Kada obveznice depresuju u vrednosti
Međutim, investicije sa fiksnim prihodom, kao što su obvezni fondovi, mogu depreciirati u vrijednosti. Dakle, kako investitori mogu izgubiti novac sa obveznicama i kako ih mogu mudro koristiti?
Osnove obveznica i obveznih fondova obveznica
Razumevanje načina rada fondova obveznica mora početi kako funkcionišu pojedinačne obveznice.
To je zato što su obvezni zajednički fondovi udruženi ulaganja koja drže obveznice. Međutim, obveznice i obvezni fondovi zapravo ne funkcionišu na isti način, posebno kada je u pitanju cena i učinak. Ako razumete osnove obveznica, takođe možete početi da shvatite osnove obvezničkih zajedničkih fondova i razlike i sličnosti između njih.
Recimo da odlučite da uložite novac u obveznicu, kao što je desetogodišnja američka obveznica (tzv. 10-godišnja T beleška), a obveznica plaća 2,00%. Kupujete 10.000 dolara po ceni od po 100 dolara. Pod pretpostavkom da držite T beleške do zrelosti, dobićete $ 200 (10.000 x 0.02) godišnje tokom deset godina, nakon čega ćete primiti vašu 10.000 dolara glavnice. Zbog toga se obveznice smatraju "fiksnim prihodom:" Pošto je prihod (prinos) fiksiran do dospjeća. Ali šta se dešava ako morate prodati svoju obveznicu pre deset godina? Ovo je mesto gde se percepcija sigurnosti obveznica može postati nezgodna.
Kada i kako se obveznice odbijaju u vrednosti
Naslov ovog članka je "Kako sredstva iz fondova mogu izgubiti novac", ali ulaganja nikada stvarno ne "gube" ili "ne dobiju" novac sve dok se ne prodaju; oni depreciraju (padaju) ili cene (dobit) u vrijednosti na osnovu njihove cijene, ili tačnije svoje Neto vrijednosne vrijednosti (NAV) . Na primer, ne gubite novac kada vaša kuća smanji vrednost.
To jest, osim ako ga prodate kada je vrednost niža od nabavne cene! Ukratko, nemate dobitak ili gubitak ulaganja sve dok ga stvarno ne prodate.
Slično tome, ako obveznicu nabavite pad vrijednosti i prodaju ga prije dospjeća, morat ćete ga prodati po nižim cenama na tržištu i prihvatiti gubitak, što je sada "ostvareni gubitak". Na osnovu gore navedenog primera vrijednosti od 10,000 dolara T, investitor bi mogao dobiti manje od 10.000 dolara glavnice, ako prodaju obveznicu prije dospjeća i smanjen je vrijednošću.
Šta smanjuje cijene obveznica i smanjuju se fondovi obveznica?
Cijene obveznica se kreću u suprotnom pravcu kao kamatne stope. Evo zašto: Zamislite ako razmišljate o kupovini pojedinačne obveznice (ne za objedinjeni fond). Ako današnje obveznice plaćaju veće kamatne stope od jučerašnjih obveznica, prirodno biste želeli da kupite današnje više obveznice koje plaćaju kamate, tako da možete dobiti veće prinose (veći prinos). Međutim, možete i uzeti u obzir plaćanje niže kamate uplaćene juče ako je izdavač bio spreman da vam dâ popust (nižu cenu) za kupovinu obveznice. Kao što možete pretpostaviti, kada se prevladavaju prevladavajuće kamatne stope, cijene starijih obveznica će pasti jer će investitori zahtijevati popuste za starije (i niže) kamate.
Zbog toga su cijene obveznica u suprotnom smeru od kamatnih stopa, a cijene obvezničkih fondova su osjetljive na kamatne stope.
Sredstva iz obveznih sredstava funkcionišu drugačije od obveznica, jer se zajednički fondovi sastoje od desetine ili stotina vlasništva, a rukovodioci obvezničkih fondova stalno kupuju i prodaju osnovne obveznice koje se nalaze u fondu. Kao što je prethodno pomenuto, obvezni fondovi nemaju "cenu", već neto vrijednost vrijednosti (NAV) osnovnih holdinga. Menadžeri takođe moraju da ispune otmice (od drugih investitora koji povlače novac iz zajedničkog fonda). Tako će promjena cijena obveznica promijeniti NAV fonda.
Kako investirati u različita okruženja kamatnih stopa
U okruženju rastućih kamatnih stopa, cijene obveznica uglavnom padaju . Ponovo, to je zato što investitori obveznica ne žele da kupuju obveznice koje plaćaju niže kamate, osim ako ih ne primaju uz popust.
Štaviše, što je duže zrelost, veća je zamjena u odnosu na kretanje kamatnih stopa. U periodu rasta i padanja cijena, dugoročna sredstva obveznica će se smanjiti u vrijednosti više nego srednjoročne i kratkoročne obveznice. Stoga će neki investitori i upravitelji novca prebaciti svoje fiksne prihode na kraće rokove kada se očekuje rast kamatnih stopa. Kada kamatne stope opadaju duže dospeća (tj. Dugoročna sredstva obveznica) može biti bolja opklada.
Ukratko, obvezni zajednički fond može izgubiti vrijednost ako rukovodilac obveznice prodaje značajan iznos obveznica u okruženju rasta kamatne stope i investitori na otvorenom tržištu zahtijevaju popust (plaćaju nižu cijenu) na starije obveznice koje plaćaju niže kamate stope. Takođe, pad cena će negativno uticati na NAV.
Sredstva obveznica su uglavnom manje rizična od fondova. Ali investitori su mudro shvatiti da vrijednost fonda obveznica može da varira. Najbolja ideja za investitore je pronalaženje odgovarajućih obvezničkih sredstava, dugoročno zadržavanje i pokušaj da ne obratite pažnju na fluktuacije.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.