Pronađite najbolje fondove za vas uz potpunu razgradnju
Opterećenje i sredstva bez opterećenja
Verovali ili ne, postoje dobri argumenti na obe strane rasprave o opterećenjima i raspodeli sredstava bez opterećenja . Za one od vas koji nisu 100% jasni u pogledu opterećenja, oni su naknade za kupovinu ili prodaju zajedničkog fonda.
Opterećenja koja se naplaćuju prilikom kupovine akcija fonda nazvana su front-end opterećenja, a opterećenja koja se naplaćuju nakon prodaje zajedničkog fonda naziva se naknadna opterećenja ili kontigentno odloženo prodajno plaćanje (CDSC). Sredstva koja naplaćuju opterećenja se obično nazivaju "sredstva za opterećenje", a sredstva koja ne naplaćuju teret se zovu "sredstva bez tereta".
U početku možete smatrati da su sredstva bez opterećenja najbolji način za investitore, ali to nije uvek slučaj. Razlog za kupovinu uplaćenih sredstava je isti kao razlog za opterećenje na prvom mestu - plaćanje savetnika ili brokera koji je istraživao fond, davao preporuku, prodao vam fond, a zatim stavio na prodaju trgovinu za kupovinu.
Zbog toga je najbolji razlog za kupovinu sredstava za teret je to što koristite savjetnika zasnovanog na proviziji koji vam pokazuje vrijednost uz pomoć savjeta. Iako je moguće kupiti teretna sredstva bez formalnog odnosa između klijenta i brokera, ne postoji dobar razlog za to, posebno kada postoji puno visokokvalitetnih sredstava bez opterećenja.
Bottom linija: U principu, svaki investitor koji radi svoje istraživanje, donosi sopstvene investicione odluke i pravi sopstvene kupovine ili prodaju akcija zajedničkog fonda ne bi trebalo da kupuje teretna sredstva .
Aktivno upravljani protiv pasivno-upravljačkih (indeksnih) fondova
Šta ljudi misle kada kažu "aktivno" ili "pasivno" u odnosu na strategije ulaganja?
Da li su aktivni upravljački fondovi bolje od pasivno upravljanih sredstava?
Aktivna strategija investiranja je ona koja ima eksplicitan ili implicitan cilj "premlaćivanja tržišta". Jednostavnim rečima, aktivna reč znači da će investitor pokušati odabrati investicione vrijednosne papire koje mogu nadmašiti široki tržišni indeks, kao što je S & P 500.
Portfolio menadžeri aktivno upravljanih investicionih fondova često imaju isti cilj da prevazilaze ciljni standard. Investitori koji kupuju ova sredstva idealno dele isti cilj dobijanja nadpovršenih prinosa.
Prednosti za aktivno upravljane fondove zasnovane su na pretpostavci da menadžer portfelja aktivno može izabrati hartije od vrednosti koje će nadmašiti ciljni benčmark. Budući da nema potrebe za držanjem istih hartija od vrijednosti kao referentnog indeksa, pretpostavlja se da će menadžer portfelja kupiti ili držati hartije od vrijednosti koje mogu prevazilaziti indeks i izbjeći ili prodavati one koji se očekuju da ne uspiju.
Pasivna strategija investiranja može se opisati idejom da "ako ih ne možete pobediti, pridružite se njima." Aktivno ulaganje je u suprotnosti sa pasivnim investicijama, koje će često koristiti korištenje i ndex fondova i ETF-ova, kako bi se usklađivale performanse indeksa, umjesto da bi se to prevazišlo.
Vremenom pasivna strategija često nadmašuje aktivnu strategiju.
Ovo je uglavnom zbog činjenice da aktivno ulaganje zahtijeva više vremena, finansijskih sredstava i tržišnog rizika. Kao rezultat, troškovi imaju tendenciju da se povuku na povraćaj tokom vremena, a dodatni rizik povećava šanse da se izgubi do cilja. Stoga, ne pokušavajući da pobedite tržište, investitor može smanjiti rizik od gubitka zbog toga zbog lošeg suda ili lošeg vremena.
Zbog ove pasivne prirode, indeksni fondovi imaju niske troškove troškova i menadžerski rizik (slab rad zbog raznih grešaka koje je napravio menadžer fonda). Zbog toga je primarna prednost pasivno upravljanih sredstava da su investitori uvereni da nikada neće potkopati tržište.
Ako odlučite da idete pasivno upravljanu rutu, imate mogućnost korištenja indeksnih zajedničkih sredstava ili Exchange Trading Funds ( ETF ) ili možete koristiti oba.
Pre nego što pređemo na razlike, ovdje je kratak rezime sličnosti: Obje su pasivne investicije (iako se neki ETF aktivno upravljaju) koji odražavaju performanse osnovnog indeksa, kao što je S & P 500; oba imaju ekstremno niske troškove u poređenju sa aktivno upravljanim sredstvima; a oba mogu biti mudri tipovi investicija za diversifikaciju i izgradnju portfolia.
Kao što je već pomenuto, ETF obično imaju manje koeficijente rashoda nego indeksni fondovi. Ovo, u teoriji, može da obezbedi malu prednost u odnosu na indeksne fondove za investitora. Međutim ETFs mogu imati veće troškove trgovanja. Recimo, recimo da imate brokerski račun kod Vanguard Investments . Ako želite da trgujete ETF-om, plaćate naknadu za trgovanje od oko 7,00 dolara, dok fond Vanguard indeksa koji prati isti indeks ne može imati naknade za transakciju ili proviziju. Stoga, ako često trgujete ili ako vršite periodične doprinose, kao što su mesečni depoziti na vaš investicioni račun, troškovi trgovanja ETF-a će povući ukupne povlastice portfelja tokom vremena.
Preostale razlike između indeksnih fondova i ETF-a mogu se svi smatrati aspektima jedne primarne razlike: Indeksna sredstva su zajednički fondovi, a ETF-ji se trguju kao akcije. Šta to znači? Na primer, recimo da želite kupiti ili prodati zajednički fond. Cena po kojoj kupujete ili prodaju nije stvarno cena; to je neto vrijednost vrijednosti (NAV) osnovnih vrijednosnih papira, a trgovati će se u NAV-u fonda na kraju trgovačkog dana. Stoga, ako se cijene akcija raste ili pada tokom dana, nemate kontrolu nad vremenom izvršenja trgovine. Za bolje ili lošije, dobijate ono što dobijate na kraju dana.
Za razliku od toga, ETF se trguje unutar dana. Ovo može biti prednost ako ste u mogućnosti iskoristiti kretanje cijena koja se dešava tokom dana. Ključna reč ovde je IF . Na primer, ako verujete da se tržište kreće više tokom dana i želite da iskoristite taj trend, ETF možete kupiti ranije u trgovačkom danu i uhvatiti njen pozitivan pokret. Nekoliko dana tržište može da se kreće više ili niže za čak 1,00% ili više. Ovo predstavlja i rizik i mogućnost, u zavisnosti od vaše tačnosti u predviđanju trenda.
Deo trgovinskog aspekta ETF-a je ono što se zove "širenje", što je razlika između cene ponude i tražnje sigurnosti. Međutim, jednostavno rečeno, najveći rizik ovde je kod ETF-a sa kojima se ne trguje široko, gdje se širi mogu širiti i ne povoljni za pojedine investitore. Prema tome, potražite široki indeks ETF-a, kao što je indeks iShares Core S & P 500 (IVV) i pazite na nišne oblasti kao što su usko tržište sektorskih fondova i fondova zemlje.
Konačna razlika između ETF-a u odnosu na njihov trgovački aspekt je mogućnost postavljanja zaliha na zalihama , što može pomoći u prevazilaženju nekih rizika ponašanja i cjenovnika dnevnog trgovanja. Na primjer, uz ograničeni nalog, investitor može odabrati cijenu po kojoj se izvršava trgovina. Uz nalog zaustavljanja, investitor može odabrati cijenu ispod trenutne cijene i sprečiti gubitak ispod navedene cijene. Investitori nemaju ovakvu fleksibilnu kontrolu sa zajedničkim fondovima.
Indeks ukupnog berzanskog indeksa vs indeksa S & P 500
Prilikom izbora diversifikovanih fondova indeksnog indeksa, većina investitora koristi ili fond ukupnog indeksnog indeksa ili fond indeksa S & P 500. Koja je razlika? Počnimo sa ukupnim fondovima.
Gde se investitori mogu zbuniti i / ili praviti greške, je da mnogi ukupni indeksi fondova koriste indeks Wilshire 5000 ili indeks Russell 3000 kao referentni deskriptor. Deskriptor "ukupan indeks berze" može biti pogrešan. Oba indeksa Wilshire 5000 i indeksa Russell 3000 pokrivaju širok spektar dionica, ali su oba ili uglavnom ili u potpunosti sastavljena od velikih zaliha kapitalizacije, što ih čini visokom korelacijom ( R-squared ) na indeks S & P 500 . To je zato što su ukupna sredstva fondova "ponderisana", što znači da su više koncentrisane u akcije velikih kapi.
Jednostavnije rečeno, ukupan fond berze ne zapravo investira na "ukupnu berzu" u doslovnom smislu. Bolji deskriptor bi bio "široki indeks velikog kapaciteta". Mnogi investitori čine grešku u kupovini ukupnog fonda berze, misleći da imaju diversifikovanu mešavinu akcija velikih kapa, akcija srednjeg kapa i akcija male klase u jednom fondu. Ovo nije istina.
Kao što to naziva, S & P 500 indeks fondovi drže iste akcije (oko 500 fondova) koje su u indeksu S & P 500. To su 500 najvećih akcija po tržišnoj kapitalizaciji .
Koje je najbolje? Ukupni fondovi berze, u teoriji, mogu imati blagi povraćaj tokom vremena od S & P 500 indeksnih fondova, jer se očekuje da će se akcije srednjeg kapa i akcija male vrijednosti u ukupnom indeksu akcija dugoročno povisiti od dugoročne nego velike akcije. Međutim, potencijalni dodatni povratak verovatno nije značajan. Prema tome, bilo koji od ovih indeksnih fondova može napraviti odličan izbor kao osnovni holding.
Vrednost fondova i sredstava za rast
Sredstva vrijednosnih papira obavljaju bolje od fondova rasta na određenim tržištima i ekonomskom okruženju, a sredstva za rast akcija rade bolje nego vrijednost u drugim.
Međutim, nema sumnje da sledbenici oba kampa - ciljevi vrijednosti i rasta - teže ostvarenju istog rezultata - najbolji ukupni povraćaj investitora. Kao i razlike između političkih ideologija, obe strane žele isti rezultat, ali se jednostavno ne slažu sa načinom postizanja tog rezultata (i oni često strasto govore svoje strane kao političari)!
Evo osnova o vrednosti i rastu:
- Vrednosni fondovi zajednički fondovi prvenstveno ulažu u akcije vrijednosti, a to su akcije za koje investitor veruje da se prodaju po cijeni koja je niska u odnosu na zaradu ili druge mjere fundamentalne vrijednosti.Vrijednost investitora vjeruje da je najbolji put do viših povrata, između ostalog, da pronađu dionice koje se prodaju uz popust; oni žele niske P / E odnose i visoke dividende.
- Obim fondova rasta prvenstveno investira u akcije rasta, a to su dionice kompanija za koje se očekuje da rastu brzinom u odnosu na ukupnu berzu. Investitori za rast vjeruju da je najbolji put ka višim prinosima, između ostalog, pronalaženje zaliha sa jakim relativnim momentom; oni žele visoke stope rasta zarada i bez ikakve dividende.
Važno je napomenuti da ukupni povraćaj akcija vrijednosti uključuje i kapitalni dobitak u ceni akcija i dividende, dok se investitori u stedstvu kapitala moraju oslanjati isključivo na kapitalnu dobit (rast cijene), jer stednje rasta često ne proizvode dividende. Drugačije rečeno, vrednosni investitori uživaju određeni stepen "pouzdanog" apresijacije, jer su dividende prilično pouzdane, dok investitori za rast obično izdržavaju više volatilnosti (izraženijih porasta i padova) cijene.
Pored toga, investitor mora primijetiti da po prirodi finansijske akcije, kao što su banke i osiguravajuća društva, predstavljaju veći dio prosječnog vrijednosnog vjerskog fonda od prosječnog vjerskog fonda. Ova izloženost u velikoj meri može nositi više tržišnog rizika od stada rasta tokom recesije. Na primjer, tokom Velike depresije i odnedavno Velika recesija 2007. i 2008. godine, finansijske akcije su imale znatno veće gubitke u ceni nego u bilo kom drugom sektoru.
Suština je u tome što je teško vrijeme na tržištu povećanjem izloženosti bilo vrijednosti ili rastu kada neko nadmaši drugu. Bolja ideja za većinu investitora je jednostavno koristiti indeksni fond, kao što je jedan od najboljih S & P 500 indeksnih fondova , koji će kombinovati vrijednost i rast.
Američki fondovi fondova i fondova Evrope
SAD su bez sumnje najjača ekonomija u svijetu i evropskim zemljama kombinirajući ono što se može smatrati najstarijim ekonomijom na svijetu.
Europe Stock je podkategorija International Stocka koja se uopšteno odnosi na portfelje koje ulažu na velika i razvijenija tržišta evropskog regiona, poput Velike Britanije, Njemačke, Francuske, Švajcarske i Holandije.
Danas su globalne ekonomije, posebno razvijene tržišta, međusobno povezane, a cijene akcija glavnih tržišnih indeksa širom svijeta uglavnom su u korelaciji. Na primjer, u savremenom globalnom okruženju nije uobičajeno da SAD ili Evropa imaju značajnu korekciju tržišta ili trajno opadanje, dok druga uživa na tržištu biljaka.
Američke akcije imaju istorijski prosečnu višu godišnju dobit, a obično imaju niže prosječne troškove od evropskih akcija. Akcije u Evropi imaju najviši dobitak, ali najniži najgori prinos, što ukazuje na veću volatilnost (i viši implicitni tržišni rizik).
Bottom Line: Ako je budućnost slična prošlosoj prošlosti, akcije Europe će donijeti inferiorni povraćaj američkih akcija i na većem nivou rizika. Zbog toga nagrada ne opravdava rizik i investitor može biti bolji od korišćenja američkih akcija i diverzifikacije sa drugim vrstama investicija, kao što su fondovi obveznica ili sektorski fondovi sa niskom korelacijom prema S & P 500.
Obveznice protiv obveznih sredstava
Sada kada su osnovni tipovi fondova i fondova pokriveni, završimo sa razlikama između obveznica i obvezničkih zajedničkih fondova.
Obveznice obično drži investitor obveznica do dospijeća. Investitor prima kamatu (fiksni prihod) u određenom vremenskom periodu, kao što su 3 meseca, 1 godina, 5 godina, 10 godina ili 20 godina ili više. Cena obveznice može da varira, dok investitor drži obveznicu, ali investitor može da dobije 100% svog početnog ulaganja (glavnice) u trenutku dospeća.
Stoga ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospjeća (i pod pretpostavkom da entitet koji izdaje nije neizvršenje zbog ekstremnih okolnosti, kao što je stečaj).
Obvezni fondovi su zajednički fondovi koji ulažu u obveznice. Kao i drugi investicioni fondovi, obvezni investicioni fondovi su kao korpe koje drže desetine ili stotine pojedinačnih hartija od vrednosti (u ovom slučaju obveznice). Menadžer fonda obveznica ili tim rukovodioca će istraživati tržišta fiksnog dohotka za najbolje obveznice zasnovane na opštem cilju obvezničnog zajedničkog fonda. Menadžeri će zatim kupovati i prodavati obveznice na osnovu ekonomske i tržišne aktivnosti. Rukovodioci takođe moraju da prodaju sredstva za pokrivanje potraživanja (povlačenja) investitora. Iz tog razloga, menadžeri obvezničkih fondova rijetko drže obveznice do dospjeća.
Kao što sam ranije rekao, pojedinačna obveznica neće izgubiti vrijednost sve dok izdavalac obveznica ne isprazni (na primjer, zbog bankrota), a investitor u obveznice drži obveznicu do dospjeća. Međutim, obavezni vjerski fond može dobiti ili izgubiti vrijednost, izraženu kao Neto aktivna vrijednost - NAV , jer menadžer (e) fonda često prodaje osnovne obveznice u fondu prije dospjeća.
Zbog toga sredstva fondova mogu izgubiti vrednost . Ovo je verovatno najvažnija razlika za investitore koji se beleže obveznicama i obveznicama.
Generalno, investitori koji nisu prijatni u vidu fluktuacije vrednosti računa mogu preferirati obveznice preko obvezničkih investicijskih fondova. Iako većina obvezničkih sredstava ne vidi značajne ili česte pad vrednosti, konzervativnom investitoru možda nije ugodno videti višegodišnje stabilne dobiti u svom obvezničkom fondu, nakon čega sledi jedna godina sa gubitkom.
Međutim, prosečan investitor nema vremena, kamata ili sredstava za istraživanje pojedinačnih obveznica radi utvrđivanja pogodnosti za svoje investicione ciljeve. I sa toliko različitih vrsta veza, donošenje odluke može izgledati preterano i greške se mogu napraviti u brzini.
Iako postoje i mnogi tipovi obvezničkih fondova , investitor može kupiti raznovrsnu kombinaciju obveznica sa fondom niskogradnje indeksa, kao što je Vanguard Total Bond Market Indeks (VBMFX) i biti osiguran prosječni dugoročni prinosi i prinosi sa relativno niskom volatilnošću.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.