Vrste sredstava obveznica za ublažavanje kamatnih stopa i inflacije
Decenijama cijene obveznica su generalno porasle, što je bilo pozitivno za povraćaj obvezničkih zajedničkih fondova. Ali poslednjih godina, kada su kamatne stope počele da se poplave iz svojih istorijskih padova, završeno je bordovno tržište obveznica.
Ali to ne znači da sredstva iz obveznica nisu važan deo diverzifikovanog portfolia i svakako ne znači produženu negativnost za cijene obveznica ili obveznice.
Investitori jednostavno moraju pronaći najbolje fondove obveznica u rastućem okruženju kamatnih stopa i da razumeju koji fondovi vezuju za inflaciju. Poznavajući osnove na kojima najbolje finansiraju sredstva i koja sredstva najslabije izvršavaju pre i tokom viših kamatnih stopa i inflacije, ključna je veština za obveznika investitora u zajedničkom fondu .
Kako se obveznice odnose na kamatne stope i inflaciju
Razlozi zbog kojih su obveznice osjetljive na kamatne stope i inflaciju često su prekompleksne i stoga je teže razumjeti. Da biste pojednostavili glavne koncepte koje trebate znati za izgradnju najboljeg portfelja zajedničkih fondova , ovdje su glavne tačke:
- Odbor Federalnih rezervi povećava kamatne stope kada se plaši da će inflacija rezultirati rastućom ekonomijom. Nasuprot tome, one će smanjiti kamatne stope u borbi protiv deflacije i / ili usporavanja ekonomije . Ovaj članak govori o najboljim obvezničkim sredstvima za povećanje kamatnih stopa ...
- Ove veće stope, nazvane Federal Rate Rate , koje banke naplaćuju od Federalnih rezervi povećavaju troškove pozajmljivanja (trošak novca) za banke, što ih indirektno potiskuje da prenese ove troškove svojim potrošačima, kao što su pojedini potrošači, korporacije i druge banke. Drugačije reči, kamata naplaćena na većinu vrsta kredita će se povećati nakon što će Fed povećati stopu.
- Obveznice su u suštini krediti. Ako preovlađujuće kamatne stope na kredite, uključujući i obveznice, raste, investitori vezani za tendenciju zahtijevaju od viših prinosnih obveznica da povećaju novac za svoje investicije u obveznice.
- Kada investitorima obveznica privlači nove obveznice koje plaćaju veće kamate, starije obveznice koje su platile niže kamate, postaju manje privlačne za investitore. Zašto kupiti obveznicu koja plaća 6,00% kada možete dobiti sličnu vezu koja plaća 6,50%? Stoga, kada investitori obveznica žele prodati svoje starije obveznice koje plaćaju niže kamatne stope, oni su prisiljeni da prodaju obveznicu po nižim cenama nego što su je kupili jer investitor koji je kupuje želiće popust za prihvatanje niže kamatne stope.
Ukratko, cijene obveznica se kreću suprotno od kamatnih stopa zbog uticaja novih stopa na stare obveznice. Kada se povećavaju kamatne stope, novi prinosi obveznica su veći i atraktivniji za investitore, dok su stare obveznice s nižim prinosima manje atraktivne, čime se snižavaju cene.
Ako je sve ovo i dalje teško razumjeti, ne brinite! Normalna si! Sve što zaista treba da zapamtite jeste da su rastuće kamatne stope jednake nižim cenama obveznica .
Primer kako rastuće kamatne stope utiču na obveznice
Još jedna ključna tačka za razumijevanje odnosa između cijena obveznica i kamatnih stopa jeste to što su obveznice sa dužim rokovima osjetljivije na kamatne stope od obveznica sa kraćim rokovima dospeća.
Na primer, ako kamatne stope raste, ko želi da poseduje obveznice koje plaćaju niže kamate još duže vreme? Što duže zrelost, veći je rizik kamatne stope .
Jednostavan primer je sa Sertifikatima o depozitima (CD-ovi) . Kada novi CD proizvedu veće prinose, CD investitor želi da zameni staru novom. Pored toga, investitor sa savršenim CD-om kupi CD sa kraćim rokom dospeća (tj. Godinu dana ili manje) ako očekuju da će stope rasta nastaviti tokom sledeće godine. Ulaganje obveznica u rastuće kamatne stope prati istu logiku.
Najbolji fondovi obveznica za rastuće kamatne stope i inflaciju
Sada kada znate osnove o obveznicama i kamatnim stopama, evo nekih tipičnih vrsta fondova koji mogu bolje od drugih u okruženju rastućih kamatnih stopa i inflacije:
- Kratkoročne obveznice: Rastuće kamatne stope smanjuju cijene obveznica, ali što duže zrelost, sve će cijene pasti. Stoga je suprotno tačno: obveznice kraćih ročnosti će učiniti bolje od onih sa dužom rokom dospeća u okruženju povećanja kamatnih stopa jer su njihove cijene. Međutim, imajte na umu da "raditi bolje" može i dalje značiti pad cene, mada je opadanje uopšteno manje ozbiljno. Nekoliko fondova koji dobro funkcionišu uključuju PIMCO Low Duration D (PLDDX) i Vanguard kratkoročni obveznik (VBISX).
- Srednjoročne obveznice: Iako su ročnosti duže sa ovim sredstvima, nijedan investitor stvarno ne zna koje kamatne stope i inflaciju će učiniti. Zbog toga sredstva srednjoročnih obveznica mogu pružiti dobru srednjošću opciju za investitore koji mudro odlučuju da ne predvide šta će tržište obveznica učiniti kratkoročno. Na primer, čak i najbolji menadžeri fondova su mislili da će se inflacija (i niže cijene obveznica) vratiti u 2011. godini, što bi dovelo do većih kamatnih stopa i učinilo privlačne kratkoročne obveznice . Oni su pogrešili i menadžeri fondova izgubili su u indeksnim fondovima , kao što je Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), koji je u 2011. godini premašio 99% svih drugih sredstava za srednjoročne obveznice. Obvezna sredstva uglavnom nisu pala u cijenu za puno kalendarsku godinu do 2013. godine. Takođe možete probati raznovrsniji pristup sa ukupnim indeksom tržišnih obveznica Exchange Traded Fund (ETF), kao što je iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Zaštićene obveznice inflacije: Ovi obvezni fondovi, takođe poznati kao trezorsko-inflacioni vrijednosni papiri (TIPS), mogu učiniti dobro prije i tokom inflatornih okruženja, što se često poklapa sa rastućim kamatama i rastućim ekonomijama. Odličan fond za TIPS je Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).
Ukratko, najbolji fondovi vezani za povećanje kamatnih stopa nisu garancije pozitivnih povrata u takvom ekonomskom okruženju, ali ove vrste obvezničkih fondova imaju niži kamatni rizik od većine drugih vrsta obvezničkih fondova.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.