Razumevanje razlika između dugoročnih i kratkoročnih investicija
Definisanje dugoročnih ulaganja na bilans stanja
Kada pokupite godišnji izveštaj ili prijavu formulara 10-K za javno preduzeće, dugoročne investicije prikazane u bilansu stanja predstavljaju sredstva koja kompanija namerava da drži više od jedne godine. Mogu se sastojati od akcija i obveznica drugih kompanija, imanja nekretnina i gotovine koja je izdvojena za određenu namenu ili projekat. Pored investicija koje kompanija planira da drži u dužem vremenskom periodu, dugoročna ulaganja se sastoje od akcija u filijalama i podružnicama kompanije.
Za klasifikaciju bilansa stanja razlika između kratkoročnih investicija i dugoročnih investicija leži u motivu kompanije za posedovanje imovine. Kratkoročne investicije se sastoje od akcija, obveznica i drugih fondova koje kompanija planira uskoro u roku od 12 mjeseci. Investiciona banka koja se bavi privatnim trgovanjem na svoj račun može vrlo dobro klasifikovati mnoge svoje pozicije kao kratkoročne u bilansu stanja.
Investicije klasifikovane pod dugoročne investicije nikada se ne mogu prodati. Odličan primer ovog drugog bi bio odnos Berkshire Hathaway-a sa Coca-Colom. Berkshire poseduje 400.000.000 akcija giganta bezalkoholnih pića i najverovatnije će ih zadržati zauvek, bez obzira na cenu koju prodaju na otvorenom tržištu.
Od sredine 2017. godine, ove akcije predstavljaju vlasnički udeo od 9,4 odsto u gigantskom tržištu pića u Atlanti. Iako ne kontroliše Coke, na mnogo načina, Berkshire Hathaway misli na Coca-Colu kao stalni dio svoje imovine na isti način kao i podružnice kao što su GEICO i Precision Castparts.
Klasifikacija Implikacije
Klasifikacija između kratkoročnih investicija i dugoročnih investicija ima značajne implikacije na bilans stanja, jer mijenja način na koji se sredstva moraju procijeniti u nekim slučajevima
Kada jedna holding kompanija ili druga firma otkupe obveznice ili akcije običnih akcija kao ulaganja, odluka o tome da li je klasifikovana kao kratkoročna ili dugoročna, ima prilično značajne implikacije na način na koji se ta sredstva procjenjuju na bilans stanja .
Da biste dobili ilustraciju, uzmite u obzir osiguranje. Zamislite da kupi korporativne obveznice vredne 10.000.000 dolara koje namerava prodati u nekom trenutku u narednih dvanaest mjeseci; trgovinu napravljeno kao dio veće, složene transakcije. U ovoj situaciji, obveznice će biti klasifikovane kao kratkoročne i podložne pravilima kojima se zahtijeva da budu "označeni za tržište".
To znači da ako obveznice padnu vrijednost do 9.000.000 dolara u četvrtini, gubitak od 1.000.000 dolara mora biti izvršen kroz bilans uspjeha kompanije , iako gubitak nije realiziran, koji je u potpunosti na papiru.
Zamislite alternativni scenario. U ovom slučaju, obveznice su stečene za 10.000.000 dolara, a osiguravajuća kompanija planira da ih drži do dospijeća kao dugoročna ulaganja. U ovoj situaciji, obveznice se mogu obračunati po metodi "metoda amortizovanih troškova".
Fluktuacije u vrijednosti obveznica između sadašnjeg i dospeća ne utiču na brojke prijavljene na bilansu uspjeha na isti način. Umjesto toga, svaka premija ili popust na nominalnu vrijednost se amortizuje. Ovo rezultira većom stabilnošću u prijavljenom neto prihodu .
U nekim periodima, posebno nakon velikih promena kamatnih stopa , to može značiti da finansijski izvještaji preduzeća sa puno dugoročnih investicionih sredstava mogu ili ne moraju u potpunosti odražavati ekonomsku stvarnost na prvi pogled. Morate da kopirate godišnji izveštaj i podnesete obrazac 10-K da biste dobili bolju ideju o svojstvenoj vrednosti.