Naknade za amortizaciju i amortizaciju mogu se razlikovati od nesposobnih do veoma važnih u vašem razumijevanju profitabilnosti i kvaliteta osnovnog poslovanja.
Aktivno intenzivna preduzeća mogu imati puno mogućnosti za masiranje ovih brojeva da bi učinak bolje ili lošiji izgledom korišćenjem različitih metoda snimanja, što dovodi do toga da se prijavljeni neto prihodi materijalno razlikuju od zarade vlasnika.
Razumevanje osnova amortizacije i amortizacije može vam bolje pozicionirati kako biste tumačili rezultate bilansa uspeha i finansijsku vrijednost kompanije.
Troškovi amortizacije protiv akumulirane amortizacije
Postoje dve različite vrste amortizacije koje investitor mora shvatiti prilikom analize finansijskih izvještaja.
Troškovi amortizacije: Kompanije evidentiraju gubitak u vrednosti svojih osnovnih sredstava putem amortizacije. Snimanje amortizacije kao trošak tokom vremena širi početni trošak fiksne imovine tokom godina njegovog korisnog veka. Svaki put kada kompanija priprema svoje finansijske izveštaje, evidentira trošak amortizacije da dodeli gubitak u vrednosti mašina, opreme ili automobila koji je kupio. Međutim, za razliku od drugih troškova, trošak amortizacije se prikazuje na bilansu uspjeha, kao "bezgotovinsko" nadoknada. To jednostavno znači da se novac u stvari ne plaća u trenutku kada je trošak nastao. "
Akumulirana amortizacija: Ovaj račun prikazuje u bilansu stanja i odražava ukupne amortizacione naknade do sada preduzete u odnosu na određeno sredstvo, zbog čega se sredstvo smanjuje u vrednosti. Smanjen broj odražava habanje, suzenje, upotrebu i zastarjelost imovine. Kada se trošak amortizacije prikazuje na bilansu uspjeha, umjesto smanjenja gotovine u bilansu stanja, on se dodaje na akumulirani račun amortizacije kako bi se smanjila knjigovodstvena vrijednost relevantnih osnovnih sredstava.
Sledeći primer može pomoći u ilustraciji amortizacije, amortizacije i kako se fiksna i nematerijalna sredstva mogu obračunati u stvarnom svetu.
Primjer troškova amortizacije
Kompanija Sherry's Cotton Candy zarađuje 10.000 dolara godišnje. Sredinom 2015. godine, posao je kupio mašinu za pamuk od 7.500 dolara za koju očekuje da će trajati pet godina.
Ako je investitor pregledao finansijske izveštaje, on ili ona bi se obeshrabrila da vidi da je preduzeće napravilo samo 2.500 dolara krajem 2015. godine (dobit od 10,00 dolara - $ 7.500 trošak za kupovinu nove mašine). Investitor bi se pitao zašto su profiti toliko pali tokom godine.
Šerijovi računovođe kažu da se račun za mašine od 7.500 dolara mora raspodijeliti tokom čitavog perioda od koga se očekuje da će mašini koristiti kompaniji. Budući da bi mašina za pamučni slatkiš trebalo da traje pet godina, Šeri može trošiti troškove mašine za pamučni slatkiš i podijeliti je za pet ($ 7.500 / 5 godina = 1.500 $ godišnje).
Umanjenje mašine za pakovanje pamuka
Umjesto da realizuje veliki jednokratni trošak za mašinu za pamučne slatkiše u 2015. godini, kompanija u narednih pet godina oduzima depresijaciju od 1.500 dolara godišnje, sa godišnjom zaradom od 8.500 dolara. Ovo omogućava investitorima da dobiju tačniju sliku o zaradama kompanije.
Kada vidite vrstu troškova amortizacije na bilansu uspjeha, to je ono na šta se odnosi; troškovi perioda za širenje troškova fiksne imovine tokom njihovog korisnog veka.
Ovo predstavlja zanimljivu dilemu. Iako je kompanija prijavila zaradu od 8.500 dolara u prvoj godini, ona je i dalje napisala račun za 7,500 dolara za mašinu, što je ostavilo sa 2.500 dolara u banci krajem godine (dobit od 10.000 dolara - 7.500 dolara za mašinu = 2.500 dolara).
Novčani tok kompanije se kasnije razlikuje od onog što izveštava u zaradama. Bez obzira na dobit Šerija na papiru, ona mora imati stvarnu gotovinu u rukama da plati svoje račune i operativne troškove, ili bi njen posao mogao propasti.
U našem scenariju, prva godina, Šeri bi prijavila zaradu od 8.500 dolara, ali samo da ima 2.500 dolara u banci zbog kupovine mašine.
Svake naredne godine, i dalje bi prijavljivala zarade od 8.500 dolara, ali imala je 10.000 dolara u banci, jer je u stvarnosti preduzeće plaćalo mašinu odjednom, pri čemu je razlika bila depozit od 1.500 američkih dolara.
Ovo je od vitalnog značaja jer ako investitor zna da je Šeri u prvoj godini platila zajam od 3.000 dolara, on bi mogao pogrešno pretpostaviti da će kompanija moći da je pokrije, pošto je prijavila zarade od 8.500 dolara. U stvarnosti, posao bi bio 500 dolara.
Primjer amortizacije
Kompanija Sherry's Cotton Candy je imala napornu godinu, a kupila je popularnu pekaru, Milly's Muffins, koja je proizvodila ukusne pečene robe i imala dobro poznatu reputaciju. Nakon akvizicije, Sherry je dodao vrijednost Milly-jeve opreme za pečenje i drugih materijalnih sredstava u svoj bilans stanja.
Sherry je dodao i vrijednost prepoznavanja imena brenda Milly's Muffin-a, nematerijalne imovine, u bilans stanja kao linijsku stavku pod nazivom Goodwill. IRS dozvoljava desetogodišnji period da iskoristi dobre volje, tako da Šeriovi računovođe pokazuju 1/10 vrijednosti dobre vrijednosti kompanije Milly's Muffins kao amortizacijski trošak na bilansu uspjeha svake godine sve dok imovina nije u potpunosti potrošena.
Računovodstveni zapisi i stvarna dobit
Neki investitori i analitičari tvrde da bi se troškovi amortizacije trebali vratiti u profit kompanije, jer ne zahtijeva trenutni iznos gotovine. Drugim riječima, Sherry nije platio gotovinu od 1.500 dolara godišnje, tako da je kompanija trebala dodati tu deprecijsku cijenu u iznosu od 8.500 dolara u prijavljenoj zaradama i procijenila kompaniju na osnovu profita od 10.000 dolara, a ne broja od 8.500 dolara.
Amortizacija je vrlo stvaran trošak. U teoriji, amortizacija pokušava da udvostruči profit uz trošak koji je trebao da generiše tu dobit za pružanje najtačnije slike zarade kompanije. Investitor koji ignoriše ekonomsku stvarnost troškova deprecijacije može lako nadvišati poslovanje i nedostajati njegovom povratku.
Kao što se jedan čuveni investitor zvao, zubna vila ne plaća potrebe za kapitalnim troškovima kompanije. Bez obzira da li imate prodavnicu motocikala ili građevinskog posla, morate platiti svoje mašine i alate. Unošenje troškova deprecijacije na neto profit zanemaruje stvarnu potrošnju koja se dogodila.
Vrijednost investitora i kompanija za upravljanje sredstvima ponekad dobijaju određena sredstva koja imaju velike unapred fiksne troškove, što rezultira složenim deprecijacijom za imovinu koja možda neće biti potrebno zamijeniti decenijama. Ovo rezultira daleko većim profitom nego što bi samo indikacija o prihodima pokazala. Ove kompanije izgledaju da se trguju na ludim odnosima cene i zarade, odnosima PEG-a i koeficijentima PEG prilagođenim dividendom , iako uopšte nisu precenjeni.