Zašto kupiti zajednički fond kratko pre nego što je datum distribucije loša ideja
Nažalost, u stvarnom životu to ne funkcioniše. Zapravo, koristeći oporezivi račun za kupovinu fonda pre nego što se distribucija može stvarno koštati novac.
Mehanika raspodele zajedničkog fonda
Način na koji sredstva plaćaju svoje distribucije je malo složen, ali je važno shvatiti kako oni rade kako bi izbjegli nepotrebne glavobolje.
Postoje dve vrste distribucija: dividende i kapitalni dobici .
Prvo, dividende, sredstva prikupljaju prihode od svojih fondova i zadržavaju ovaj prihod u okviru fonda sve dok ne isplaćuju prihod akcionarima. Sa obveznicama , ovaj prihod se tipično prenosi na investitore jednom mjesečno; sa akcijskim fondovima, isplata se može pojaviti jedan, dva ili četiri puta godišnje. Kada sredstva ostvare ovaj prihod i drže je pre distribucije, to se odražava u neto vrijednosti imovine fonda (NAV) .
Na primjer, fond vrijedan 1.000.000 dolara i 100.000 dionica prikupi 50.000 dolara u prihodu od dividendi, a NAV se povećava sa $ 10.00 na $ 10.05. Kada fond donosi ovaj prihod dividende akcionarima, taj novac izlazi iz fonda i NAV pada kako bi se odrazila ta promjena.
Kao rezultat toga, investitor dobije $ 0,05 po akciji u vidu dividende, ali NAV pada na 10,00 dolara.
Ukratko, dok je investitor primio prihode, ukupna vrijednost njenog računa je ista na dan nakon dividende kao što je bio dan prije dividende.
Kapitalni prihodi rade u suštini na isti način.
Kada fond prodaje ulaganje u profit, ona se zaključuje u kapitalnoj dobiti. Ako na kraju godine ukupan iznos kapitalnih dobitaka premašuje vrednost kapitalnih gubitaka, fond mora preneti neto prihod od akcionara. Kao i kod dividendi, ovi dobici se već odražavaju u neto vrijednosti imovine fonda pre distribucije. I na isti način, kada dođe do isplate kapitalnih dobitaka, cena akcija fonda pada kako bi odražala gotovinu koja je uklonjena iz fonda i poslata akcionarima. Drugim rečima, kapitalna dobit od 5 dolara prati pad cene akcija od 5 dolara.
Krajnji rezultat je isto što i sa isplatom dividende: ukupna vrijednost kapitalne dobiti je ista na dan nakon dividende kao što je bio dan prije kapitalne dobiti.
To znači da investitori ne "zarađuju" novac na dan isplate. Ovaj novac već je ostvaren tokom cele godine, a postepeno se odražava u cijeni akcija fonda. Zbog toga svaki pokušaj kupovine pre distribucije da bi "uhvatio" dividendu je beskoristan - na kraju, vrijednost računa investitora ostaje ista.
Uticaj poreza
Nažalost, više ima priče. Investitori moraju platiti porez na ove dividende i kapitalne dobitke na "redovnim" ili neobavezujućim računima (za razliku od distribucije na 401 (k) računima, individualnih računa za penzionisanje ili drugih računa za penziju).
Na poreskim računima, investitor ne zadržava sve raspodele - on ili ona mora da odustane od poreza. Dividende i kratkoročne kapitalne dobiti se oporezuju kao redovni prihodi, dok se dugoročne kapitalne dobiti oporezuju po odgovarajućoj stopi kapitalnih dobitaka.
Razmotrimo ovaj primer. Investitor sa računa od 10.000 dolara 28. decembra dobija distribuciju vrijednu 500 dolara. Sutradan, on ili ona reinvestiraju sredstva u fond. Račun još uvijek vrijedi 10.000 dolara, ali ako je njegova ili njena poreska stopa 28%, ta 500 dolara je smanjena na 340 dolara (ili $ 500 - $ 160 = $ 340) na osnovu poreza. Investitor gubi taj dio ukupne vrijednosti na računu u vidu plaćanja važećeg federalnog poreza na dohodak.
Bjekstvo: Budite svesni rasporeda raspodele
Porezni zalogaj nije razlog da se ne investira - uostalom, plaćanje poreza znači da ste zaradili novac.
Na kraju krajeva, dividende i kapitalne dobiti predstavljaju novac koji je fond napravio u toku godine. Za akcionare koji su držali imovinu celu godinu, to je u redu. Ali za investitore koji su novi u fondu, nema razloga za kupovinu akcija neposredno pre distribucije. U suštini, plaćate nepotrebne poreze na novac koji niste stvarno učinili. Zbog toga je neophodno biti upoznat sa vremenom predstojećih distribucija kada napravite novu investiciju ili stavite novi novac u fond koji već posedujete.
Sa obveznicama, to nije toliko problem jer se distribucije javljaju svakog meseca, a kapitalne dobiti su relativno male. Međutim, investitori koji orijentišu na dohodak koji poseduju i fondove u potrazi za većim prihodima moraju biti posebno svesni ovog problema.
Većina sredstava isplaćuje kapitalnu dobit u poslednjoj nedelji decembra, ali ima šačica koja vrši distribuciju u drugim vremenima u godini. Imajte na umu da ovo nije pitanje specifično za četvrti kalendarski kvartal - uvijek morate provjeriti istoriju isplate fonda kako biste bili sigurni da neće platiti distribuciju.