Dva načina za pronalaženje prinosa
Uz to, postoje dva načina za povećanje prinosa na tržištu obveznica.
Prvo, dugoročne obveznice imaju tendenciju da pruže veće prinose od svojih kratkoročnih partnera. Razlog za ovo je jednostavan: pošto više može ići naopako sa izdavaocem obveznica u periodu od 10 do 30 godina nego u kraćem intervalu, investitori zahtevaju kompenzaciju za dodatni rizik. Imajte na umu da dugoročne obveznice imaju tendenciju da budu mnogo nestabilnije od kratkoročnih pitanja, tako da one nisu prikladno za sve investitore.
Takođe, postoje trenutci kada dugoročna pitanja ne pružaju veliki dio prednosti u odnosu na kratkoročne obveznice - stanje poznato kao krivična kriva prinosa . Kada je to slučaj, investitori možda neće dobiti odgovarajuću nadoknadu za dodatni rizik dugoročnih obveznica.
Investitori takođe mogu pronaći veće prinose u segmentima tržišta obveznica koje dolaze sa nadpovratnim kreditnim rizikom . Pet oblasti tržišta obveznica koje ističu za njihovu sposobnost da obezbijede iznad prosjeka prinosa:
Korporativne obveznice investicionog razreda
Korporativne obveznice predstavljaju manji rizik za investitore da preuzmu dodatni prinos, posebno ako se fokusiraju na pitanja višeg kvaliteta i / ili kraće ročiće. Od 1997. do 2012. godine, korporativne obveznice investicionog razreda u proseku su imale prednost od prinosa od 1,67 procentnih poena u odnosu na američke trezorske.
Usklađivanje za ovaj viši prinos predstavlja viši nivo rizika od ulagača koji bi iskusio u trezorima jer korporacije utiču i na kamatni rizik (uticaj kretanja stopa na cijene) i na kreditni rizik (tj. Promjene u finansijskom zdravlju pojedinih izdavaoci).
S vremenom investitori su plaćeni za ovaj rizik: za deset godina koji su se završili 31. avgusta 2013. indeks Barclays indeksa korporativnih investicija proizveo je prosječni godišnji prinos od 5,57%, što je premašilo 4.77% prinosa na tržištu obveznica šireg investicionog razreda, kao što je pokazao Barclays US Aggregate Bond Index. Dugoročne korporativne obveznice izvršile su se još bolje, čime je ostvaren prosečan godišnji prinos od 6,82%. Ali uvek imajte na umu da su nam tačne kompanije u zajedničkom fondu tačne: pretpostavljeni rezultati zaista nisu garancija budućih rezultata.
Visok donosni obveznici
Obveznice visokog prinosa su jedna od najrizičnijih oblasti na tržištu obveznica, a njihova nestabilnost često je blizu onome što investitor može očekivati od akcija. Međutim, obveznice visokog prinosa i dalje su jedna od najtraženijih investicija među one kojima je potrebno povećati prihod od investicija. Od 1997. do 2012. godine obveznice visokog prinosa u prosjeku su imale prosječnu prednost od 6.01 procentnih poena u američkim državnim trezorima.
Za deset godina koji su se završili 31. avgusta 2013. godine, ukupni prihodi indeksa kreditne sposobnosti Credit Suisse, proizveli su prosječni godišnji ukupni povraćaj od 8,78%. Taj povraćaj je više od tri procentna poena bolji od tržišta investicionih razreda i ispred čak i berze, što je pokazalo prosečno godišnje povraćaj indeksa S & P 500 od 7,11%. Obveznice visokog prinosa mogu, stoga, biti jedna od najvažnijih komponenti portfolija prihoda - dokle god vam je udobno sa rizicima.
Viši bankarski krediti
Viši krediti su prethodno nejasna klasa aktive koja raste u istaknutoj poziciji usled bespovratnih potrazivanja investitora za alternativama sa većom produktivnošću. Viši krediti koji se takođe nazivaju krediti ili sindikati bankarskih kredita, su banke koje daju zajmove korporacijama, a zatim pakuju i prodaju investitorima. S obzirom da se većina ovih viših banaka odnosi na kompanije koje su ocijenjene ispod nivoa investiranja, vrijednosni papiri imaju tendenciju da imaju veće prinose nego tipična korporativna obveznica investicionog razreda.
Istovremeno, viši zajmovi obično nude prinos od oko 1-2% manje od obveznica visokog prinosa, s obzirom da same obveznice nisu toliko podložne neizmirenju obaveza, a sredstva koja ulažu u ovu oblast imaju tendenciju da budu manje nestabilna od onih koja se fokusiraju na obveznicama visokog prinosa. Jedan od najznačajnijih aspekata bankovnih kredita jeste to što imaju fluktuirajuće stope , što daje element zaštite od rastućih stopa . Obično se očekuje da se od fondova koji ulažu u višim zajmovima ponudi prinose oko dva do tri procentna poena iznad američkih trezorskih fondova široke zrelosti.
Strane korporativne i dugoroĉne obveznice
Do skoro nedavno, bilo je vrlo ograničenih opcija za ulaganje u korporativne obveznice i obveznice visokog prinosa koje izdaju kompanije van Sjedinjenih Država. Međutim, danas je potražnja za povećanim prinosima dovela do stvaranja brojnih zajedničkih fondova i fondova kojima se trguje na razmjeni posvećenih ovom prostoru. Donosi su visoki: sredstva u ovoj oblasti će ponuditi prinose od tri do šest procentnih poena iznad fondova američkih državnih obveznica. Ali opet, neophodno je oprezno: rizici su ovde visoki, a kada se na tržištima udari široka ekonomska briga ili veliki međunarodni događaji o vijestima, ova sredstva će je preuzeti na bradi. Ipak, oni koji imaju dugoročni vremenski horizont i veću toleranciju za rizik mogu iskoristiti ovu relativno novu i rastuću klasu imovine kako bi povećali svoj prihod i povećali diverzifikaciju portfolija.
Općinske obveznice sa visokim donošenjem
Investitori u višim porezima imaju mogućnost ulaganja u opštinske obveznice visokog prinosa , koje su obveznice koje izdaju državni subjekti sa nižim kreditnim rejtingom. Sredstva koja ulažu u ovu oblast obično će ponuditi prinos od oko 1,5 do 2,5 procentnih poena iznad sredstava koja se fokusiraju na municije ulaganja (na osnovu poreza). Iako je volatilnost veća u ovoj oblasti tržišta, dugoročni investitori su plaćeni za rizike. Zahvaljujući delimičnoj prednost svojoj prinosi, munici sa visokim prinosom su prošle decenije nadmašili svoje investicije.
Pronalazak prinosa izvan tržišta obveznica
Postoji i veliki broj visoko-prinosnih (i rizičnih) investicija izvan tržišta obveznica, uključujući:
- Konvertibilne veze
- Dionice koje plaćaju dividendu
- Utility stock
- Investiranje u nekretnine
- Master komanditna partnerstva (MLP)
- Omiljene akcije
Informacije na ovoj stranici su samo za potrebe razgovora i ne treba ih tumačiti kao investicioni saveti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti. Razgovarajte sa investicionim savetnikom i / ili poreskim profesionalcem pre nego što investirate.