Način kupovine
Postoji mala razlika u tome kako investitori mogu kupiti zajedničke fondove u poređenju sa ETF-ima.
Međusobni fondovi se obično kupuju direktno preko kompanije koja izdaje ili preko finansijskog savjetnika, ali su dostupna i putem brokerskih računa. Iako mnogi honorari nemaju opterećenja ili unapred plaćene troškove kupovine, investitor koji plaća ovu prodajnu taksu biće teško pritisnut da nastavi sa radom ETF-a, kada se odbitak ove naknade fakturira u njihovu povraćaj. ETFs nemaju opterećenja, što je plus, ali oni plaćaju transakciju pošto se kupuju i prodaju kao i akcije. To takođe zahteva od investitora da uspostavi brokerski račun, koji ne bi nužno morao da uradi kako bi kupio zajednički fond.
Investitori bi trebalo da fakturisaju sve ove troškove (teretne i brokerske naknade) u svoje razmišljanje prilikom procjene troškova i koristi od zajedničkih fondova nasuprot ETF-ima.
Troškovi
Troškovi su ključni diferencijal između zajedničkih fondova i ETF-a. Prosječni obveznički fond ima godišnji trošak od 0,61%, ali prosječna obveznica ETF ima koeficijent troškova 0,40%.
Razlika od 21 bazne poene (0,21 procentna poena) možda ne zvuči kao mnogo, ali s vremenom može imati značajan uticaj na povraćaj zbog efekta sastavljanja koji ovaj dodatni trošak ima na performanse iz godine u godinu. Veće naknade su posebno zabrinute za obvezničke fondove, gdje su očekivani godišnji prihodi skromni, a 0,21 procentualne poene mogu predstavljati znatan zalogaj od ulaganja investitora.
Ovo je još važnije uzimajući u obzir izuzetno niske prinose na kvalitetnije hartije od vrijednosti.
Performanse
Donja tabela prikazuje uporedni povraćaj sredstava obveznica i obvezničkih ETF-a u okviru određenih kategorija u periodu od tri i pet godina koji se završavaju 30. juna 2014.
Imajte na umu da u nekim slučajevima povratak je iskrivljen malim uzorkom u određenoj kategoriji tokom petogodišnjeg perioda. Na primjer, postojalo je relativno malo ultra-kratkoročnih obveznica ETF-a, što pomaže objasniti veliku neskladnost u performansama u toj kategoriji.
Podaci uzajamnih fondova se dobijaju iz stranice Morningstarove kategorije povratnih kategorija, povratak ETF-a iz centra ETF-a na Yahoo! Finansije.
| Kategorija | Trogodišnji povratak | 5-godišnji povratak |
| Ultrashort Term Bond (zajednički fondovi) | 0.93% | 1.67% |
| Ultrashort Term Bond (ETF) | 0.95% | 0.34% |
| Kratkoročne obveznice (zajednički fondovi) | 1.85% | 3.21% |
| Kratkoročne obveznice (ETF) | 1.96% | 2.68% |
| Srednjoročna obveznica (zajednički fondovi) | 4.08% | 6.02% |
| Srednjoročna obveznica (ETF) | 3.38% | 4,64% |
| Opštinski nacionalni kratkoročni (zajednički fondovi) | 1.63% | 2.16% |
| Opštinski nacionalni kratki (ETF) | 1.26% | 1.65% |
| Opštinski nacionalni posrednik (uzajamni fondovi) | 4.23% | 4.96% |
| Opštinski nacionalni posrednik (ETF) | 4,37% | 5.43% |
| Opštinski nacionalni dug (zajednički fondovi) | 5,61% | 6.06% |
| Opštinski nacionalni dug (ETF) | 6.04% | 6,25% |
| Visoki prinos Muni (zajednički fondovi) | 7.21% | 8.51% |
| High Yield Muni (ETF) | 7.45% | 8.47% |
| Zaštićena inflacija (zajednički fondovi) | 2.63% | 4.88% |
| Inflacija zaštićena (ETF) | 3,22% | 5.43% |
| Korporativna obveznica (zajednički fondovi) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Corporate Bond (ETF) | 6.18% | 7.67% |
| Visoki prinos (uzajamni fondovi) | 8.24% | 12.57% |
| Visok donos (ETF) | 7.82% | 11.90% |
| Bankarski kredit (uzajamni fondovi) | 5.06% | 7.77% |
| Bankarski kredit (ETF) | 4.95% | N / A |
| Svetska obveznica (zajednički fondovi) | 3.43% | 6.02% |
| Svetska obveznica (ETF) | 3.27% | 3,61% |
| Emerging Market Bond (zajednički fondovi) | 3,84% | 9.29% |
| Emerging Market Bond (ETF) | 3.10% | 9.98% |
Prednost performansi favorizuje ulaganja u zajedničke fondove, što može biti nešto iznenađujuće s obzirom na brz rast imovine ETF-a u posljednjih nekoliko godina. Veći procenat zajedničkih fondova aktivno se upravlja u poređenju sa ETF-ima, tako da njihova skromna poboljšanja pokazuju da investitori dobijaju vrednost za veće troškove.
Još jedna prednost zajedničkih fondova je u tome što se njihove cijene ne isključuju od vrijednosti osnovnih vrijednosnih papira u portfoliu tokom perioda stresa na tržištu, što se može dogoditi kod ETF-a.
U krajnjoj liniji: budite pažljivi prilikom donošenja odluke pažljivo razmotrite sva razmatranja, uključujući porezne troškove, naknade i dugoročne rezultate određenih sredstava za koje razmišljate o kupovini.