2 ili $ 3. Ovo može prouzrokovati bankrot ako stvari idu na jug, ali mudri i mudri investitor u nekretninama zna kako da upravlja svojim rizicima.
- Obveznice i fiksne prihode predstavljaju pravno tužbu na proizvodnju preduzeća koja ima pravo na povrat novca (glavnice) i "zakupa" na novac (kamatu) tokom vremena kada ga je kompanija koristila. Obveznice imaju inherentan sigurnosni mehanizam u njima da bez obzira na to koliko se cijena smanjuje, sve dok osnovna kompanija ima novca da ispuni svoje ugovorne obaveze, obveznica će biti isplatena na paru na datum dospeća. Nažalost, kada se stopa inflacije ubrzava, vrednost svakog budućeg dolara kome vam se obećava smanjuje u smislu kupovne moći. Ovo može biti pogubno za dugoročne obveznice sa fiksnom kamatnom stopom koje se zaključavaju 20 ili 30 godina.
- Gotovina i gotovinski ekvivalenti , uključujući FDIC-osigurane depozite banaka i kratkoročne državne zapise , spadaju među najsigurnije klase imovine za investicioni portfolio jer pružaju dosta suvog praha da pokupe jeftine dionice, obveznice i nekretnine tokom srušenja ili platite svoje račune tokom druge Velike Depresije, ipak se vraćaju gotovo ništa. Zapravo, u zavisnosti od načina na koji parkirate novac, možda čak i gubite kupovnu moć nakon inflacije. Ovo nije uvek bio slučaj i sigurno neće biti zauvek. Dan će se vratiti i proveraće, a štedni računi generišu dobar prihod od kamata za štediše, ali nema govora da li je to godina ili deset godina u budućnosti.
Da li ćete prioritetizirati gotovinski tok tokom dugoročnog rasta?
Čak i unutar klase imovine, neke investicije vraćaju svoju zaradu u buduću ekspanziju, dok druge distribuiraju većinu prihoda u vidu distribucije partnera ili novčane dividende. Jedna daje novac koji možete koristiti danas, drugi može značiti mnogo veću naknadu kasnije. Štaviše, čak i one kompanije koje plaćaju dividende mogu biti sredstvo za dugoročni rast ako se odlučite da preusmerite dividende u više akcija; tokom decenija, razlika između reinvestiranja i ne reinvestiranja prihoda od dividende je ogromna.
To je veoma različit investitor koji postaje vlasnik u preduzeću kao što je Kraft Foods, koji je veliki, raznovrsniji i sporiji, tako da isplaćuje većinu svojih prihoda i onog koji postaje vlasnik u Amazon, koji je zadržao gotovinu za proširenje u uređaje za e-čitanje, digitalne filmove, digitalnu muziku, namirnice, sijalice i cipele.
Isto važi i za investiranje u nekretnine. Neki projekti, posebno oni koji koriste leveridž ili uključuju razvoj novih projekata, mogu zahtijevati puno novčanih tokova koji bi se zadržali radi izgradnje jednakosti, ali se na kraju može više platiti, dok drugi ne pružaju mnogo mogućnosti za reinvestiranje, kao što je profitabilna ali nepokretna stambena zgrada koja se ne može proširiti.
Koja je Vaša potreba za likvidnošću?
Likvidnost je toliko važna da ona dolazi pre nego što dobije dobar povrat. Koje su vaše potrebe za likvidnošću? Koja je verovatnoća da ćete morati dodirnuti bogatstvo koje ste ostavili na stranu? Ako nemate barem petogodišnji horizont, većina akcija i nekretnina (osim posebnih operacija ili arbitraže) nisu u pitanju.
Neki investitori prate opšta pravila, kao što je uvek držati najmanje 10% svog portfelja u gotovinskim ekvivalentima radi likvidnosti. U suprotnom se odlučite za manje likvidne imovine pri višim izdvajanjima, kao što je da nikada ne zadržite manje od 25% sredstava u visokokvalitetnim obveznicama. Pravi odgovor zavisi od cene koju možete dobiti u to vrijeme i cilja koji imate za svoj portfolio.