Brzi i jednostavni načini za grubo prikazivanje vrijednosti zaliha
Iako svaka akcija koja pokazuje ove markere biti pobednik, mogu biti odlično mesto za početak istraživanja investicionih ideja . U ovom članku, preći ćemo šest od najčešćih osobina pronađenih u jeftinim deonicama koje mogu poslužiti kao gruba alatka za skrining kako biste smanjili polje potencijalnih dodataka u portfolio investicije vaše porodice.
1. Povoljni stedž Ponekad ima nisku cijenu do zarade
Iako je to često pojednostavljeno do te mere da može biti opasno za neiskusne - na primjer, čini se da ciklične kompanije imaju niske p / e koeficijente u trenutku kada su precijenjene zbog prirode industrije u kojima djeluju - p / e odnos i dalje radi za široko raznovrsnu naplatu hartija od vrednosti. Sve ostalo jednako, kada platite manje od $ 1 u zaradama, potrebno je kraće vrijeme da preduzeće otplati početnu investiciju i počne sa vraćanjem viška bogatstva.
Ako se stvari okreću i privlače poslovanje ili novo rukovodstvo revolucioniše bilans uspjeha kompanije na bolje, akcionar često uživa dvostruku nagradu od većeg osnovnog neto prihoda i više vrijednosti višestrukih vrijednosti koje se primjenjuju na akcije.
2. Jeftinstveni ponekad ponekad ima nisku cijenu cijene
Knjigovodstvena vrijednost kompanije je cifra izračunata iz bilansa stanja koja predstavlja neto vrijednost (imovina - obaveze) firme po akciji po akciji.
Knjigovodstvena vrijednost se ponekad naziva jednakost akcionara. Iako se nagoveštava samo u teškim ekonomskim stresima, moguće je da se cena akcije korporacije smanji ispod knjigovodstvene vrednosti, što znači da akcionar ima priliku da kupi u firmi manje od računovodstvene osnove neto imovine. Ako se stvari okreću, ovo može biti ogromna nepredvidljivost, iako je potrebno godinama da se manifestuje. Ako to ne uradi, mogli biste doživjeti devastiranog akcionara u banci kao što je Wachovia uradio kada je zaliha otišla na $ 0 uprkos uživanju u knjigovodstvenoj vrijednosti od 38 dolara.
Opšte pravilo za kupovinu jeftinih akcija na osnovu knjigovodstvene vrijednosti je da ih posjeduje kao korpa, a ne pokušati odabrati pojedinačne pobjednike. Da bi koristili klasičan primer od vrijednosti investiranja, proizvođači konja i buggy su bili jeftini kada je Henry Ford počeo da prodaje model T. Ispostavilo se da su bili jeftini sa razlogom i kasnije iskustvo za njihove vlasnike nije uvijek bilo prijatno ako rukovodstvo nije imalo predviđanje da uđem u drugi posao.
3. Jeftiniji ponekad ponekad ima nisku PEG ili Dividend prilagođenu PEG odnos
Problem s ogledom p / e odnosa ili samo knjigovodstvene vrijednosti jeste to što ne utiče na rast. Da bi se ovako obradili, investitori koji žele pronaći jeftinu često često izračunavaju nešto poznato kao PEG odnos .
Međutim, to je imao svoj manjak jer nije uključivao dividende poslat akcionarima svake godine, što predstavlja veliki procenat agregatnog stvaranja bogatstva na berzi. Rešenje je bilo razvoj novog, poboljšanog finansijskog odnosa koji se zove dividendi prilagođeni PEG .
U većini slučajeva, odnos PEG-a ili odnosa PEG-a prilagođenog za dividendu od 1,0 ili manje se smatra velikim brojem, pri čemu je 2,0 najveći koji bi razumno trebalo da razmatra plaćanje, osim ako ne žele da rizikuju subparentni povraćaj. Teško je da procene rasta budu ispravne jer će direktno uticati na konačnu vrijednost.
4. Akcija jeftinih ponekad ima nisku cenu za slobodan gotovinski protok
Ovo je malo teže za neiskusnog investitora da shvati jer izračunavanje slobodnog novčanog toka nije jednostavna stvar.
Jednom sam pokrila metod vrednovanja novčanih tokova na mom ličnom blogu, ali to nije vrsta metrike koju možete dobiti tako što ćete izvući brzi kvotu ili je pogodan za one koji sebe smatraju početnicima. Potrebno je računovodstveno znanje i detektivski rad. Ipak, to je jedini način da zaista iskopamo u kompaniju i sigurno saznamo da ste pronašli jeftinu zalihu.
5. Povoljan zaliha Ponekad ima ciklično prilagođenu prihode od 2x dugoročne kamatne stope
Ako preduzeće ima prinos od zarade koji je duplo veći od stope dugoročne trezorske obveznice, a očekuje se da će zarada porasti po stopi inflacije u narednoj deceniji, to može biti neonski znak koji ste pronašli jeftina zaliha. Dr. Jeremy Siegel u poslovnoj školi Wharton je napravio neka odlična istraživanja u ovoj oblasti, otkrivajući da se zalihe niskih vrijednosti sa konzistentnim zaradama bolje odvijaju u dužim vremenima od njihovih bogatijih, viših kolega. O njemu je puno pisao u svojim knjigama, koje vredi čitati ako ste zainteresovani za uspešne strategije za dugoročne, konzervativne investitore. Osoba može biti bogata ako ima dovoljno vremena i udela u dosadnim, profitabilnim i jeftinim preduzećima.
6. Akcija jeftinih ponekad ima visoku dividendu
Na kraju, znak da ste možda pronašli jeftinu cenu je kada poslovanje nudi dividendni prinos mnogo veći od prosječne akcije, ali ipak ima dijalogski isplatni odnos manje od 50% do 60%. Iako malo vjerovatno brzo rastu, to mogu biti veliki generatori pasivnih prihoda za vašu porodicu i pomoći da se obezbedi jastuk protiv katastrofalnih pada berzanskog tržišta kao što se vidi između 1929-1933 ili 1973-1974. Deo izračunavanja povratka zavisiće od toga da li držite zalihu u skloništu kao što je Roth IRA ili 401 (k) plan , ili ste ih parkirali na brokerskom računu gde će biti predmet Federalne, državne, i lokalnih poreza u zavisnosti od toga gde živite.