Definicija, vremenski okvir i rizici nultih kupoprodajnih sredstava
Mnogi investitori nisu svesni činjenice da postoji više desetina vrsta obvezničkih zajedničkih fondova i da se mogu koristiti za više od samo investicija sa niskim rizikom ili za diverzifikaciju u odnosu na rizik kupovine i držanja zajedničkih fondova. A ima još investitora koji nisu svesni prednosti korišćenja nula-obveznica.
Evo šta treba da znate o ovim jedinstvenim instrumentima sa fiksnim prihodima:
Zero-Coupon Bonds: Definicija i osnove za investitore
Nulta kuponska obveznica je obveznica koja se kupuje uz popust (cena manja od njene nominalne vrijednosti), pri čemu se nominalna vrijednost otplaćuje investitoru u trenutku zrenja. " Kuponi " su drugo ime za plaćanje kamata na obveznice i nulti kupon obveznice ne vrše periodične kamate. Drugim rečima, ove obveznice ne plaćaju kupone, stoga termin termin nultog kupona.
Kupac obveznice primi punu (par) vrijednost obveznice kada obveznica dostigne dospjeće. Međutim, za razliku od toga, investitor koji poseduje redovnu obveznicu prima prihode od periodičnih kupona, koji se obično vrše polugodišnje.
Neke nulte kuponske obveznice ne počinju kao obveznice nultog kupona. Na primjer, obveznice američkih obveznica ne započinju kao nulti kupon već program koji se naziva Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities (STRIPS), otklanja kupon ili isplatu kamata i kreira obveznice nulte kupone, poznate i kao "STRIP obveznice."
Obzirom da obveznice nultog kupona ne plaćaju kamatu, a njihova nominalna vrijednost dospjeća po ročnosti, njihova cijena je osjetljivije na kamatne stope. Stoga, ne samo da je opadanje kamatnih stopa dobro za obveznice, to je još bolje za fondove nulte kupone.
Što se tiče obvezničkih investicionih fondova, imajte na umu da investitor poseduje akcije u zajedničkom fondu, a ne imovina portfolija zajedničkog fonda.
Prema tome, cena investicionog fonda (ili šta se naziva njena vrijednost imovine ili NAV ) je centralna funkcija ukupnog vraćanja investitora fonda obveznica. Zbog toga investicijski investicioni fondovi imaju glavni rizik - jer uloženi iznos može pasti u vrijednosti, dok pojedinačni držalac obveznice može jednostavno držati svoju obveznicu bez ikakvog gubitka, sve dok ne prodaju svoju obveznicu po nižim cenama od kupovina.
Najbolje vrijeme za ulaganje u fondove nulte kupone
Cijene obveznica i kamatne stope su kao dva suprotna kraja teater-totter: Kada se jedna strana uzdi, druga strana pada. Stoga, kada rastu kamatne stope, cene obveznica padaju i kada kamatne stope padaju, cijene obveznica raste. Dakle, najbolje vreme za ulaganje u obveznice je kada padaju kamatne stope jer se cena (ili vrijednost) vaše investicije u obveznicama povećava.
Jedino pitanje koje ostaje u pogledu najboljih vremenskih uslova za ulaganje u fondove nulte kuponske obveznice je: Kada se kamate mogu vjerovatno opasti? Odgovor je za vrijeme deflacije .
Razlog je u tome što će se Federalna rezerva bori protiv deflacije, što je period padanja cena robe i usluga za potrošače, kroz smanjenje kamatnih stopa putem kupovine državnih obveznica.
Najbolji Zero-Coupon Bond fondovi
Dobar kratkoročni fond nultih kuponskih obveznica (za 2014. ili 2015. godinu) je Američki Century Zero Coupon 2015 (BTFTX), a jedan od najboljih dugoročnih fondova sa nultim kuponom je ETF , PIMCO 25+ Godina Zero Coupon US Trs (ZROZ).
Investitori bi trebalo da koriste oprez prilikom kupovine i držanja fondova nulte kuponske obveznice, jer njihove cijene imaju dramatične promene gore i dolje. Takođe, dugoročne obveznice će imati veću fluktuaciju cene nego kratkoročne obveznice.
Na primjer, u 2013. godini ZROZ je imao -20,9% povrata, a u 2014. godini, fond je imao oko 48,8% dobitka. ZROZ je zatim ponovo postao negativan u 2015. godini, imao je nisku jednocifrenu dobit u 2016. godini, a zatim se povukao ispred prosečnog fonda obveznica, prema merenju indeksa Bloomberg Barclays US Aggregate Bond 2017.
Stoga je ključno preuzimanje uz obveznice nultog kupona da oni mogu biti dobri dugoročni poslovi, ali su takođe nestabilni instrumenti tržišta i definitivno nisu za početak investitora.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.