Problem je u tome što ne investiramo unazad; mi investiramo napred i postoji više analiza zajedničkog fonda nego pregledanje rezultata iz prošlosti. U stvari, najbolji indikatori budućeg učinka uključuju faktore koji mnogi investitori zanemaruju.
Postoje i drugi važni faktori, kao što su vlasništvo menadžera , odnos troškova, odnos obrta i poreska efikasnost za analizu i upoređivanje pre kupovine zajedničkog fonda:
Analizirati performanse zajedničkog fonda
Ako želite analizirati povijesni povratak, morate to učiniti ispravno. Prethodne performanse ne garantuju buduće rezultate, ali je važno kada se analiziraju aktivno upravljana sredstva . Međutim, mnogi investitori su uhvaćeni u zamku trčanja performansi tako što stalno kupuju sredstva koja najbolje izvode i prodaju one koji su najgori. Ovo je samo još jedan oblik tržišnog vremena koji osigurava da će investitor stalno kupovati i prodavati nisko - suprotno od ponašanja ponuđača. Prilikom analize prošlih performansi, više se fokusirati na 5-godišnji i 10-godišnji povratak, jer su ovi vremenski okviri veći pokazatelji veštine menadžer fonda u navigaciji u stalno promenljivom ekonomskom okruženju.
Analiziraj rukovodilac posla
Ako ste privučeni petogodišnjim i 10-godišnjim povratom u zajedničkom fondu, možda bi bila greška da kupite akcije ovog fonda ako je menadžer samo godinu dana bio na čelu. Ovo ukazuje na to da je prethodni menadžer odgovoran za jake dugoročne performanse, ali novi menadžer ga nije dokazao.
Slično tome, ne biste odbacili fond ako 10-godišnji prihodi izgledaju loše, u poređenju sa drugim tipovima sredstava , ako se 5-godišnji učinak dobro vidi i mandat menadžera je 5 godina. U ovom slučaju, trenutni menadžer treba da dobije kredit za 5 godina povratka, ali ne primi krivicu za 10 godina. Ukratko, uverite se da vremenski periodi u kojima se analizirate poklapaju sa trenutnim mandatom direktora. Možda ćete takođe želeti da u potpunosti izbjegnete sredstva sa vlasnikom menadžera manje od 3 godine.
Potražite odnos niske potrošnje:
Niski troškovi daju fondu početak početka u odnosu na slične fondove sa višim koeficijentima troškova. Drugim rečima, veći relativni troškovi su povlačenje performansi. Na primjer, sve druge stvari su jednake, zajednički fond sa koeficijentom troškova od 0,50 ima moćnu prednost nad uporedivim fondom sa koeficijentom troškova od 1,00.
Ako su oba novca imala bruto povrat (prije troškova) od 10,00% u datoj godini, prvi fond bi imao neto povraćaj (nakon troškova) investitoru od 9,50%, a drugi fond bi imao neto povraćaj od 9,00%. Male uštede prelaze u velike uštede tokom vremena.
Podrazumevano, menadžer fonda može ostvariti jake rezultate u kratkom vremenskom periodu (manje od 5 godina) uz visoke relativne troškove, ali je te performanse teško postići konzistentno tokom dužeg vremenskog perioda (više od 5 godina).
Zbog toga investitori biraju indeksne fondove : troškovi su niski, a dugoročni prinosi imaju tendenciju da budu prosječniji od većine aktivno upravljanih sredstava.
Potražite nizak obrtni odnos:
Promet fonda predstavlja procenat imanja fonda koji su zamijenjeni tokom prethodne godine. Na primjer, ukoliko se zajednički fond uloži u 100 različitih akcija i 50 od njih zamjenjuje se tokom jedne godine, odnos obrta bi bio 50%. Promet se odnosi na koeficijent troškova, jer visoko relativno trgovanje (kupovina i prodaja) pretvara u veće troškove, kao što su provizije za trgovanje i troškovi istraživanja. Nivo relativnog odnosa prometa takođe ukazuje na filozofiju investiranja "kupiti i držati", koja je generalno poželjna za dugoročne investitore i ukazuje na uverenje menadžera fonda, za razliku od prekomerne strategije tržišnog tržišta , koja može dati jak kratak -term povraćaj, ali povećava rizik od opadanja.
Imajte na umu pravila o jabukama i jabukama i upoređujte sredstva sa njihovim odgovarajućim kategorijama u prosjeku jer će neki fondovi, poput fondova obveznica, naravno imati veći promet od većine drugih vrsta i kategorija fondova.
Pronađite poreske efektivne fondove za oporezive račune
Niži porezi obično prevedu na veće prihode, jer zadržavate više novca i zarađujete kamate na to dok držite investiciju. Većina investitora ima barem jedan nalog odgođenog poreza, kao što je IRA, 401 (k), 403 (b) ili anuiteta, ali ako imate individualni ili zajednički brokerski račun, obično morate pronaći penzione fondove koji ne generišu previše poreskog opterećenja od dividendi i distribucije kapitalnih dobitaka. Iz tog razloga, možda ćete želeti da se oslobodite dividendnih zajedničkih sredstava i obvezničkih sredstava na vašem redovnom brokerskom računu, ako je moguće. Ova sredstva možete staviti na svoje odložene račune. Ovo strateško manevrisanje i deljenje sredstava na različite račune zasnovane na poreskoj efikasnosti se naziva lokacija imovine .
Razmotrite indeksne fondove
Sva navedena uputstva za analizu zajedničkih sredstava prvenstveno su za izbor aktivno upravljanih sredstava . Međutim, proces analize za pasivno upravljane fondove je skoro nepotreban, prvenstveno zbog toga što indeksni fondovi prirodno imaju niske troškove troškova i niske stope obrta, a generalni direktor ne obično razmatra. Prilikom analize indeksnih sredstava, želimo da budemo sigurni da je odnos troškova nizak, jer su niskim troškovima glavna prednost ovog tipa fonda. Na primer, najbolji indeksi S & P 500 Indeksi su takođe među najnižim fondovima indeksa troškova. Ako koristite samo indeksne fondove, možda ćete želeti otvoriti račun u Vanguard Investments-u, gdje ćete pronaći najpovoljniji izbor indeksnih fondova i ETF-ova dostupnih na jednom mjestu fondova.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.