Nikad nisi trebao kupiti i držati ETF-a u zavisnosti
To je opasno jer mnogi ETF-ovi pozadini nisu strukturirani kao obični ETF-ovi. Namijenjeni su za održavanje maksimalnog perioda od jednog trgovačkog dana. Osim toga, što duže imate, verovatnoće postaju sve veće i više da ćete izgubiti novac kao rezultat korištene strukture.
Evo kako to funkcioniše: običan ETF je upravo to - fond koji se trguje na berzama . To je zajednički fond koji poseduje osnovnu korpu hartija od vrednosti ili druge imovine, najčešće uobičajene akcije . Ta korpa se trguje pod sopstvenim simbolom tiketa tokom običnog dana trgovanja na isti način kao i dionice Johnson & Johnson ili Coca-Cola. S vremena na vrijeme, neto vrijednost imovine (vrijednost osnovnih hartija od vrijednosti) može odstupati od tržišne cijene, ali u cjelini, učinak bi trebao biti jednak osnovnom učinku tokom dužeg vremenskog perioda minus trošak troškova . Dovoljno je jednostavno.
Sa ETF-om u korist , koji se nalazi na vrhu (obično skromne) naknade za upravljanje sredstvima , troškovi frikcionih troškova, kao što su troškovi trgovanja i troškovi starateljstva , imate trošak kamate duga koji se koristi za postizanje stvarnog leveridža (ili ako je to mehanizam osim duga, trošak onog što se dogodilo, npr. derivati se mogu koristiti umesto toga).
To znači da svaki trenutak, svakog dana, trošak kamate ili njegov efektivni ekvivalent smanjuje vrijednost portfelja. Za efektivni ETF-a - odabrati jedno od najpoznatijih imena kao što je UltraPro QQQ [TQQQ], koji koristi indeks S & P 500 3-na-1 - to znači čak i ako se tržište ide napred, akcije ETF-a su nameravane izgubiti novac; stvarnost koja je pogoršana činjenicom da se portfolio svakodnevno rebalansira.
Taj poslednji deo bi mogao izgledati trivijalno, ali ako ste posebno dobri sa matematikom, već ćete razumjeti implikacije: Čak i ako se tržište povećava u vrijednosti, a čak i ako ste 3x uzdužni za to povećanje, kombinacija dnevnog rebalansa i kako vam šteti tokom perioda velike volatilnosti, plus troškovi, plus troškovi kamate znači da je moguće, možda čak i verovatno, da ćete ipak izgubiti novac. Iskreno rečeno: Možda ste u pravu, tržište bi se moglo povećati, a vi ipak mogli izgubiti novac; možda čak i puno novca.
Sve ovo je navedeno u prospektu za zajedničke fondove za ove ETF-ove pozajmice, ali bez obzira koliko puta regulatori, finansijski savjetnici, registrovani investicioni savjetnici , akademici, profesionalci ili insajderi iz industrije ističu važnost čitanja, čini se da je samo Nekoliko se trudilo da radi posao. Video sam da stvarni ljudi uzimaju svoj pravi, teško zarađeni novac i koriste ga za kupovinu ETF-a kao što je TQQQ, sedeći na njemu kao da bi kupovali i držali plave čipove , što je skoro matematički vezano za kraj da budu katastrofalne za njih više puta nego ne. U nekim slučajevima, čak i kada sam im objasnio opasnosti, oni su klimnuli glavom i nastavili da drže u svakom slučaju do konačnih, meseci ili godina kasnije, bacajući se u ručnik kada se materijalizuju neizbežni gubici.
Sada je postalo kao clockwork.
Za koga, upravo, li su dizajnirani ETF-ovi leveridi? Koje vrste ljudi ili ustanove treba razmišljati o kupovini ili prodaji? Na kraju, odgovor postaje jasan kada shvatite da oni uopće nisu namenjeni investiranju . Investicioni zadaci, kao što su vlasnici preduzeća i prikupljanje dividendi ili pozajmljivanje novca i prikupljanje prihoda od kamata, neophodni su za funkcionisanje realne ekonomije. Svrha uzimanja u obzir benchmarka na tržištu akcija, kao što je S & P 500, za 300%, a zatim resetovanje svakog dana je način da se kocka bez rizika od direktnog korišćenja duga marže . Možete uzeti dugu stranu (kladiti se da će se povećati) ili kratka strana (opklada će se smanjiti) jer oba imaju svoje odgovarajuće simbole. ETF su namenjeni onima sa dubokim džepovima, koji mogu sebi priuštiti da preuzmu rizik od prevelike količine i koji su spremni kladiti se da će se dionice krenuti gore ili dole u datom danu; koji znaju da su angažovani na izuzetno kratkoročnom aktivnom marketingu koji je potpuno neprikladan za ogromnu većinu društva.
Koji je to sve ovo za nove investitore? Da ga stavimo u najjasnije moguće načine:
- Nemate nikakvog posla, pod praktično bilo kakvim okolnostima, da biste u svom portfelju imali neku vrstu ETF-a.
- Nemate posla, pod praktično bilo kakvim okolnostima, ako napravite grešku u kupovini takvog ETF-a u špekulantima, držite ga duže od nekoliko minuta ili sati; svakako ne više od jednog trgovačkog dana. Ovi instrumenti su unutra izgrađeni tako da gube novac što duže držite, tako da ne pada na iluziju da su oni kao dionice ili veze. Za svaki dan sede na vaše knjige, to je opasnije da raste. Ne možete da pretvorite ono što se koristi kao instrument za kockanje u investicionu priliku; barem ne u ovom slučaju.
Osim ako ste profesionalni, nemojte odmah otpustiti ETF-ove polugopate. Igraš u sandučiću za koju verovatno ne razumete i vi ćete patiti za to. Verovatno ćete izgubiti svoje bogatstvo i nećete imati nikoga osim sebe kriviti. To možda zvuči prilično "linija u pesku", ali ovo je jedna od onih oblasti u kojima nema raspoloženja za neslaganje među razumnim ljudima i pokušavam da vas spasem od sudbine koje su pretrpeli ljudi poput ovog i ovoga. Nema razloga da se ovako ponašate, pa prestani da pokušavate biti pametni i biti zadovoljni da uživate u bogatstvu koje vam može donijeti dugoročno ulaganje.