Od osamdesetih godina prošlog vijeka pa sve do 2010. godine, uzajamni fondovi uživali su općenito povoljno okruženje za povećanje cijena.
Čak i početni investitor može primetiti kako su kamatne stope neverovatno visoke u osamdesetim godinama i bile su u najnižim vremenskim periodima u godinama nakon Velike recesije 2007. i 2008. godine. S obzirom da se cene obveznica kreću u suprotnom smjeru prinosa obveznica (i prevladavajućih kamatnih stopa ), osnovna matematika i logika su da se vidi da su cene obveznica porasle tokom protekle tri decenije.
Moderni investitor u zajedničkom fondu je mudar da sazna osnove obveznica i kako da vrši sopstveno istraživanje. Evo kako to učiniti:
Naučite osnove obveznica i obveznih fondova
Ako ste prvenstveno primili svoju izloženost obveznicama sa obvezničkim investicionim fondovima, korist ćete naučiti osnove načina rada obveznica. Obavezivanje je u suštini obećanje za plaćanje - to je zajam. Zajmoprimac je entitet, kao što je korporacija, američka vlada ili javna komunalna kompanija koja izdaje obveznice za prikupljanje kapitala (novca) u svrhu finansiranja projekata ili za finansiranje internih i tekućih operacija entiteta.
Kupci obveznica su investitori koji pozajmljuju novac entitetu kupovinom obveznica u zamjenu za periodične isplate sa kamatom.
Na primjer, pojedinačna obveznica plaća kamatu, nazvanu kupon , vlasniku obveznice (investitoru) po navedenoj stopi za određeni vremenski period (rok). Ako se drži do dospjeća, a izdavalac obveznica ne zadužuje, vlasnik obveznice će do kraja roka dobiti sve kamate i 100% glavnice.
Drugim riječima, većina investitora obveznica ne gubi glavnicu koja se može dogoditi sa obvezničkim zajedničkim fondovima - ne postoji stvarni tržišni rizik ili rizik od gubitka vrijednosti, a plaćanja kamata su fiksna, zbog čega se obveznice nazivaju ulaganjima s fiksnim prihodom. Objedinjeni fondovi ne dele ovaj važan aspekt.
Razumjeti razliku u obveznicama i obvezničkim fondovima obveznica
Sredstva od obveznica su zajednički fondovi koji ulažu u obveznice. Stavite drugi način; jedan fond obveznica može se smatrati korpom od desetine ili stotina osnovnih obveznica (fondova) unutar jednog portfelja obveznica. Većina obvezničkih sredstava sastoji se od određene vrste obveznica, kao što su korporacije ili vlade, a dodatno se definišu prema vremenskom periodu do dospeća, kao što su kratkoročni (manje od 3 godine), srednjoročni (od 3 do 10 godina) i dugi -term (10 godina ili više).
Pojedinačne obveznice mogu držati investitori u obveznicama do dospijeća. Cijena obveznice može da varira dok investitor drži obveznicu, ali investitor može da dobije 100% svog početnog ulaganja (glavnice) u trenutku dospeća. Stoga ne može biti "gubitka" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospjeća (a izdavalac ne zadužuje zbog ekstremnih okolnosti, kao što je stečaj).
Nije isto što i funkcionisanje zajedničkih fondova. Sa obvezničkim zajedničkim fondovima, investitor ne drži direktno obveznice. Zbog toga obvezni fondovi prenose veći tržišni rizik od obveznica, jer je investitor u obvezničkom fondu u potpunosti izložen mogućnosti pada cena, dok investitor u obveznice može držati svoju obveznicu do dospijeća, primiti kamatu i primiti punu glavnicu nazad po dospeću, pod pretpostavkom da entitet koji izdaje nije neizmiren.
Poznate osnovne vrste obveznica (korporativne, opštinske, trezorske, neželjene)
Postoji nekoliko različitih vrsta obveznica, ali osnovni tipovi uključuju obveznice obveznice, opštinske obveznice, rizike i devizne obveznice:
- Hartije od vrednosti američkog trezora, poznate i kao trezorske obveznice, su obaveze po osnovu duga koje izdaje Odjeljenje za trezor Sjedinjenih Država. Kada kupujete Trezore, finansirate operaciju Savezne vlade Sjedinjenih Država. Drugačije rečeno, vi ste pozajmljivali novac saveznoj vladi. Postoje četiri vrste trezora: 1) državni zapisi (državni zapisi) koji dospevaju za godinu dana ili manje, 2) trezorske note (T-Notes), koje dospijevaju za 2 do 10 godina, 3) državne obveznice (T- Obveznice) koje dospijevaju za 20 do 30 godina i 4) trezorske vrijednosne papire (TIPS), koje su indeksirane obveznice.
- Korporativne obveznice su dužničke obaveze koje izdaju korporacije u cilju prikupljanja kapitala za korporativne projekte i druga sredstva za proširenje izdavačke korporacije. Kada kupujete korporativnu obveznicu, pozajmljujete novac korporaciji, koja zauzvrat obećava da će vam platiti određeni iznos kamate sve do navedenog roka dospeća, pri čemu se vraća originalni iznos obveznice koju ste kupili (glavnica) za vas, investitora.
- Opštinske obveznice su obveznice koje izdaju opštine ili njihove agencije. Primeri uključuju gradove, države i javne službe. Obaveze prema dugovima koriste se za prikupljanje novca za finansiranje izgradnje škola, parkova, autoputeva i drugih projekata za javnu upotrebu.
- Neželjene obveznice , poznate i kao visoki prinos, su obveznice koje imaju rejting kreditnog kvaliteta ispod investicionog razreda (rejting ispod BBB Standard & Poor's ili ispod Baa od Moody's credit rating agencies AAA je najviši). Banka može dobiti niži kreditni rejting zbog rizika od neizmirenja obaveza od strane subjekta koji izdaje obveznicu. Zbog toga, zbog ovog višeg relativnog rizika, subjekti koji izdaju ove obveznice plaćaju više kamatne stope kako bi nadoknadili investitore zbog rizika kupovine obveznica, a time i visokog prinosa .
Naučite kako istražiti i kupiti obveznice
Ne morate biti ekspert za obavljanje sopstvenih istraživanja vezanih za obveznice. Sva znanja, terminologija i složenost koja se bave tržištem obveznica mogu se pristupiti i učiniti jednostavnim sa nekoliko jednostavnih strategija i nekoliko korisnih veb lokacija. Postoje obvezni analitičari i kreditne agencije koje većinu posla rade za vas. Stoga investitor u obveznicama mora samo znati gdje da izgleda i kako tumačiti informacije koje već postoje.
Možete koristiti istraživačke stranice za zajedničke fondove kako biste videli šta neki od najboljih menadžera običnih fondova drže u svojim portfelima za neke ideje. Zatim možete preći na sopstvena istraživanja tako što ćete gledati na sajtove, kao što je investinginbonds.com.
Izbegavajte preklapanje i raznovrsnost
Kao i kod zajedničkih fondova, može doći do preklapanja sa kupovinom pojedinačnih obveznica. Ako imate u svom portfoliu obveznica nekoliko različitih obveznica, možda nećete biti ispravno raznovrsni. Pokušajte da imate različite ročnosti (tj. 1 godina, 5 godina, 10 godina, 30 godina), različite tipove obveznica (tj. Trezor, Opštinski, Korporativni, Visoki prinos) i različite industrije među korporativnim obveznicama (tj. , zdravstvo, proizvodnja, trgovina na malo).
Razmislite o strukturi portfolija Core i Satellite
Čak i ako smatrate da će rizik od poverenja u višegodišnjem periodu prevladati, nema razloga da u potpunosti napustite obveznice. Zbog raznolikosti, investitori će biti mudri da razmisle o posedovanju najmanje jednog obaveznog zajedničkog fonda kao "osnovnog" fiksnog prihoda i izgradnje oko nje. To je vrsta "core i satelitske strukture" koja je zajednička sa kompletnim portfolioom zajedničkog fonda, koji će pored vaših obvezničkih fondova uključivati i dioničke investicione fondove.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.