Kako fjučersi i ETF zajedno rade
Dakle, ako želite investirati u ETF-ove, morate znati šta je zapravo u ETF-u .
Imajući to na umu, hajde da istražimo jednu od tih komponenti ... budućnosti.
Šta su fjučersi?
Budući ugovor je sporazum između kupovine i prodavca na osnovu osnovnog sredstva . Prodavac se slaže da isporuči sredstvo kupcu u budućem roku, ali se cena imovine određuje na dan stvarnog ugovora.
Evo primera - Trenutno je oktobar i želite kupiti buduću budućnost za naftu za 95 dolara. Prodavac uzima vas 95 dolara i istekom novembara, on vam tehnički duguje cevu nafte. Hoćeš li dobiti barel ulja? Verovatno neće, ali će biti naknade zasnovane na ceni nafte tog dana.
Kako funkcionišu fjučersi?
Koristeći naš primer, recimo da ste vlasnik fjučers ugovora (kupac). Imate nekoliko opcija sa vašom dugom pozicijom
- 1. Možete prodati svoj ugovor o budućnosti prodavcu (ili drugom trgovcu) pre isteka roka. Možda želite to učiniti ako se cena nafte povećava i želite da zaključate profit. Ili ako postane prenisko i želite da izađete iz položaja za minimalan gubitak
- 2. Možete čekati do isteka i ostvariti svoje pravo na ulje na $ 95. U većini slučajeva dobićete profit ili izgubite na svom računu. Dakle, ako je budućnost vredna 195 dolara, vratit ćete svoje $ 95 plus još 100 dolara u profit (filtriranje naknada i drugih troškova). Ili možete dobiti manje ako je cena niža od originalne trgovine
- 3. Možete ugovoriti ugovor na još jedan mjesec. Vi "trgovate" u Vašem novembarskom ugovoru za novi ugovor u decembru ili još jednom mesecu. Ovo se može uraditi kod prvobitnog prodavca ili drugog trgovca
- 4. Tehnički možete tražiti svoju bačvu ulja, ali kao što možete pogoditi, to se nikad ne događa. Previše faktora uključenih kao teret i neprijatnosti
Ko čuva trgovinu?
Za razliku od terminskih ugovora, terminski ugovori su jako regulisani. Postoje propisi o ugovoru o fjučersima i Komisija za trgovinu fjučersima. Takođe, uključena je i klirinška kuća. Oni deluju kao banka i prate vaš račun, vaše poslove, vašu profitu i gubitak, svoje marže i svoje naknade. Oni se bave logistikom iza rollovera i isticanja.
Gde trgovina fjučersima?
Trgovina fjučersima na berzama fjučersa, baš kao i berze na berzama. Popularnije berze berze u SAD-u su u Čikagu i Njujorku - Čikago trgovačkoj trgovini, trgovačkoj berzi u Chicagu i Njujorškoj trgovačkoj razmeni.
Postoje i berzanske berze širom svijeta kao što su Eurex (Europe), London International Exchange Futures and Exchange Exchange i Tokyo Exchange Commodity Exchange.
Koje su razlicite vrste futura?
Ugovori o fjučersima se formiraju na različitim tipovima imovine.
Postoje fjučersi za ...
- Roba - ulje, zlato, sok od narandže (sjećate se Trgovačke lokacije?)
- Valute - Euro, Američki dolar, Britanska funta, Jen
- Obveznice - kamatne stope za kratkoročne i dugoročne pozicije
- Indeksi zaliha - i SAD i Međunarodni
Koji su rizici sa trgovačkim fjučersima?
Kao i sa bilo kojim ulaganjem, postoji rizik. Cijene fluktuiraju kao i vrijednost vaše imovine, pa prije nego što napravite bilo koju trgovinu, fjučersu ili na drugi način, važno je konsultovati se sa stručnjakom kao što je finansijski savjetnik ili upravljani posrednički broker.
Međutim, jedno pitanje sa budućnošću je njihova tačnost. U zadnje vrijeme je to bila vruća rasprava, naročito u vezi sa robnim budućnostima. Fjučersi su dizajnirani da precizno prate cenu osnovnog sredstva, ali pošto ovi derivati imaju vremensku vrednost zbog budućeg isteka, kamatne stope su faktor.
Takođe, stvarna i percipirana vrednost igra ulogu u fluktuaciji cena.
Kao što smo rekli, cijene se menjaju, kamatne stope se kreću, a trgovci imaju različita mišljenja. Sve ovo može dovesti do toga da ugovor o budućnosti neprekidno odgovara osnovnoj aktivi. To je ono što je poznato u zajedničkom jeziku kao greška praćenja i postoje dve vrste grešaka ...
- Contango - kada je fjučers cena u stvari veća od spot cena
- Povraćanje - kada je fjučers cena niža od spot cena
Cilj fjučers ugovora je pratiti povezanost imovine, ali zbog gore navedenih faktora te greške ponekad uzimaju u obzir. I to može dovesti do toga da ETF ima grešku praćenja, ako fond koristi terminske ciljeve da bi ostvario svoj cilj.
Kako i zašto se fjučersi koriste u ETF-ima?
Za razliku od indeksa i drugih sredstava, ETF je predpakirani mini-portfolio dizajniran da prati indeks, a da se ne mora boriti s cijenom korpe ili dobiti izloženost robu bez stvaranja farme stoke na prednjem travnjaku. Ali pošto su ova sredstva predpakovana, nema aktivnog upravljanja (uz izvinjenje za aktivno upravljane ETF-ove ).
Dakle, kako bi imali fleksibilnost u praćenju imovine, ETF-i mogu koristiti fjučers ugovore koji se preklapaju kada se pojavi prilika. Ovo pomaže fondu da bude u skladu s trenutnim tržišnim uslovima i time održava tačnost. Međutim, kao što je već rečeno, fjučersi nisu savršeni i to može dovesti do grešaka u praćenju ETF-a na vreme.
Ali, sve u svemu, fjučersi pomažu u tome da ETF-i postanu atraktivna investicija. Oni daju investitorima pristup određenim tržištima ili imovini bez problema sa prevrtanjem, istekom, višestrukim naknadama, cenama u košarici i mnogim drugim faktorima vezanim za trgovinu. I bez sumnje, mnogi fondovi koriste fjučerse kako bi ETF postigao svoj cilj.
Dakle, sada znate zašto se future ponekad grade u ETF-ove, tako da se ne plašite kada "pogledate ispod poklopca" i vidite budućnost motora, ali budite svjesni zašto su tamo, kako rade i njihova ograničenja .