Da li treba da investirate u međunarodne IPO?
U ovom članku ćemo pogledati međunarodne IPO-e, kako ih naći, kako da ulažemo u njih, kao i neke važne razmatranje za investitore.
Šta je IPO?
Prvobitne javne ponude - poznate i kao IPO - se javljaju kada kompanija prvi put prodaje akcije javnosti. Drugim riječima, proces pretvara privatnu kompaniju u javno trgovanu kompaniju. Preduzeća vode IPO za prikupljanje kapitala, isplatu postojećih investitora i olakšanje pristupa kapitalu u budućnosti. Nakon IPO, dionice slobodno trguju na otvorenom tržištu između investitora s cijenom koja određuje vrijednost kompanije.
Najpoznatije IPO su tehnološke kompanije u SAD, kao što su Google, Facebook i Snap, ali postoje i sve vrste kompanija koje prolaze kroz IPO širom sveta. Na primer, kompanije za biotehnologiju često zahtevaju značajan kapital da dovedu nove proizvode na tržište, što IPO čini atraktivnim za njih.
Nasuprot tome, mnoge tehničke kompanije prolaze kroz IPO kako bi isplatile postojeće investitore u privatni biznis, kao što su firme u riziku kapitala.
Preduzeća koja su podvrgnuta IPO-u često moraju da podnesu prospekt , koji detaljno opisuje poslovanje kompanije i noviju finansijsku istoriju. Ovi dokumenti su dugotrajni po prirodi, ali su potrebne čitanja za potencijalne investitore.
U SAD-u, ovi dokumenti se podnose Komisiji za hartije od vrijednosti (SEC) po obrazcu S-1 ili u izmenjenoj formi - u podnescima S-1 / A, ali se mogu pojavljivati pod različitim imenima u različitim zemljama.
Ulaganje u međunarodne IPO
Međunarodni IPO se mogu naći na različitim mestima, od tradicionalnih medija za medije (za popularne probleme) do IPO specifičnih web stranica za sveobuhvatnu listu.
NASDAQ pruža najpopularniju listu inicijalnih javnih ponuda, koja uključuje mnoge međunarodne IPO-e, kao i metrike performansi IPO-a. Slično tome, kompanije poput Reutersa pružaju vijesti specifične za IPO koje pokrivaju sve zemlje širom svijeta. Međunarodni investitori bi možda želeli da prate ove vijesti kao potencijalni izvor novih međunarodnih IPO-a pre ronjenja dublje u svaku kompaniju prije donošenja investicione odluke.
Investitori koji žele da ulažu nakon ponuđene ponude mogu takođe pogledati fondove kojima se trguje na berzama (ETF) i fondovi koji se fokusiraju na međunarodne IPO. Ovi fondovi su obavezni da izveštavaju svoje imovine kvartalno - uključujući sve nove dopune - što ih čini dobrim izvorima za listu velikih i popularnih IPO-a koji se javljaju širom sveta.
Investitori mogu tražiti od međunarodnog brokerskog računa da investira u neke strane IPO u zavisnosti od toga gdje su navedeni.
Mnogi veliki brokeri, kao što su TradeStation i InternationalBrokers, nude pristup stotinama različitih tržišta. U drugim slučajevima, hartije od vrijednosti mogu biti dvoje navedene u Sjedinjenim Američkim Državama ili koristiti američke depozitarne prijave (ADR), koji omogućavaju investitorima da koriste bilo koji američki brokerski račun.
Međunarodni IPO fondovi
Najjednostavniji način ulaganja u međunarodne IPO-e jeste ETF i zajednički fondovi koji omogućavaju pristup stotinama kompanija u jednoj sigurnosti.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) je najpopularnija opcija za investitore koji traže izloženost novim javnim preduzećima koja nisu u SAD prije njihovog uključivanja u ključne portfelje kapitala. Korišćenjem indeksa Renaissance International IPO kao njenog osnovnog indeksa, fond uključuje ekonomski značajne nove javne kompanije.
Veliki IPO se dodaju na brzom ulazu, a ostatak se dodaju tokom kvartalnih pregleda. Preduzeća koja su javno objavljena dve godine uklanjaju se u narednom kvartalnom pregledu.
Od maju 2017. godine, fond ima stope od 0,8 odsto troškova i 1,45 odsto distribucije sa približno 58 odsto izloženosti Evropi, 38 odsto izloženosti Aziji i Pacifiku i 4,3 odsto izloženosti Amerikancima. Najveći procenat imovine koncentrisan je u Ujedinjenom Kraljevstvu (19%), Kini (19%) i Japanu (14%), dok najveća ulaganja uključuju kompanije poput WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4,6%), i Auto Trader Group (4 procenta). U pogledu performansi, fond je nadmašio MSCI ACWI bivši američki indeks tokom Q1'17, ali je od početka postao slabiji.
Još jedna popularna opcija je First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), portfelj ponderisan tržišnom kapitalizacijom koji meri performanse 50 najvećih američkih kompanija, uključujući kompanije sa domicilnim tržištima u razvoju, na četvrtom mestu rangirane koristeći IPOX Global Kompozitni indeks. Fond ima neznatno niži odnos troškova od 0,7 odsto, ali je na sličan način smanjio indeks benčmarka.
Važna razmatranja
Međunarodni investitori treba da imaju u vidu da IPO i međunarodne IPO-e nose mnoge jedinstvene rizike, koje treba pažljivo razmotriti prije ulaganja, uključujući:
- Nedostatak informacija: novim javnim preduzećima nedostaje duga evidencija i često su relativno nove korporacije u poređenju sa akcijama plavih čipova. To znači da investitori imaju manje informacija od kojih bi se odluke o investicijama zasnivale.
- Međunarodni rizik: Međunarodne kompanije mogu imati sasvim veći rizik od domaćih kompanija, jer one podrazumijevaju dodatne političke rizike i valutne rizike , kao i potencijalne poreske oštećenja za dividende i druge prihode.
- Manje diverzifikacija: Mnogi međunarodni IPO ETF i zajednički fondovi su koncentrisani u određenim zemljama, industrijama ili kompanijama u zavisnosti od načina na koji su izgrađeni, što znači da mogu ponuditi ograničenu diversifikaciju .
- Visoki troškovi: Međunarodni IPO ETF često imaju viši koeficijent troškova od tradicionalnih indeksnih fondova zbog aktivne prirode identifikacije početnih javnih ponuda i redovnog održavanja portfolia.
Bottom Line
Početne javne ponude - ili IPO - imaju tendenciju da izazovu puno uzbuđenja među investitorima. Iako se većina investitora fokusira na domaće IPO, ima mnogo međunarodnih IPO-a koje investitori možda žele razmotriti. Investitori imaju mnogo različitih mogućnosti za pronalaženje i ulaganje u ove IPO-e, ali je važno prethodno razmotriti faktore rizika.