Kako izbjeći izuzetno neprijatno iznenađenje od vaših investicija
Droga u vašu bazu imovine
Vazni fond nije ništa više od grupe sredstava koje nadgleda profesionalni menadžer novca. Poreska pravila navode da fond treba isplatiti svoje dividende , ostvariti kapitalne dobitke i druge prihode vlasnicima zajedničkih fondova svake godine na pro-rata osnovi. Mnogi fondovi, posebno oni sa disciplinovanim menadžment timovima koji žele dugoročne pozicije, već godinama mogu izbjegavati poreze jer kupuju akcije kompanija i jednostavno ih parkiraju u trezor banke. Ovo im omogućava da zadrže više novca za svoje vlasnike fondova. Rezultat su godine, ponekad decenije, nerealizovanih kapitalnih dobitaka koji povećavaju vrijednost cijene akcija vašeg zajedničkog fonda, ali se nikada ne distribuiraju - i stoga nikada ne plaćate poreze na njih.
U ukupnoj panici koja se dogodila tokom proteklih osamnaest meseci pošto je kreditna kriza prošla kroz finansijsku zajednicu i u šire ekonomije, dogodilo se nešto neočekivano.
Prosječni investitori, nesposobni da se suočavaju sa stresom dvocifrenih fluktuacija cijena, masovno su odbacili svoja zajednička sredstva. To je primoralo profesionalce koji su upravljali ovim sredstvima da prodaju akcije koje su znali vredi znatno više od trenutne tržišne cene kako bi se smanjili gotovina za one koji žele izvan fonda.
Kada su otkupi postali preveliki, mnogi su bili primorani da prodaju akcije tih dugoročnih dobitnika koji su imali ogromne nerealizovane kapitalne dobiti. Uprkos velikim gubicima tokom godine, dobici na ovim dugoročnim hartijama od vrednosti su često bili značajni. S obzirom da su otplaćivanja uplaćena i da su akcije prodate, dobitak je postao realizovan pokretanjem - vi ste ga pretpostavili - porez na kapitalnu dobit.
Da bih ilustrovao koncept, dozvolite mi da koristim primer. Zamislite da sam upravljala zajedničkim fondom pod imenom Super Value Fund 500. Pre više od dvadeset godina, ovaj fiktivni fond je investirao u Microsoft IPO. Pretvorili smo investiciju od 500.000 dolara u 500.000.000 dolara za nerealizovanu kapitalnu dobit od 499.500.000 dolara. Sada, nikada nismo prodavali nijednu stoku, tako da nije bilo plaćanja poreza na tu dobit. Da bismo prodali akciju i distribuirali dobit od 499.500.000 dolara našem proporcionalnom akcionarskom društvu, svi bi bili odgovorni za svoje poreze. Oni koji su ulagali ulaganje putem penzionisanja ili poreske olakšice ne bi ništa dugovali, ali oni koji su imali akcije koje su držali redovan brokerski račun podleže porezu na kapitalne dobitke (trenutno 15% od vremena ovog člana).
Osim toga, oni bi dugovali državnim porezima.
Kao upravnik fonda, možda nemam nameru da ikada proda tog stana. Međutim, ako se tržište sruši i panika vlasnika fonda, moram biti prisiljen da dođem do novca kako bih otkupio svoje akcije. Kao rezultat toga, možda ću biti prisiljen da prodam neke od tih Microsoft fondova, pokrenući ogromne, izgrađene poreze na kapitalne dobitke. Strašan dio je u tome što ako ste kupili svoju zalihu nekoliko nedelja pre donošenja ove odluke i isplatu isplaćene krajem godine, efikasno bi plaćali više od 25 godina poreza na investicije za nekog drugog koji je dobio novac bez štete. Dakle, vi ne samo da gledate kako se kolaps srušio pošto tržište pada, ali morate da pokupite tablu za nekog drugog koji je doživeo meteorski rast četvrtog veka u softverskoj kompaniji.
Ono što je stvarno nesretno s cjelokupnom situacijom jeste to što su muškarci i žene koji rade upravo ono što je istorija dokazala raditi, odnosno nastaviti sa prosekom u dolarima , reinvestirati dividende i fokusirati se na jaku kvalitetnu imovinu, kažnjeni su za glupost drugih. Zato je važno zaštititi sebe pre nego što se nešto ovako desi. Kako? Slijedi dva jednostavna pravila.
- Nikada ne kupujte zajednički fond pre distribucije, osim ako je to preko računa bez poreza.
- Nikada ne kupujte zajednički fond izvan poreskog računa ili poreske olakšice kao što je 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Plan za deljenje profita, i tako dalje, osim ako ste spremni rizikovati od velike plaćanje poreza.
Pratite ta dva uputstva i barem ćete imati mogućnost izbjegavanja nepoštenih poreza na kapitalne dobitke.