Osnovni saveti pre investiranja
U ovom članku ćemo detaljnije pogledati fond obveznica i identifikovati neke od ključnih razmatranja za međunarodne investitore.
Kratak pregled
Templeton Global Bond Fond koristi kombinaciju kvantitativne i kvalitativne analize zajedno sa istraživanjem na terenu kako bi identifikovao globalne investicione mogućnosti. Tim se fokusira na sprovođenje detaljne analize zemlje kako bi se identifikovala ekonomska neravnoteža koja dovodi do vrijednosti u valutama, kamatnim stopama i suverenom kreditu , dok se stalno procjenjuje rizik i pomjeraju fokus kako se evoluiraju svjetski ekonomski i kreditni ciklusi.
Fond ima minimalnu investiciju od $ 1,000 sa približno 40 milijardi dolara u aktivi pod upravom, od sredine 2017. Morningstar klasifikuje portfelj fondova kao ograničeno trajanje - što znači manje kamatnog rizika od drugih sredstava - sa obveznicama sa niskim do srednjim kvalitetom - što se očekuje kod većine međunarodnih fondova obveznica.
Što se tiče prihoda prilagođenih riziku, fond je dosledno nadmašio svoje benčmarkove sa uporedivim rizikom.
Naknade za naknade odnose se na investitore u zajedničkom fondu:
| Bruto trošak | 0,96 posto |
| Neto koeficijent troškova | 0,93 posto |
| Max Initial Sales Charge | 4,25 posto |
| CDSC | 0.00% |
| 12b-1 Naknada | 0,25 procenata |
* Od januara 2017 (ažurira godišnje).
Prema Morningstar-u, ove naknade su ispod proseka za uporedive fondove, a skroman promet od 23 odsto pomaže u smanjenju troškova dodatnih troškova trgovanja koji mogu da se uhvate u povratak. Mnogi globalni fondovi kojima se trguje na obveznicama mogu ponuditi niže troškove troškova - u prosjeku oko svega 0,20 posto - ali investitori nemaju pristup istom iskusnom upravljačkom timu na čelu. Međutim, investitori trebaju uzeti u obzir ove naknade prilikom odlučivanja između investicija.
Prednosti i rizici
Templeton Global Bond Fond je u toku od 1986. godine sa snažnim iskustvom u pogledu performansi i rejtinga Morningstar.
Prednosti ulaganja u fond uključuju:
- Diversifikacija . Raznovrsni portfolio fonda obuhvata preko 150 različitih pozicija lociranih širom sveta. Iako su ove pozicije uvek u fokusu, fond je imao 40 posto izloženosti Americi, 25 posto izloženosti Aziji, 4 posto izloženosti Evropi od sredine 2017. godine, sa 70 posto uloženih u fiksne prihode i 30 posto uloženo u gotovinu.
- Iskusan menadžment . Fond je upravljao Michael Hasenstab od 2001. godine i podržan je od strane velikog tima analitičara širom svijeta. Sposobnost ovog tima da nadmaši referentne indekse, a zadržavajući rizik od prosečnog nivoa, odvaja ih od mnogih drugih timova u prostoru.
- Ograničeno trajanje . Trajanje fonda je ograničeno, što znači da fond može imati manji rizik od kamatnih stopa nego uporedivi fondovi obveznica. To bi moglo učiniti privlačnim ulaganjem u fiksne prihode čak i kada centralne banke povećavaju kamatne stope.
Rizici ulaganja u fond uključuju:
- Fiksni prihodi rizici . Mnoga ulaganja u fiksne prihode zavise od kamatnih stopa koje postavljaju centralne banke. Pored toga, fiksni prihodi imaju tendenciju da budu manje likvidni od akcija u vrijeme ekonomske krize, što bi moglo imati negativan efekat na fond.
- Politički rizici . Državne dužničke hartije nose veći rizik od domaćih obveznica jer su podložne većem političkom riziku . Na primer, zemlja može odlučiti da ne otplati svoje obveznice i neizvršenje duga zbog faktora izvan njihove kontrole.
- Rizik od kamata . Kamatne stope su skoro rekordne niske u razvijenim zemljama nakon finansijske krize 2008. godine. Rastuće kamatne stope - kao što je slučaj u Sjedinjenim Državama 2017. - moglo bi smanjiti cijene obveznica u fondu.
Alternative za razmatranje
Postoji mnogo različitih globalnih obvezničkih fondova i ETF-a. Morningstar navodi preko 300 različitih zajedničkih fondova Global Bond, dok ETFdb.com navodi skoro 20 ETF-ova koji ispunjavaju slične kriterijume.
Neke popularne ETF globalne obveznice uključuju:
- Fond strateškog prihoda RiverFront (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares globalni kratkoročni kreditni portfolio visokog donosioca (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Neki popularni globalni obveznici uključuju:
- Fond za inostrane obveznice PIMCO (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Konsultantska grupa International Fixed Income Fund (TIFUX)
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Portfolio Fixed Income (DFGBX)
Bottom Line
Templeton Global Bond Fond je jedan od najpopularnijih međunarodnih fiksnih prihodnih fondova u svijetu. Sa rejtingom od pet zvezdica iz Morningstara i istorijom povratka na benčmarkove, međunarodni investitori treba pažljivo da razmotre fond kao opciju fiksnog prihoda za svoj portfolio. Međutim, oni takođe trebaju imati u vidu troškove vezane za fond i jedinstvene faktore rizika koji utiču na klasu aktive.