Najvažnija metrika u fundamentalnoj analizi je EPS
Ranije sam uradio seriju o korišćenju tehničke analize za akcije , a sada kada ću početi jednu o temeljnoj analizi, nema boljeg mesta za početak nego sa zaradom po dionici.
Za prosečnu osobu, kompanija je broj najviše linije - bruto prihod - barometar za uspeh.
"XYZ je prošle tromesečje uložio 850 dolara gaziona dolara, oni moraju da rade strašno", kaže krv.
Ali kao obrazovani potrošač , znamo da to nije koliko kompanija čini, ali koliko ih zadržavaju - zarade - to je stvarno važno.
Međutim, kao pametan investitor na berzi , moraš još više svoditi s temeljnom analizom kada razmišljate o kupovini (ili prodaji) akcija. I to vas vodi do najvažnije metrike svih, zarade po akciji ili EPS-u.
Zarada po akciji se izračunava koristeći sledeću formulu;
(Neto dobit - dividende na preferencijalnoj dionici) / prosječne neizmirene akcije = EPS
Recimo, recimo da imate dve kompanije, kompanija A i kompanija B.
Obojica su imali bruto prihod od 500 miliona dolara prošle godine. Ali, recimo da kompanija A ima neto prihod od 100 miliona dolara, a kompanija B je ostvarila neto prihod od 50 miliona dolara. Vaša reakcija bi mogla biti reći da je kompanija A u boljoj formi i time bolja kupovina nego Kompanija B.
Ali ovde se nalazi zarada po akciji.
Recimo da kompanija A ima 50 miliona akcija, ali kompanija B ima samo 10 miliona. Koristeći EPS formulu i pod pretpostavkom da nijedna kompanija ne isplaćuje dividende, izgledala bi ovako;
Kompanija A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 miliona akcija = 2,00 dolara po akciji
Za razliku od....
Kompanija B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 miliona akcija = 5,00 dolara po akciji
Dakle, sa kompanijom A, zarada je dva dolara po akciji, a sa kompanijom B zarada je pet dolara po akciji. Na osnovu zarade po akciji, koja kompanija radi bolje i koja će vam kompanija verovatnije kupiti?
Možete videti zašto je smisla posmatrati EPS kao alatku za upoređivanje jer u potpunosti pokazuje teorijsku vrijednost po akciji koju vrijedi kompanija, što ne možete saznati samo s brojem prihoda.
Očigledno je izračunavanje zarade po akciji samo polazna tačka u sveobuhvatnoj strategiji osnovnih analiza, ali je to jedan od najvažnijih dijelova od kojih proizilaze druge osnovne metrike.
Postoje čak tri različite vrste zarade po akciji:
- Završni EPS - Koji koriste brojeve iz prethodne godine i smatraju se istinskim EPS-om
- Aktuelni EPS - Upotreba tekućih brojeva koji su još uvijek u toku, su projekcije
- Prosleđeni EPS - Procijenjeni EPS brojevi za sljedeću godinu (e) na osnovu trenutnog trenda
Budući da ste u svojoj temeljnoj analizi postali sofisticiraniji, čak možete započeti praćenje zarade po akciji kompanije da biste videli da li se povećava ili smanjuje, a ako jeste, po kojoj stopi i sami koristite te brojeve u vašoj analizi.
Dok sam dublja u ovu seriju o temeljnoj analizi, pokrivam druge teme vezane za zarade kao što su;
- Cijene do zarade - P / E
- Projicirani porast zarade - PEG
- Cijena do prodaje - P / S
- Cijena za rezervaciju - P / B
- Koeficijent isplate dividendi
- Knjigovodstvena vrijednost
- Povraćaj kapitala - ROE
- i više
Čak i ako koristite osnove, zašto ne biste provjerili moju seriju o tehničkoj analizi ?
-------
Lund Loop je jednom nedeljno kustoski deo onoga što pišem, čitam i čujem u finansijama, tehnologiji, muzici, pop kulturi, humoru i dobrom životu. Ali nikad se ne sporti ili pletuje ..... ikada! Pretplatite se besplatno tako što ćete kliknuti ovdje.
Foto krediti: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images