Ulaganje Lekcija 3 - Analiza bilansa stanja
Inventarski računovodstveni metodi
Za izradu bilansa stanja zaliha, kompanije moraju koristiti različita pravila i metodologiju za obračun robe. Najčešći metodi uključuju metodu FIFO inventara, koja je metoda "prvi put, prvi put" i metoda LIFO inventara, koja je metod "poslednji put, prvi put". Pored toga, postoji inventarni metod "procenta završetka", što je naročito korisno za proporcionalno priznavanje ugovorene garantne prodaje kada je firma u kojoj studiraju proizvođač koji mora fizički proizvoditi robu koju mora isporučiti. Postoji ponderisana prosječna inventarna metoda. Postoji poseban metod identifikacije inventara. Kako oni utiču na broj bilansa stanja i na bilans uspjeha , posebno u vrijeme inflacije, trebate razumjeti ako se nadate da ćete učiniti dobro kao investitor ili menadžer.
Glavni rizici prenosa previše inventara na bilans stanja
Iznos inventara u bilansu stanja predstavlja zanimljiv, ako ne i jedinstveni problem. Kada se inventar povećava, on se suočava sa tri glavna rizika koja mogu štetiti poslovanju, što ću objasniti detaljno u nastavku. Ako ovi rizici dođu do realizacije, oni se mogu manifestovati u gubicima koji smanjuju i povraćaj kapitala i povraćaj sredstava .
Inventarski rizik # 1: Rizik od zastarjelosti
Kada u bilansu ostane previše inventara, postoji veliki rizik da proizvod ili proizvodi postanu zastareli. To znači da kompanija neće ili biti u mogućnosti da proda inventar ili mora smanjiti cenu inventara, ponekad i značajno, da bi je prodala pošto je sada atraktivnija, novija roba na tržištu. Kada sam prvi put napisao ovu pouku o pouzdanju još od 2001-2002, koristio sam primer Nintendo, japanskog gaminga. Razgovarao sam o tome kako bi tada najnoviji video igricni sistem kompanije Game Cube nekada vredeo znatno manje od vrednosti na kojoj je Nintendo sprovela inventar u bilansu stanja. Razlozi nisu teški za razumevanje. Novi igrački sistemi sa unapređenim hardverom biće pušteni, a stari će se prodavati u diskontnim prodavnicama i online aukcijama.
Kada inventar postane zastareo, kompanija mora smanjiti svoju vrijednost u bilansu stanja tako što će izvršiti otpis na bilansu uspjeha. Ako kompanija obično piše velike količine zaliha, to može ukazati na to da je upravljanje nesposobno i veoma neefikasno, nesposobno da uskladi proizvodnju i nabavku uz razumno očekivanje potražnje.
U najmanju ruku, to bi trebalo da posluži kao velika crvena zastavica, koja bi opravdala dalju istragu.
Inventarski rizik broj 2: rizik od pogoršanja
Razaranje je upravo ono što zvuči, kada se proizvod zaista loše i ne može prodati. Ovo je ozbiljna briga za kompanije koje proizvode, sakupljaju i distribuiraju pokvarljivu robu. Na primer, ako vlasnik prodavnice prehrambenih proizvoda prelazi sladoled, a dva meseca kasnije, pola sladoleda je pogrešno jer kupci su izabrali drugu marku sladoleda ili u potpunosti izbegli delić zamrzivača, trgovac nema izbora osim da ga izbaci . Procenjena vrednost razočaranog sladoleda mora se skinuti sa bilansa stanja prodavnice. Izgubio je novac.
Inventarski rizik # 3: Skupljanje
Kada je inventar ukraden, skriven i pronevjeren, to se naziva "skupljanje".
Što više inventara koje firma ima na bilansu, to je veća šansa da će biti ukradena. To je razlog zbog koga su kompanije sa velikim brojem javnog pristupa tako izuzetno sofisticirane u cilju smanjenja rizika. Da bi pružio ilustraciju iz stvarnog svijeta, Target Corporation, drugi po veličini diskontni trgovac u Sjedinjenim Državama, ima ono što predstavlja jednu od najimpresivnih forenzičkih istražnih jedinica bilo gdje na planeti. Dobro je što je, daleko od svoje prvobitne namjene smanjenja zaliha zaliha, pomagala u sprovođenju zakona riješila ubistva, silovanja, arsone i druge zločine.
Dobar način da vidite kako se efikasno upravljanje bavi rizikom smanjivanja zaliha je upoređivanje firme sa drugim preduzećima u istom sektoru ili industriji . Ako ispitujete lanac prodavnica lekova i jedan ima znatno veće gubitke od smanjenja zaliha nego svi ostali u svojoj oblasti, to vam govori da menadžment verovatno treba zamijeniti i postoji potencijal da napravite mnogo više novca kao jezgro zarade mogu biti veće od sadašnjeg nivoa. (Ovo može izgledati paradoksalno, ali postoje trenutke kada investiranje u loše poslovanje postaje naročito profitabilno .)