Kada indeksni fondovi ostvaruju najviše (i najmanje) smisla
Index fondovi najbolje funkcionišu za akcije velikih kapa
Ako ste upoznati sa hipotezom o efikasnoj tržišnoj hipotezi (EMH) , znate da u suštini govori da su sve poznate informacije o investicionim vrijednosnim papirima, kao što su akcije, već uračunate u cijene tih vrijednosnih papira.
Prema tome, nijedna analiza ne može dati investitoru prednost pred drugim investitorima. Ovo je jedan od osnovnih razloga zbog kojih investitori investiraju u indeksne fondove . To je "ako se ne možeš pobediti" pridružiti im "filozofiji.
Ali šta ako neke informacije nisu poznate po nekim područjima tržišta, kao iu drugim oblastima? Zar to ne bi značilo da su neke oblasti na tržištu manje "efikasne" od drugih? Ako je tako, bilo bi smisla koristiti indeksni fond za efikasne oblasti i aktivno upravljani fond za manje efikasne oblasti - najbolje od oba sveta, ako želite.
Ne morate biti analitičar ili menadžer zajedničkog fonda da biste znali da su informacije o nekim kompanijama sa kojima se javno trguje lakše dostupne, a samim tim i šire poznate od drugih. Na primjer, većina finansijskih medija obuhvata akciju velikih kapitaliziranih kompanija, kao što su Wal-Mart, Apple i Pfizer. Ali šta je sa zalihama male akcije i inostranim akcijama?
Većina menadžera običnih fondova sa velikim kapitalom ne uspeva da pobedi najbolje S & P 500 indeksne fondove tokom dužeg vremenskog perioda, jer postoji mnogo više informacija o većim kompanijama od onih manjih. Zbog toga je potreban veći napor u vidu istraživanja i relativnog tržišnog rizika kako bi se prevazišao širi tržišni indeksi.
Ovo takođe povećava troškove, što još više otežava konkurisanje indeksnim fondovima niskih troškova.
Kombinovanje indeksnih fondova sa aktivnim fondovima
Dobar način za izgradnju portfolia za najugodniji način kombinovanja mudrosti indeksiranja sa aktivnim investiranjem je korišćenje jednog od najboljih S & P 500 indeksnih fondova za alokaciju velikih kapija i aktivno upravljana sredstva za preostali dio.
Na primjer, dobar strateški model koji slijedi je Dizajn Core i Satelitskog portfolija gdje je indeksni fond "jezgro" sa oko 30 ili 40% alokacije i kombinacijom malih kapija, inostranih akcija , obvezničkih zajedničkih fonda i možda neki sektorski fondovi zaokružiti portfelj. U ovoj strategiji, zadovoljit ćete vaše poštovanje Hipoteza efikasnog tržišta, ali i vašu alter ego koji želi da se povuče za neka dodatna povraćaja. Najbolje od svega što ćete moći da prestanete sa promjenama velikih kapija svakih nekoliko godina kada počnu da gube S & P 500!
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.