Drugim riječima, vrijednost inverzne obveznice ETP raste kada tržište obveznica pada, i obrnuto. Na primer, ako je desetogodišnji američki trezor pao za 1% u datom danu, inverzni 10-godišnji trezorski fond bi dobio 1%.
Vrste inverznih obveznica
Investitori takođe imaju mogućnost ulaganja u dvostruke inverzne i čak trostruko-inverzne ETF-ove obveznice, koji su dizajnirani da se kreću dva ili tri puta u suprotnom pravcu njihovog osnovnog indeksa, odnosno dnevno. Pokret od -1,0% u indeksu bi se pretvorio u dobitak od oko 2,0% za dvostruki inverzni fond i 3,0% za trostruki inverzni fond. Kao što se očekivalo, takvi proizvodi nose i veći rizik i veći povratni potencijal od svojih jednokratnih inverznih partnera.
Investitori će učiniti više nego što se samo opkladiti na tržište obveznica u cjelini. Umjesto toga, postoji širok spektar opcija koji omogućavaju investitorima da iskoriste padove u američkim državnim trezorima različite ročnosti, kao i različitim segmentima tržišta (kao što su obveznice visokog prinosa ili korporativne obveznice investicionog razreda).
Rizici inverznih obveznica
Inverzni ETP pruža investitorima veći broj opcija, ali i veći broj potencijalnih opasnosti. Prvo, klađenje prema određenom segmentu tržišta je, po svojoj prirodi, sofisticirana strategija koja možda nije adekvatna za sve investitore. Pre nego što kupite takav proizvod - a posebno jednu od sredstava koja se koriste - obezbedite da procenite vašu toleranciju rizika i budite sigurni da razumete da su inverzni ETF dizajnirani da budu kratkotrajna vozila za trgovanje.
Takođe, nemojte zaboraviti da su, iako su oni obvezni fondovi , verovatne verzije veoma prirodne po prirodi. Na primjer, u intervalu od 25. jula do 22. septembra 2011. godine, prinos na desetogodišnju trezorsku penziju pao je sa 3.00% na 1.72% pošto je njegova cijena porasla. Tokom tog istog intervala, cena dnevnih 7-10 godina trećih brojeva 3x akcija (tiker: TYO), trostruki inverzni ETN, pala je sa 38,23 dolara na 28,02 dolara - gubitak od 26,7%. Uverite se da možete tolerisati ovu vrstu volatilnosti pre nego što investirate.
Rizici dvostrukih i trostrukih inverznih obveznica
Investitori takođe trebaju biti svjesni da dvostruki i trostruki inverzni fondovi samo pružaju očekivane inverzne performanse u jednom danu. Vremenom, efekat sastavljanja znači da investitori neće videti performanse koji su upravo dva ili tri puta suprotno od indeksa. U stvari, što je duži vremenski period, to je veća razlika između stvarnih i očekivanih povrata.
Brzi primjer: u jednom danu, inverzni trezor ETF bi mogao izgubiti 2% ako se tržište poveća za 1%. Više od mesec dana, povraćaj može biti -6% (ne -4%) na gubitku od 2% na tržištu. Za godinu dana, investitor može videti gubitak od -26% (ne -20%) zbog pada od 10% na tržištu. Ovo je samo hipotetički, ali ilustruje razlike koje se mogu pojaviti tokom vremena.
Ovo je najvažniji razlog zašto se inverzna sredstva koja se koriste sa lijevom stranom ne smiju smatrati dugoročnim investicijama .
Ispod je lista inverznih proizvoda sa fiksnim prihodom. Tu se ovde nalazi nekoliko preklapanja, jer su u nekim slučajevima dvije različite kompanije ponudile inverzne ETF koje pokrivaju isti segment tržišta; na primjer, TBX i TYNS.
Jednokratni (-100%) inverzni trezorski ETF i ETN
- iPath US Treasury Long Bear Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ godina Američki fond trezorskih indeksa (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Bear Bear 1x akcija (TYBS)
- Direxion dnevna Ukupna tržišta obveznica 1x akcije (SAGG)
- iPath US Trezor 10-godišnji Bear ETN (DTYS)
- Direxion Dnevno 7-10 godina Trezorsko Bear 1x akcija (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2 godine Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-godišnja berza za promet berze (DFVS)
Dva i tri puta (-200% i -300%) Inverzni trezorski ETF i ETN
- ProShares UltraShort Barclays 20+ godišnja trezor (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Godina Trezorske obveznice ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Godina Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Kratko 25+ godina Trezorska obveznica ETN (SBND)
- Direxion Dnevno 7-10 godina Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ godina Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Kratkoročni ETF-ovi
- ProShares Short Investment Investment Grade (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse japanska vlada Bond budućnost (JGBS)
- PowerShares DB 3x inverzna budućnost japanske vlade (JGBD)