Saznajte kako borba protiv Fed može biti loša ideja za investitore
Kao i kod većine ulagačkih mantri i fraza, postoje neke primene ove izjave o politikama Federalnog borda, ali većina investitora je mudro da svoje odluke o investiranju baziraju na sopstvenim finansijskim ciljevima.
Ali, za one koji su radoznao o ovom govoru, evo šta treba znati o borbi protiv guvernera Federalnih rezervi i njegovih politika , koji su zajedno poznati kao "Fed":
Definicija i primer "Nemojte se boriti protiv Fed"
Ono što se "ne bore protiv Fed" znači je da, na osnovu istorijskih proseka, investitori mogu dobro da ulažu na način koji se usklađuje sa trenutnim monetarnim politikama Odbora Federalnih rezervi, a ne protiv njih.
Na primjer, riječ kaže da investitor treba da ostane u potpunosti uložen (prema njihovoj toleranciji na rizik , naravno) kada Fed aktivno snižava kamatne stope ili ih zadržava nizak. Dakle, investitor sa visokom tolerancijom za rizik može biti ugodno dodjeljivanje 100% svog portfelja u fondove kada monetarna politika Fed "olakša" ili "usporava".
Razlozi su u tome što u koracima sa niskim stopama korporacije mogu pozajmljivati novac jeftinije, što se često pretvara u više profita, jer ulažu pozajmljen novac za razvoj svog preduzeća (tj. Poboljšanje procesa i povećanje produktivnosti putem kupovine tehnologije) ili jednostavno da refinansira dug iz viših stopa na niže stope, time povećavajući prihode smanjivanjem troškova.
Stoga, korporativne akcije dobro funkcionišu kada su njihove bilance stanja koje su izazvane Fed-om jake.
Kada Fed počne podizati stope, to čini kako bi se sprečilo pregrevanje privrede, što bi moglo dovesti do većih stopa inflacije. Stopa rasta takođe poklapa sa kasnom fazom poslovnog ciklusa , koji odmah prethodi tržištu medveda i recesiji ciklusa rasta (i samim tim bliže tržištu meda i recesije).
Zbog toga, tržište biljaka za akcije obično prelazi prije ekonomskih vrhova. Ovo je zbog toga što je berzansko tržište mehanizam za napredovanje ili mehanizam diskontovanja.
Ukratko, vi biste se "borili protiv Fed", da tako kažete, ako ste ostali u potpunosti uloženi kada Federalne rezerve povećavaju kamatne stope ili ako ste konzervativno investirali kada snižavaju stope ili ih drže niske. Ali ideja NIJE da se borimo protiv Fed! Stoga držite zalihama kada Fed smanjuje stope i odustaje od njih kada stope počinju da raste ponovo.
Više o borbi protiv Fed
Za razliku od tržišta i investitora, ekonomija, ili tačnije rečeno, Fed i ostali ekonomisti, gledaju unazad. Gledaju istorijske podatke, obično od jednog do tri mjeseca unazad, kako bi se obezbedilo merenje ekonomskog zdravlja. Na primjer, ako je ekonomska recesija započela danas, ekonomisti sa sigurnošću ne bi bili sigurni najmanje mjesec dana (ili čak tri mjeseca ili više ako se uključite u njihove revizije).
Sada smatrajte da je prosečno trajanje (dužine) tržišta medveda za akcije jedne godine. Do trenutka kada ekonomisti najavljuju vijest da je recesija započela, tržište medveda je možda već bilo na mjestu tri ili četiri mjeseca, a ako je ispod prosječnog trajanja, možda će biti vrijeme za početak otkupa u akcije.
Zbog toga je berza nazvana "vodećim ekonomskim pokazateljem" jer može (ali ne uvek) predvidjeti kratkoročni budući pravac ekonomije. Ovo vodi ka prvobitnoj temi ovog članka, "Nemojte se boriti protiv Fed." Iako se privreda i berzi mogu nastaviti rasti i kretati više kada Federalna rezerva započne povećanje kamatnih stopa, investitori često gledaju napred ka sledećoj fazi. U ovom slučaju, sledeća faza je recesija, a investitori ne žele da budu uhvaćeni izloženi rizičnim sredstvima u recesionom periodu. Na primjer, postoje određena sredstva obveznica koja dobro funkcioniraju kada se kamatne stope rastu, a neki investitori mogu željeti da izbjegnu najgora sredstva obveznica za povećanje kamatnih stopa.
Slično tome, kada Fed smanjuje kamatne stope, privreda može biti u recesiji, a cijene akcija mogu nastaviti da padaju.
Međutim, faza rasta i tržište biljaka mogu biti samo iza ugla. Drugačije reči, novo tržište medveda za akcije može početi čak i dok ekonomija nastavlja da raste. U stvari, do trenutka kada Federalna rezerva zvanično objavljuje da je počela recesija, bilo bi dobro vrijeme da postanete agresivniji i počnete stavljati više svojih investicionih dolara u akcije.
Rezime i oprez u borbi protiv Fed (ili ne)
Ukratko, i da ponovite, da biste bili uspešni u borbi protiv Fed, uložite više agresivno kada snižavaju kamatne stope i investirate više konzervativno kada povećavaju kamatne stope.
Međutim, važno je napomenuti da cijene akcija mogu (i često) nastaviti da raste nakon što Fed počne da pojača svoju politiku sa višim stopama. Porast stope, dakle, jednostavno je signal da je tržište biljaka bliže kraju nego početak.
Što je još važnije, investitori su mudri da ne pogoduju pravcu cijena akcija ili ekonomije zasnovane na politici Federalnih rezervi. Njihove akcije ili nedostatak akcije su samo jedan od mnogih faktora koji utiču na cene akcija.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.