Kako su berzanski i ekonomski ciklusi povezani
Na primjer, da li ste znali da tržište nekretnina na tržištu obično najviše pada prije vrhunca ekonomije? Drugačije reči, novo tržište medveda za akcije može početi čak i dok ekonomija nastavlja da raste. U stvari, do trenutka kada Federalna rezerva zvanično objavljuje da je počela recesija, bilo bi dobro vrijeme da postanete agresivniji i da počnete da vraćate više svojih investicionih dolara u akcije.
Ovaj članak objašnjava zašto tržište akcija i ekonomija vrši u različitim vremenima i kako možete strukturirati portfolio kako biste maksimizirali povraćaj. Međutim, imajte na umu da je vrijeme na tržištu, za razliku od vremena tržišta, najbolja investiciona strategija za većinu investitora.
Definisanje i diferenciranje "tržišta" i "ekonomije"
Svi investitori, u koje spadaju pojedinci, menadžeri sredstava, penzioni fondovi, banke, osiguravajuća društva, samo da ih imenuju, zajedno kombinuju i utiču na ono što se najviše naziva "tržište". Tehnički, tržište se odnosi na tržišta kapitala , što je tržište za investitore za kupovinu i prodaju investicionih hartija od vrijednosti, kao što su akcije, obveznice i zajednički fondovi .
Kada čujete ili pročitate referencu o "ekonomiji", najčešće se odnosi na ono što čini ekonomski sistem, koji uključuje potrošače, industriju, korporacije, finansijske institucije i vladu.
Jednostavno rečeno, ekonomija je referenca na sveobuhvatno finansijsko okruženje, najčešće u Sjedinjenim Američkim Državama (američka privreda), osim ukoliko se ne posebno naziva "globalna ekonomija", koja bi uključivala sve zemlje u svijetu.
Berza izgleda napred, privreda se vraća nazad
Sada, s formalnostima koje se nalaze na putu, razmislite o tome šta investitori rade to utiču na tržište: Oni proučavaju sve dostupne informacije o trenutnim uslovima, uključujući ekonomsko, ali prvenstveno finansijsko zdravlje korporacija i pojedinca (potrošača).
Investitori takođe gledaju naprijed i procjenjuju cijene za dionice danas na osnovu razumnih očekivanja o budućnosti, kažu 3 do 6 mjeseci unaprijed. Zbog toga je berza nazvana "mehanizam za budućnost" ili "mehanizam diskontovanja". Ako se nešto neočekivano događa, bilo pozitivne ili negativne, cijene akcija će reagovati (ili biti "diskontovane") shodno tome. Ovo je takođe osnovna pretpostavka hipoteze o efikasnom tržištu (EMH) .
Za razliku od tržišta i investitora, privreda, ili tačnije rečeno, ekonomisti, gledaju unazad. Gledaju istorijske podatke, obično od jednog do tri mjeseca unazad, kako bi se obezbedilo merenje ekonomskog zdravlja. Na primjer, ako je ekonomska recesija započela danas, ekonomisti sa sigurnošću ne bi bili sigurni najmanje mjesec dana (ili čak tri mjeseca ili više ako se uključite u njihove revizije).
Sada smatrajte da je prosečno trajanje (dužine) tržišta medveda za akcije jedne godine. Do trenutka kada ekonomisti najavljuju vijest da je recesija započela, tržište medveda je možda već bilo na mjestu tri ili četiri mjeseca, a ako je ispod prosječnog trajanja, možda će biti vrijeme za početak otkupa u akcije.
Slično tome, kada ekonomisti najavljuju da je recesija završena i da je započeo novi period privrednog rasta, tržište nekretnina bi moglo biti već star mesecima.
Zbog toga je berza nazvana "vodećim ekonomskim pokazateljem" jer može (ali ne uvek) predvidjeti kratkoročni budući pravac ekonomije.
Vremenske strategije s berzom i ekonomskim ciklusima
Sada kada znate kako se berzno tržište i ekonomski ciklusi odnose na vreme (tržište vodi približno tri meseca), možete početi razmišljati o strategijama koje mogu raditi u određenim vremenima. Na primjer, kada su ekonomisti najavili da je započela recesija, možete očekivati od Federalnih rezervi da započnu politiku kako bi smanjili kamatne stope, što će povećati cijene za obveznice. U ovom trenutku možete povećati izloženost obveznicama. Nasuprot tome, možete odlučiti da smanjite izloženost obveznicama kada su ekonomisti rekli da je recesija završena, jer će cijene obveznica opasti kada se kamatne stope ponovo pojačaju.
Rane faze ekonomskog oporavka mogu biti najbolji trenutak za ulaganje u akcije male vrijednosti i vrijednosti akcija jer su često najbolje pozicionirane da se odustanu od ekonomskih teških vremena. U kasnim fazama ekonomskog ciklusa, akcije rasta često dobro rade. Ovo je deo pretpostavke za investiranje u zamah .
Izazovi i oprezi s vremenom tržišta
Iako se odnos tržišta akcija i ekonomije može pojednostaviti u članku od hiljadu riječi, tržišni vremenski period može biti izuzetno složen i stoga je za većinu investitora neumoljivo pokušati. Ne postoji čarobno zvono koje je zvono kada je vreme da uđete ili izađete iz zaliha. Za većinu investitora, strategija kupovine i držanja dobro funkcioniše, posebno kada se kombinuje sa prosekom troškova dolara .
Ako želite koristiti najbolje elemente kupovine i držanja u kombinaciji sa vremenom tržišta, možete uzeti u obzir nešto što se zove taktička raspodjela sredstava , koja može donijeti bolje rezultate ako se ispravno primjenjuje.
Ukratko, sva ulaganja uključuju određeni stepen tržišnog vremena. Najbolji pristup za većinu investitora koji žele maksimizirati povraćaj i smanjiti rizik jeste izgradnja najboljeg portfelja zajedničkih fondova za sopstvene ciljeve i toleranciju rizika.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.