Finansijska kriza 2008
U početku se činilo da je finansijska kriza 2008. godine slična krizi štednje i zajma iz 1987. godine.
Obe su bile prouzrokovane prevarama. Hipotekarna kompanija Ameriquest potrošila je 20 miliona dolara lobističkih zakonodavstava u Gruziji, Nju Džersiju i drugim državama. Nastojala je da opuste zakone koji su zaštitili zajmoprimca od uzimanja hipoteka koje nisu mogli sebi priuštiti. Ameriquest je tužio zbog hipotekarne prevare.
Ameriquest nije bio sam. Nekoliko banaka je bilo uključeno u napore lobiranja. To uključuje Citigroup, Countrywide, pa čak i Udruženje hipotekarnih bankara. Prevara znači da su hipotekarne kuće bile više nego samo pohlepne ili čak nemarne, bile su neetične.
Obojica su ukorenjena u loše hipoteke. Ali kriza hipoteke je bila otežana korišćenjem neregulisanih derivata . Banke su koristile vrijednost hipotekarnih kredita za stvaranje novog proizvoda koji se zove hipotekarna sigurnost . Prodavao je derivat investitorima. To mu je dalo novac za finansiranje novih hipoteka.
Banke su ubrzo saznale da mogu izvući više novca iz derivata nego iz pozajmljenog zajma.
Prodali su toliko mnogo derivata da im je potrebno stalno snabdevanje hipotekama. Snizili su svoje kreditne standarde kako bi nastavili snabdevanje hipotekama.
Sve je prošlo sve dok cene kuća nisu pale. Kada se to desilo, vrednost derivata je pala. Iznenada, svi su hteli da istovare svoje derivate.
To je uticalo na hedž fondove, penzione fondove i objedinjene fondove. Derivati pretvorili su kriznu krizu u sistemsku finansijsku krizu .
Savezna vlada je prebacila trilione u ekonomiju kako bi zadržala bankarski sistem . To je uključivalo i paket pomoći za spašavanje od 700 milijardi američkih dolara koji je Kongres odobrio 2008. godine, skoro 200 milijardi američkih dolara koje su Federalne rezerve koristile za spasavanje Bear Stearnsa i AIG-a , i 150 milijardi dolara koje je Ministarstvo finansija potrošilo da preuzmu Fannie Mae i Freddie Mac .
Dugoročna kriza za upravljanje kapitalom
1997. godine, jedan od najvećih hedž fondova na svetu skoro se srušio. Uložila je u devize. Opadali su se kada su investitori uspaničili i prebacili imovinu na trezorske obveznice . LTCM je imala 126 milijardi dolara u ovim sredstvima. Banke su to isporučile pošto je predsednik Federalne rezerve Alan Greenspan izvukao ruke.
Štednja i kreditna kriza
U krizi štednje i zajmovima, Senatske komisije za etiku su istražili pet američkih senatora, poznatih kao Keating Five, zbog nepravilnog ponašanja. Prihvatili su 1,5 miliona dolara za doprinos kampanje Charlesa Keatinga, šefa Saveza štednje i zajmova Lincolna. Takođe su vršili pritisak na Savezni odbor banaka za domaće zajmove, koji je istraživao moguće kriminalne aktivnosti u Linkolnu.
Krajem osamdesetih godina više od 1.000 banaka nije uspelo kao rezultat krize štednje i zajma. Ukupni troškovi za rešavanje krize iznosili su 153 milijarde dolara, što predstavlja pao pad u kofi u odnosu na krizu iz 2008. godine. Od toga, poreski obveznik je bio samo na udici za 124 milijarde dolara. Umjesto da uzmu vlasništvo u bankama, sredstva su korištena da ih zatvore, plate Federalnu osiguranju osiguranja depozita i isplaćuju druge dugove. Od toga, trošak poreskog obveznika iznosio je 124 milijarde dolara.
Velika depresija 1929
Tokom četiri dana pada berze 1929. na berzi, berza je pala za 25 posto. Tokom tog perioda izgubljeno je rekordnih 30 milijardi dolara u tržišnoj vrednosti. Danas vrijedi 396 milijardi dolara.
U narednih deset meseci 744 banke su propale. Pošto su deponenti pobegli da izvuku svoju štednju, više banaka je propalo. Nije bilo FDIC-a za spasavanje depozita.
Za samo tri godine izgubljeno je 140 milijardi dolara (danas je 2,3 triliona dolara).
Srušenje na berzi i neuspjeh banaka nisu bile najgore u depresiji . Federalne rezerve su podigle kamatne stope , pokušavajući da odbrane zlatni standard . Kao rezultat toga, cijene zlata su porasle dok su investitori pobegli na berzi i deponenti su trgovali gotovinom po svojoj vrednosti u zlatu.
Podizanjem kamatnih stopa, Fed je usporio ekonomiju. Kao rezultat, preduzeća su zatvorena. Nezaposlenost je porasla na 25 posto, plate su opale 42 posto, a bruto domaći proizvod je smanjen na pola. Trebalo je deset godina i početak Drugog svjetskog rata prije nego što se ekonomija vratila na noge.