Formule i kalkulacije za analizu bilansa stanja

Ulaganje Lekcija 3 - Analiza bilansa stanja

Naučili ste kako analizirati bilans ! U Segmentu 2 ove lekcije, radićemo kroz stare bilance nekoliko velikih američkih kompanija. Pre nego što uđemo u to, hajde da razmotrimo neke od formulara bilansa stanja i odnosa koje ste naučili na putu. Koristite ovu stranicu kao zgodni referentni vodič u budućnosti. Trebali biste ih zapamtiti što je prije moguće; oni su neprocenjivi alati za vaš alat za investiranje, koji će se koristiti do kraja vašeg života kad god je pogodan i odgovarajući.

Formule i proračuni za bilans stanja

Razdvojimo svaku formulu bilansa stanja, odnos ili izračunavanje u jednu od dve grupe. Prvi obuhvata one koji pokazuju finansijsku snagu i likvidnost kompanije, a drugi nam daje uvid u efikasnost kompanije u korišćenju svoje imovine za generisanje zarade. Podsjetimo da mnogi od ovih odnosa zahtijevaju korištenje bilansa uspjeha u vezi sa bilansom stanja.

Izračun bilansa stanja i odnos grupe I:

Ispitivanja finansijske snage i likvidnosti kompanije:

Obrtni kapital: kratkoročna sredstva - tekuće obaveze
Obrtni kapital po dolaru prodaje: obrtni kapital ÷ Ukupna prodaja ¹
Trenutni odnos: Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obaveze
Brzi / Acid Test / Tekući Ratio: Kratkoročna Aktiva minus inventar (pod nazivom "Kratka Aktiva") - Kratkoročne obaveze
Odnos duga i kapitala : ukupne pasive - akcijski kapital

Izračun bilansa stanja i odnos grupe II:

Ispitivanja efikasnosti kompanije:

Prihod od prodaje : Neto prodaja kredita ¹ ÷ Prosječna neto potraživanja za period
Prosječno doba potraživanja: Broj dana u periodu ÷ Potraživanja
Inventarski promet: trošak robe prodat ¹ ÷ prosečni inventar za period
Broj dana za obradu inventara: Broj dana u periodu ÷ Promet zaliha

^{1.) Ovo se može naći na bilansu uspeha, a ne na bilansu stanja.}

Još jedna od mojih omiljenih formula bilansa stanja, na koju sam jedva dodirnula ovu lekciju, podrazumijeva preuzimanje neto prihoda iz bilansa uspjeha i upoređivanje sa neto materijalnim sredstvima, posebno tokom višegodišnjih raspona koje uključuju bar jednu ili više recesija, kako biste dobili ideju o ekonomskim karakteristikama poslovanja. Ovo neće funkcionisati u nekim posebnim slučajevima, kao što je ulaganje u akcije velikih naftnih kompanija, jer su zarade vezane za osnovnu robu ili robu, kao što su prirodni gas i sirova nafta, koja imaju tendenciju da uđu u više deceniju tržišta koja se tiču ​​osnovnih odnosa ponude / potražnje / ekstrakcije / rafinisanja koji su u to vrijeme učinili na snazi. Ipak, često može biti efikasan način da se osvrne na osnovnu ekonomsku stvarnost jednog preduzeća i upali kalibar motora koji menja profit za vlasnike. Jednom kada shvatite koliko drastično drugačiji ishod može biti između dobrog posla i velikog posla, pretpostavljam da će to postati jedna od vaših omiljenih metrika. Verovatno ćete se naći u zahtevnom vlasništvu samo u onim preduzećima koja proizvode velike količine slobodnog novčanog toka; sposoban da vas utopi u rastuće dividende ili povećavajući knjigovodstvenu vrijednost umjesto da zahtijevaju tekuće, nisko ili srednje vrijedne kapitalne troškove koji se nikad ne slažu kako ste očekivali ili ste se nadali.

Poslednji korak pre nego što uronimo u bilance stanja uzoraka jeste da pogledamo stvari koje vam balansni list ne može reći; ograničenja i nedostatke koje treba da budete pažljivi da ne pokušavate i prevazići previše fokusirajući se na metrike koje nisu smislene ili bi mogle biti štetne za same operativne kompanije.