Gledajući van VGK i IEV za izlaganje Evropi
U ovom članku ćemo pogledati izvan okvira u pet alternativnih strategija koje međunarodni investitori mogu zapošljavati prilikom ulaganja u Evropu.
Zašto investirati u alternativu?
Najveći evropski ETF nudi investitorima široku izloženost različitim sektorima u različitim zemljama. Ako tražite da odmah dodate 'Evropu' u portfolio, ova sredstva mogu biti najlakši način da ostvarite te ciljeve jednim trgovanjem.
Problem sa ovim velikim sredstvima je u tome što su ponderisani tržišnom kapitalizacijom . Drugim rečima, kupujete više najvećih kompanija i manje od najmanjih kompanija. Ovo može izgledati kao logičan pristup dok kompanije ne postanu precenjene. Ako investirate isključivo na osnovu veličine, završićete sve više i više akcija u kompanijama pošto postaju precenjeni - suprotno od toga što biste trebali raditi.
Kada su u pitanju panevropska sredstva, investitori dobijaju izloženost pretežoj težini najvećim zemljama, a ne jednaka izloženost svim zemljama .
Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), na primjer, drži 25% udjela u Velikoj Britaniji u poređenju sa samo 5% u Španiji i 4% u Italiji. Kriza koja posebno utiče na Ujedinjeno Kraljevstvo - kao što je "Brexit" - može, stoga, imati veliki uticaj na portfelj čak iako je Velika Britanija samo mali dio geografske Evrope.
Većina velikih evropskih fondova takođe izbjegava zaštitu od kretanja valuta. U Evropi, gde se funti, evri, kroni i franci sve menjaju u odnosu na američki dolar, uticaj valute može biti prilično ekstremni. Ovi valutni rizici mogu postati glavobolja za investitore ako evropske kompanije postanu jake profite, ali evro ili druge valute padaju na američki dolar, što znači da apsolutni prihodi mogu biti smanjeni.
Alternativni ETF za investiranje u Evropi
Dobra vijest je da postoji mnogo različitih evropskih ETF-a koje koriste strategije osim ponderiranja tržišne kapitalizacije. Uopšteno govoreći, ova sredstva se nazivaju "pametnim beta" fondovima, jer one kombinuju aktivne strategije upravljanja sa investiranjem pasivnog indeksa. Investitori mogu da razmotre ove različite fondove i strategije kao alternativu tradicionalnim sredstvima ponderisanim na tržišnoj kapitalizaciji koja imaju tendenciju da privuku najviše pažnje.
1. Hedge protiv valutnog rizika
Valutni rizik može imati značajan uticaj na povrat međunarodnih investicija. Na primjer, evropske akcije mogu uživati u stopi rasta zdravstva od 10 posto u određenom kvartalu, ali pad od 5 posto u odnosu na evro u odnosu na dolar u vremenskom okviru znači da bi američki investitori mogli vidjeti samo 5 posto od 10 posto dobit nakon povratka dolara.
Mnogi novi ETF su pokušali da zaštite ove rizike kako bi ponudio investitorima čistu igračku izloženost učinku kompanije.
ETF (HEDJ) evropskog osiguranog kapitala ETF (HEDJ) je sjajan primer valute zaštićenog evropskim ETF-om koji nudi investitorima opciju čiste reprodukcije. Koristeći derivate, fond čini razliku u učinku devizne valute kako bi se nadoknadio uticaj konverzije. Negativna strana je da investitori mogu propustiti povoljne stope konverzije i imati manje sveobuhvatne diverzifikacije s obzirom na nedostatak izloženosti stranim valutama.
2. Razmotrite Smart-Beta fondove
Smart beta fondovi postali su popularan način kombinovanja aktivnih strategija investiranja metodom pasivnog indeksiranja. S obzirom da su uslovi tako nejasni, postoje doslovno hiljade različitih strategija koje koriste ova sredstva. Ali osnovna ideja je da se napravi pasivna strategija za ponderisanje akcija u indeksu koji nije tržišna kapitalizacija.
Ove strategije mogu biti fundamentalno vođene, tehničke ili kombinacije oba.
Prvi Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) je evropski pametni beta fokus koji se fokusira na evropsko tržište, koji koristi rast cijene prihoda, knjigovodstvenu vrijednost, tok gotovine, povraćaj sredstava i nekoliko drugih metrika teže indeksu evropskih akcija. Fond ima za cilj da nadmaši standardne indekse, a bliže ispunjava ciljeve investitora kada je u pitanju njihov portfolij, kao što je izbjegavanje precjenjenih akcija ili kupovine vrijednosnih zaliha .
3. Dodajte ekspoziju male kapice
Većina investitora ima izloženost malim poklopcima u svojim domaćim portfelima, ali međunarodne male kapice su manje uobičajene. Ali iznenađujuće, međunarodne male kapice dele mnoge od istih koristi kao i njihove domaće kolege, kao što su brži rast prihoda i zarada. Evropske akcije male male kapi takođe nude veću izloženost evropskim potrošačima od mnogih multinacionalnih kompanija koje samo imaju mesto u Evropi.
MSI Europe Small-Cap ETF (IEUS) iShares MSI Europe je sjajan primer evropskog fonda za mala kapa, koju investitori mogu želeti da razmotre kako bi dodali izloženost klasi imovine. Iako je fond još uvijek ponderisan tržišnom kapitalizacijom (sa plafonima), on nudi bolju izloženost manjim kompanijama od tržišnih ponderisanih sredstava bez plafona. Fond takođe može pomoći u poboljšanju diverzifikacije jer je manje povezana sa globalnim tržištima.
4. Razmotrite sredstva sa fokusom na dividendu
Penzionerski investitori ili investitori koji traže visokokvalitetne kompanije mogu biti povučeni u dionice koje plaćaju dividendu . Iako mnoge američke kompanije plaćaju istu dividendu svake četvrtine, evropske kompanije često plaćaju određeni procenat svog profita dva puta godišnje. To znači da investitori mogu videti da se njihovi iznosi dividendi automatski povećavaju s povećanjem profita kompanije - iako se mogu smanjiti ako se profit opada.
Prva verzija STOXX European Select Dividenda ETF (FDD) nudi izloženost evropskim akcijama sa visokim dividendnim prinosima. Iako fond može imati prvenstveno velike kompanije, kao što je slučaj sa ponderisanim sredstvima tržišne kapitalizacije, imovina se ponderiše isplatom dividende, a ne veličinom. Od aprila 2017. godine, fond plaća atraktivan 4% dividendni prinos u odnosu na nešto više od 3% za Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Smanjiti volatilnost pomoću sredstava sa niskim volumenom
Evropa je postala rizični region svijeta kada je riječ o međunarodnom ulaganju sa " Brexitom " i rastom protiv eura. Kao rezultat toga, mnogi investitori mogu da žele da smanjuju svoju izloženost zalihama koje imaju tendenciju da iskuse divlje ljuljeve. Srećom, sredstva sa niskom volatilnošću - ili niska volumena sredstva - fokusirana su na akcije koje pokazuju manju volatilnost. Ulaganje u ove fondove može pomoći da se olakšaju povratak i da investiranje bude mnogo manje stresno.
Minimalna volatilnost iShares MSCI Europe ETF (EUMV) umjerava zaliha na osnovu njihove volatilnosti, pri čemu daje nisku volatilnost većem procentu portfolia. Od aprila 2017. godine, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) je imao beta koeficijent od 1,21 odsto, što je nagoveštavalo da je 21 posto više nestabilnije od S & P 500. EUMV investira u manje isplativim sektorima kao što su odbrambeni štapovi i komunalne usluge za pružanje manje volatilnosti nego VGK.
Bottom Line
Većina investitora se bavi najvećim i najlikvidnijim sredstvima kojima se trguje na tržištu (ETF) kada se vrše međunarodna ulaganja. Ali, to bi moglo golubiti ih u kupovini samo velikih multinacionalnih kompanija bez istinskog izlaganja Evropi. Pet strategija opisanih u ovom članku može vam pomoći da proširite svoje horizonte i investirate u čiste igre koje pružaju veću ekspoziciju, bolju diversifikaciju i možda bolju povratak prilagođenu riziku.