Učenje osnova indeksiranja investicija
U ovom članku ističemo zašto pasivno upravljani indeksni fondovi mogu biti povoljni, za razliku od aktivno upravljanih sredstava .
Definicija i osnove pasivno upravljanih fondova
Pasivno upravljani fond obično prati tržišni indeks, kao što je S & P 500 , ali takođe može pratiti određeni sektor ili deo tržišta.
Razlog zbog kojih su ova sredstva opisana kao pasivna je zato što ne postoji aktivna strategija za rukovodstvo (e) menadžera da kupe i prodaju vrijednosne papire po svom nahođenju. Umjesto toga, menadžer fonda kupuje i drži hartije od vrijednosti indeksa.
Indeksna sredstva u čistom smislu termina se pasivno upravljaju. Ali pasivno upravljani fond po definiciji nije nužno indeksni fond. Da pogledamo ovo, da razjasnimo razliku i sličnost. Zajednička nit između pasivno upravljanog indeksnog fonda i neindeksalnog pasivno upravljanog fonda je da rukovodioci fondova prate prethodno utvrđene smjernice za imovine njihovih odgovarajućih sredstava. Indeksna sredstva smatraju se pasivnim fondovima.
Na primjer, indeksni fond koji pokušava imitira povratak S & P 500 držiće akcije (ili većinu zaliha) unutar S & P 500. Fond bez pasivne upravljačke strukture može imati predefinisani dio klase imovine - kao što je najmanji 25% tržišta sa najnižim odnosom cena po knjigama.
U oba slučaja, portfolio menadžer fonda ne pravi "aktivne" odluke o tome koje hartije od vrijednosti poseduju.
Većina pasivno upravljanih sredstava dele dve prednosti u odnosu na aktivno upravljana sredstva. Uobičajeno pasivno upravljana sredstva imaju niže troškove rashoda i niže distribucije kapitalnih dobitaka . Stoga, pasivno upravljana sredstva takođe će obično pružiti više poreske efikasnosti, što znači da će često generirati manje poreza za investitora od svojih partnera aktivno upravljanih.
Vrste indeksa ili indeksa
Ostali indeksi (ili indeksi, ako više volite taj pojam) uključuju Dow Jones Industrial Index, Barclays Aggregate Bond Index, Russell 1000 Index, Russell 2000 Index, Russell 3000 Index, S & P 400 Mid-Cap Index, Wilshire 5000 Index i nekoliko različitih varijacija MSCI EAFE indeksa. Postoje indeksni fondovi koji su posebno dizajnirani da prate ove indekse. Postoje i indeksi koji prate različite sektore, kao što su komunalne usluge, tehnologija, zdravstvena zaštita, finansije i plemeniti metali.
Ali opet, postoje neki pasivno upravljani fondovi koji ne prate stvarni indeks. Umjesto toga, oni su dizajnirani da pasivno prate ciljnu alokaciju ili određenu unapred izabranu grupu hartija od vrijednosti. To ih čini indeksnim sredstvima sa aktivnim elementom. Ova sredstva se ponekad nazivaju poboljšanim indeksnim sredstvima.
Evo linkova na srodne teme:
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.