Može se koristiti prošla, buduća ili prosječna zarada
P / E odnos zasnovan na prošlogodišnjoj zaradama
Ovim obračunom uzima se trenutna cena akcija podeljena na prošlogodišnje prihode korporacije.
Evo kako to funkcioniše.
Da pogledamo kompaniju koja košta 50 dolara po akciji. Pretpostavimo da kompanija ostvaruje profit i prijavljuje zarade od 5,00 dolara po akciji. P / E bi bio $ 50.00 / $ 5.00 ili odnos 10 do 1. To znači da su po trenutnoj cijeni investitori spremni da plate 10 dolara za svaku $ 1 prijavljene zarade.
Problem sa oslanjanjem na ovu obračunu je mogućnost da sledeće godine neće biti ništa poput prošle godine; korporativna zarada mogla bi mi pomoći mnogo više ili mnogo niže.
P / E odnos zasnovan na prognozama zarada
Ovim proračunom uzima se trenutna cena akcije (ili grupe akcija) podeljena sa prosekom svih predviđenih zarada koje su izneli analitičari i same kompanije. Problem sa ovom obračunom je da postoje brojne prilike kada kompanije ne zarađuju ono što su projektovani da zarađuju.
Igra koja se pretpostavlja je ono što otežava procenu akcija i berze.
Niko zapravo ne zna šta će se desiti sledeće godine. Profesionalni investitori ili kompanije za upravljanje investicijama će napraviti prognoze; neki će biti u pravu, a neki će biti pogrešni.
Mišljenja i prognoze analitičara će se uvek mijenjati pošto postaju dostupne nove informacije.
Kada pogledate veb lokacije za istraživanje zaliha, oni će vam normalno obezbediti pokazatelje zasnovanih na prošlim i projektovanim zaradama.
To vam daje referentni okvir za korištenje kada upoređujete jednu kompaniju sa drugom kompanijom koja je u istoj industriji. Ako dve slične kompanije imaju veoma različite odnose P / E, želeli biste više istraživanja da biste saznali zašto.
P / E odnos zasnovan na desetogodišnjem proseku zarade
Ova obračun se najčešće koristi za posmatranje vrijednosti čitavog tržišta umjesto pojedinačnog stawa. Potrebna je trenutna cena tržišta podeljena korporativnom zaradom koja je prosječna u proteklih deset godina. Ovaj odnos se zove P / E 10, a metod je razvio profesor Robert Šiling. Dizajniran je tako da izjednačava nedoslednosti koje mogu nastati od korištenja samo jedne godine podataka o prošlim ili projektovanim zaradama.
Veliko istraživanje podržava valjanost P / E 10 kao odgovarajući način za vrednovanje tržišta u cjelini. Može biti korisno u pronalaženju stvari u odnosu na prošlost. Ovi podaci se često koriste kako bi se utvrdilo kako je "skupo" tržište.
Prilikom vođenja statistike na berzi, najbolje je koristiti sve tri vrste P / E odnosa - ne samo jedan.
Bez obzira na koji način gledate na P / E odnos, informacije su beskorisne, osim ako to ne možete staviti u perspektivu. Da biste bolje razumeli kako koristiti P / E odnos pročitajte stavljanjem neke perspektive na P / E odnos S & P 500 .