Kako otkriti i izbjeći preklapanje fondova
Preklapanje fonda se dešava kada investitor poseduje dva ili više zajedničkih fondova koji imaju slične ciljeve i stoga drže mnoge iste hartije od vrednosti. Na jednostavan način, ukoliko investitor poseduje dva akcijska fonda i oba investiraju u mnoge iste akcije, sličnosti stvaraju efekat smanjivanja koristi diverzifikacije povećanjem izloženosti istim akcijama - neželjenim povećanjem tržišnog rizika .
Zamislite Venn dijagram sa dva kruga, svaki od njih predstavlja zajednički fond, koji se preklapa u centru. Kao investitor, ne želite previše raskrsnice između krugova - želite najmanje moguće preklapanje.
Kako otkriti i izbjeći preklapanje fonda
Najjednostavniji način otkrivanja i izbegavanja preklapanja fonda jeste da se pogledaju kategorije fondova kako bi bili sigurni da vaša zajednička sredstva ne dele slične ciljeve. Na primer, pokušajte da ne posedujete više od jednog velikog poklopca ili indeksnog fonda, jednog inostranog fonda, jednog fonda malih poklopaca, jednog obvezničkog fonda i tako dalje.
Ako više volite da imate više sredstava ili imate 401 (k) plan sa ograničenim izborima, možete prepoznati preklapanje fonda tako što ćete pogledati jedno od najboljih istraživačkih lokacija za analizu zajedničkih fondova i pogledati statističku mjeru pod nazivom R-kvadrat ( R2) .
R-kvadrat će vam reći određenu korelaciju investicije sa (sličnostima) datom referentnom oznaku.
R-kvadrat od 100 pokazuje da se svi pokreti fonda mogu objasniti pokretima indeksa. Stoga, ako već imate Fond S & P 500 Index , budite sigurni da druga sredstva u vašem portfoliu nemaju R-kvadrat koji je previše blizu 100. To bi ukazalo na nivo preklapanja fonda koji uzrokuje oba fondova slično.
Zapamtite, za ispravnu diverzifikaciju - kako biste smanjili tržišni rizik - želite da neka sredstva "zig", dok druga "zag".
Primjer preklapanja pomoću R-kvadrata na Morningstar
Mnogi ljudi imaju 401 (k) planove ili IRA u Vanguardu. Opšti investicioni izbor je Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Šta ako je drugi plan u planu bio Vanguard Equity Growth (VGEQX)? Da li znate da li se preklapalo? Saznajmo. Možete ići na Morningstar.com i uneti potragu za VGEQX. Jednom na glavnoj stranici tog fonda potražite link na "Ocene i rizik" i kliknite na njega. Jednom na toj stranici pomerite se dole i videćete da je R-kvadrat 97.
Ovaj broj ukazuje na to da VGEQX ima korelaciju od 97% u kretanju cijena na S & P 500. Drugim riječima, ima previše fokusiranja fondova kako bi osigurala odgovarajuću diversifikaciju. Potražite drugačiji izbor fonda (nemojte koristiti i S & P 500 Fond i VGEQX)!
Drugi način otkrivanja potencijala u kojem se fon prekriva postoji je da budete sigurni da nemate više od jednog fonda koji upravlja isti menadžer fondova. Bez obzira koliko briljantna osoba ili tim može biti, menadžeri običnih fondova imaju određene filozofije i stilove od kojih retko odstupaju.
U konačnoj belešci, budite sigurni da pratite preklapanje fondova na periodičnoj osnovi, kao što je jedna godina.
Čak i ako su sredstva u vašem portfoliu imala nizak nivo preklapanja kada ste ih prvi put kupili, to ne znači da se njihovi slogovi neće srušiti jedni prema drugima. Ovo se zove stil drift i nije neuobičajeno. Na primjer, fond srednjeg kapaciteta može lagano da se kreće ka kategorizaciji velike kapi, pošto menadžer fondova progresivno kupuje dionice većih kompanija.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.