Analiza bilansa stanja: obrtni kapital
Obrtni kapital je pouzdaniji od gotovo bilo kakvog drugog finansijskog odnosa ili obračuna bilansa stanja, jer vam govori šta bi ostalo ako bi preduzeće uzelo sve svoje kratkoročne resurse i iskoristilo ih da isplate svoje kratkoročne obaveze.
Sve ostalo jednako, što je više obrtni kapital koji kompanija ima na raspolaganju, to je manje finansijski napor koji doživljava.
Ali kompanija koja zadržava previše obrtnog kapitala može da povuče svoje povratke. Investitor je možda bio bolji ako je odbor direktora odlučio da distribuira neki od tih viškova u obliku dividendi ili da umesto toga ponudi otkup . To može biti nezgodno vrednovanje.
Kako izračunati obrtni kapital iz bilansa stanja
Radni kapital je najlakši od svih izračunavanja bilansa stanja za izračunavanje. Evo formule koja će vam trebati:
Obrtna imovina - Kratkoročne obaveze = Obrtni kapital
To je jednostavno.
Recimo da kompanija ima 500.000 dolara u gotovini. Druga $ 250,000 je neizmirena i duguje kompaniji u obliku potraživanja. Ima milion dolara u inventarnoj i fizičkoj imovini. Njegova tekuća imovina je stoga 1.75 miliona dolara.
Sada pogledajte obaveze kompanije.
Duguje se 400.000 dolara u platnim računima, 50.000 dolara u kratkoročnom dugu i 100.000 dolara u obračunatim obavezama. Njegove sadašnje obaveze su stoga 550.000 dolara.
Oduzimanjem tekućih obaveza kompanije iz tekućih sredstava nam daje obrtni kapital od 1,2 miliona dolara. To je veoma dobro.
Važnost obrtnog kapitala
Po definiciji, kompanija bi trebala imati dovoljno obrtnog kapitala za plaćanje svih svojih računa za godinu dana.
Možete saznati da li kompanija ima resurse neophodne za proširenje interno ili ako će se morati obratiti bankama ili finansijskim tržištima za prikupljanje dodatnih sredstava proučavajući nivo radnog kapitala. Kompanija u gorenavedenom scenariju verovatno će biti u mogućnosti da se proširi interno, jer ima raspoloživa sredstva.
Jedna od glavnih prednosti posmatranja radnog kapitala kompanije može biti da predvidi mnoge potencijalne finansijske poteškoće koje mogu nastati. Čak i posao sa milijardama dolara u osnovnim sredstvima brzo će se naći u stečajnom sudu ako ne može platiti račune kada dođe.
U najboljim okolnostima, nedovoljni nivoi obrtnih sredstava mogu dovesti do finansijskog pritiska na kompaniju, povećanja zaduživanja i broja kasnih isplata povjeriocima i prodavcima. Sve ovo može na kraju dovesti do niže kreditne sposobnosti preduzeća. Niži kreditni rejting znači banke i tržište obveznica će zahtijevati više kamatne stope , koje mogu koštati korporaciju puno novca s vremenom, pošto se troškovi kapitala povećavaju i manje prihoda donosi do kraja.
Negativan obrtni kapital na bilansu stanja
Negativni obrtni kapital u bilansu obično znači da kompanija nije dovoljno likvidna da plati svoje račune u narednih 12 meseci i da održi rast.
Negativan obrtni kapital, zapravo, može biti dobra stvar za neke firme sa visokim obrtom.
Preduzeća koja uživaju u velikim inventarima i poslove na gotovinskoj osnovi, kao što su prodavnice prehrambenih proizvoda ili prodavci diskonta, zahtevaju veoma malo obrtnog kapitala. Ove vrste preduzeća prikupljaju novac svaki put kada otvore svoja vrata. Zatim se okrenu i vrate taj novac nazad u inventar kako bi povećali prodaju.
Pošto se gotovina generiše tako brzo, obično iz izvora poznatog kao finansiranje prodavca , menadžment može jednostavno založiti prihod od njihove dnevne prodaje u kratkom vremenskom periodu. Zbog toga je nepotrebno držati velike količine neto obrtnog kapitala u slučaju finansijske krize.
Kapitalno intenzivna firma, kao što je kompanija odgovorna za proizvodnju teške mehanizacije, potpuno je druga priča.
Ovi tipovi preduzeća prodaju dugoročne predmete na dugoročnoj osnovi, tako da ne mogu brzo podizati gotovinu. Inventar na bilansu stanja se obično određuje nekoliko meseci ranije, tako da se retko može prodati dovoljno brzo da se prikupi kapital za kratkoročnu finansijsku krizu. Možda će biti prekasno do trenutka kada se može prodati.
Lako je videti zašto kompanije poput ove moraju zadržati dovoljno obrtnih sredstava da bi došli do bilo kakvih nepredviđenih poteškoća.