IRR pomaže da uporedite investicione opcije
Novčani tokovi (depoziti i povlačenja), kao i neujednačeni vremenski period (retko ulažete prvi dan u godini i povlačite svoju investiciju poslednjeg dana u godini), učiniti računanje prihoda komplikovanijim.
Hajde da pogledamo primer izračunavanja vraćanja korišćenjem jednostavnog interesa, a zatim ćemo pogledati kako nejednaki tokovi gotovine i tajming čine izračunavanje komplikovanijom.
Primjer jednostavnog interesovanja
Ako stavite 1000 dolara u banku, banka vam plaća kamatu, a godinu dana kasnije imate 1.042 dolara. U ovom slučaju, lako je izračunati stopu povraćaja od 4,2%. Jednostavno podelite dobit od $ 42 u prvobitnu investiciju od 1.000 dolara.
Neujednačeni tokovi gotovine i tajming postaju teži
Kada primite neujednačenu seriju novčanih tokova tokom nekoliko godina, ili tokom neparnog vremenskog perioda, izračunavanje unutrašnje stope povraćaja postaje teže. Pretpostavimo da započnete novi posao sredinom godine. Možete uložiti u svoj 401 (k) kroz odbitke na platnom spisku, tako da svaki mesec odlazi na posao za vas. Da biste precizno izračunali IRR, potrebno je znati datum i iznos svakog depozita i završni bilans.
Da biste izvršili ovu vrstu obračuna, morate koristiti softver ili finansijski kalkulator koji vam omogućava da unosite različite novčane tokove u različitim intervalima. Ispod je nekoliko resursa koji mogu pomoći.
- Evo besplatnog online kalkulatora za internu stopu povratka koji dozvoljava do petnaest godina unosa novčanog toka.
- Takođe možete da preuzmete Microsoft Excel interni protok obrazaca za povratne tablice koji objašnjava kako funkcioniše IRR funkcija u Excelu i omogućava vam da unosite novčane tokove kako biste videli kako to funkcioniše.
- Za one koji vole online tutoriale, ovaj video prikazuje kako da izračunate IRR na HP12 (c) kalkulatoru.
Zašto izračunati internu stopu povrata?
Važno je izračunati očekivanu unutrašnju stopu povraćaja kako biste adekvatno uporedili investicione alternative. Na primer, upoređivanjem procijenjene interne stope prinosa na investicionu imovinu sa onom od anuitetskog plaćanja do one iz portfolia indeksnih fondova, možete efikasno sagledati različite rizike zajedno sa potencijalnim povrata - i time lakše napraviti investiciona odluka sa kojom se osećate ugodno.
Očekivani povratak nije jedina stvar koju treba gledati; takođe razmotriti nivo rizika na koji su izložene različite investicije. Veći prinos dolazi sa većim rizicima. Jedan tip rizika je rizik likvidnosti. Neke investicije plaćaju veće prinose u zamenu za manje likvidnosti - na primjer, dugoročni CD ili obveznica plaća višu kamatnu stopu ili stopu kupona od kratkoročnih opcija, jer ste izvršili svoja sredstva duže vrijeme.
Preduzeća koriste interne stope obračuna povratka kako bi upoređivale potencijalne investicije sa drugom. Investitori bi ih trebali koristiti na isti način. U planiranju za penzionisanje, izračunavamo minimalni povratak koji treba da postignete da biste ispunili svoje ciljeve i to može pomoći da procenite da li je cilj realan ili ne.
Unutrašnja stopa povraćaja nije istovetna kao vremenski ponderirani povraćaj
Većina zajedničkih fondova i drugih investicija koje izveštavaju o povratku prijavljuju nešto što se zove Time Weighted Return (TWRR). Ovo pokazuje kako bi jedan dolar uložen na početak izvještajnog perioda izvršio.
Na primer, da li je to bio petogodišnji povratak koji se završava 2015. godine, on bi pokazao rezultate ulaganja od 1. januara 2001. do 31. decembra 2015. Koliko od vas investira jedinstvenu sumu prvu svake godine? Pošto većina ljudi ne investira na ovaj način, može se dogoditi velika razlika između povraćaja investicija (onih koje objavljuje kompanija) i povraćaja investitora (koji dobitak svakog pojedinog investitora zapravo zarađuje).
Kao investitor, vremenski ponderirani prinosi ne pokazuju koji su učinili vaši stvarni učinak računa, osim ako niste imali depozite ili povlačenja tokom prikazanog vremenskog perioda. Zbog toga interna stopa povrata postaje preciznija mjera vaših rezultata kada investirate ili povlačujete novčane tokove u različitim vremenskim okvirima.