Međunarodni investicioni vodič za politički rizik
Politički rizik je jedan od najvažnijih faktora rizika sa kojima se suočavaju međunarodni investitori. Na mnogim tržištima u nastajanju i granicama , politička situacija je znatno manje stabilna od Sjedinjenih Država sa potencijalom za široko rasprostranjenu prevaru i korupciju.
Šta je politički rizik?
Politički rizici su oni koji su povezani sa promenama koje se javljaju u politikama koje uređuju zemlju, kao i spoljnim faktorima koji mogu uticati na poslovanje. Čest primjer političkog rizika možda je zemlja koja neočekivano povećava korporativne takse za određenu industriju. Ekstremniji primjer može biti čin rata ili vojnog udara koji isključuje kompanije iz globalnih izvora prihoda.
Postoji mnogo primjera političkog rizika koji se javlja na tržištima u razvoju i na granicama. Početkom 2007, bivši predsjednik Venecuele Hugo Chavez iznenada je objavio planove za nacionalizaciju CANTV-a - lokalnog telefonskog preduzeća. Dionice CANTV-a pale su skoro 50% pre nego što su se pojavili detalji Chavezovih planova usred glasina o nacionalizaciji. Investitori su odgovorili prodajom prvih i postavljanih pitanja kasnije.
Još jedan sjajan primer političkog rizika bio je skandal oko brazilske naftne kompanije Petrobras u 2015. i 2016. godini.
Akcije gigantske naftne kompanije pale su početkom 2015. nakon što je izvršni direktor banke Aldemir Bendine imenovan za novog izvršnog direktora nakon skandala. Mnogi investitori su mislili da je gospodin Bendine bio na čelu političke partije tadašnje predsjednice Dilme Rousseff.
Važno je napomenuti da politički rizici nisu uvek dobro definisani rizici - u mnogim slučajevima oni mogu biti samo glasine sa malo ili bez sadržaja iza njih.
Stoga, međunarodni investitori moraju voditi računa o vijestima, a ne samo da posmatraju čisto činjenice kako bi upravljali ovim rizicima. U nekim slučajevima, možda je dobra ideja da se prodaju vijesti, ali u drugim slučajevima ima smisla dugo zadržati.
Uticaj političkog rizika
Rast političkih rizika ima raznovrsne uticaje na zemlju i kompanije koje djeluju unutar svojih granica. Iako je najznačajniji uticaj smanjenje cijena nafte, mnoge zemlje koje su suočene sa većim političkim faktorima rizika doživljavaju smanjenje direktnih stranih investicija koje mogu pokazati destabilizaciju. Smanjenje direktnih stranih investicija može dovesti do sporijeg ekonomskog rasta između odbora, kao i potencijalnih društvenih problema.
Ova pitanja mogu uticati na druge klase imovine. Na primer, sporiji ekonomski rast može uticati na sposobnost zemlje ili kompanije da otplati dugove, što može uticati na tržišta obveznica. Sporiji ekonomski rast ili kriza bi takođe mogla izazvati pitanja vezana za valutu. Pad vrijednosti valute u zemlji može dovesti do sporijeg izvoza i ekonomskog rasta.
Upravljanje političkim rizikom
Prvi korak u upravljanju političkim rizikom je razumevanje da su ovi rizici često vredni preduzimanja kako bi se održao raznovrstan portfolio.
Čak i ako zadržite sva svoja ulaganja u SAD, i dalje ste izloženi odlukama donetim u Vašingtonu. Investitori treba da održavaju raznovrsni portfolio kako bi izbjegli bilo kakav specifičan politički rizik koji značajno utiče na ukupni portfolio.
Drugi korak je praćenje investicija za potencijalne političke rizike. Ekonomist's Country Briefings su odlično mjesto za započinjanje bogatih informacija u pozadini kao vladine, političke i ekonomske strane zemlje. Neka pitanja koja treba imati na umu: da li uskoro dolaze do važnih izbora? Ako jeste, ko su kandidati / stranke i kakve su njihove ekonomske politike?
Možda će biti korisno i da podesite Google obaveštenja ili druge automatske podsetnike da prate potencijalne političke rizike na ključnim tržištima. Na taj način, možete se upozoriti ranije kada nastaju problemi i preduzmete potrebne akcije kako biste smanjili izloženost rizičnim oblastima.
Ključ je da ne preteruje na vesti i naučite da utvrdite šta je zaista važno i šta je jednostavno tabloidno izveštavanje.
Međunarodni investitori mogu upravljati rizičnim područjima tako što će svojim rizicima osigurati zaštitu od ovih problema. Na primer, investitor koji oseti probleme koji nastaju u Brazilu mogu odlučiti za kupovinu opcija na iShares MSCI Brazil indeks ETF (NYSE ARCA: EWZ). Ova pozicija bi postala vrijedna ako bi brazilske akcije pale u vrijednosti i mogle bi nadoknaditi bilo kakve gubitke ostvarene u drugim dijelovima portfelja.