Saznajte zašto je značajna korelacija važna
Prema Vodiču o prosperitetu za diverzifikaciju Fidelity Investments: "Korelacija je broj od -100% do 100% koji se izračunava korišćenjem istorijskih povrataka.
Korelacija od 50% između dve akcije, na primer, znači da je u prošlosti kada je povratak na jednoj akciji porastao, onda je oko 50% vremena došlo i do povrata na drugoj akciji. Korelacija od -70% govori da se istorijski 70% vremena kretala u suprotnim pravcima - jedna akcija je bila u porastu, a druga je padala. "Korelacija od 0 znači da je povraćaj sredstava potpuno nepovezan. dvije imovine se smatraju nekorelisanim, kretanje cena jedne imovine nema uticaj na kretanje cena druge imovine.
Prema onome što je poznato kao moderna teorija portfolija , možete smanjiti ukupni rizik u investicionom portfelju i čak povećati svoj ukupni povraćaj ulaganjem u kombinacije sredstava koja nisu u korelaciji. Znači oni se ne ističu istovremeno. Ako postoji nulta korelacija ili negativna ili ne-korelacija, jedno sredstvo će se povećati kada drugi padne, i obrnuto.
Kupite vlasništvo malo oboje, dobro se bavite na bilo kom tržištu, bez strmih uzvišenja i dubokih usjeva samo jednog tipa sredstva. Tvoja visina možda neće biti toliko visoka kao vaša komšinica, ali ni vaša niža neće biti tako niska.
Korelacija može promijeniti
Teorija korelacije i ne-korelacije ima dobar smisao, ali je bilo lakše dokazati kada su investicije generalno manje pozitivno korelirane.
Danas tržišta nisu toliko predvidljiva, a ne stabilna i menjaju način na koji se kreću. U stvari, mnogi finansijski stručnjaci slažu se da je korelacija zaista promenila post-finansijsku krizu iz 2008. godine. Korelacija zaliha svega, osim američkih državnih trezora, naglo je porasla u periodu 2008-2009, prema Fidelity-u, a trezorice su sada pozitivno korelirane kada su jednom bili su negativni. Medjunarodne akcije i obveznice koristile su se u suprotnom pravcu američkih akcija i obveznica, ali ovih dana jedno globalno trziste moze brzo uticati na druge. Većina kompanija je globalna i nije izolovana u određenoj zemlji ili regionu. Korelacija međunarodnih akcija porasla je na 90%. Takođe, i za neželjene veze, pređaše se do 90% korelacije od tog vremena. Akcije malih kompanija koje tek započinju, a čak i stalni tržišni trzići, tradicionalno nisu u korelaciji sa većim kompanijama ili osnovanim tržišnim zalihama. Ali čini se da zavisi od tržišta. Alternativne klase imovine, poput hedž fondova i privatnog kapitala, uglavnom nisu korelirane, ali su dostupne samo najbogatijim akreditovanim investitorima.
Kako dobiti nekorelirana sredstva
Diverzifikacija je način da se postigne ne-korelacija, vrsta.
Istinska ne-korelacija je retka ovih dana, a postoje i finansijski stručnjaci koji rade puno radno vreme u pokušaju da pronađu najefikasnije nekorisane portfolio. Za većinu nas, držeći kombinaciju akcija, obveznica i, možda, neke gotovine i nekretnina na duži rok će učiniti trik. Ova imovina sve ima tendenciju da obavlja na manje-od-koreliranom putu, a u kombinaciji može pomoći u smanjenju ukupne volatilnosti portfolia. Poznato je da je i zlato nekorelisano sa akcijama. (Ima smisla kad pomislite na ljude koji trče na sigurnost zlata kada postoji nestabilnost na berzi.)
Da li diverzifikacija čini smisao?
Uprkos činjenici da investicije postaju sve veće korelacije, pametna diverzifikacija može i dalje smanjiti rizik i povećati povraćaj vašeg portfelja. Sredstva i dalje imaju tendenciju da vrše drugačije, a dobitak jednog još uvek ublažava gubitke na drugom.
Dakle, pronađite mješavinu investicija koja odgovara vašoj toleranciji rizika i dugoročnim investicionim ciljevima. Bićete nosilac veoma modernog portfolia.
Gdje istraživanja korelacije sredstava
Na raspolaganju vam je mnogo različitih alata i resursa koji će vam pomoći da istražite korelaciju klase imovine koristeći popularne ETF i benchmarks. Ovaj resurs iz Portfolio Visualizer pokazuje korelacionu matricu za tipične klase imovine i podklase. Uopšteno govoreći, manje ili više negativno korelirane određene klase imovine su jedni druge, što je veća diverzifikacijska prednost u posedovanju tih klasa imovine u investicionom portfelju.
Sadržaj na ovoj stranici je samo za informacije i diskusiju. Nije namijenjen profesionalnim finansijskim savjetovanjem i ne bi trebao biti jedina osnova za vaše odluke o investicijama ili planiranju poreza. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.
Ažurirano Scott Spann