Izračunavanje unutrašnje vrednosti preferiranih akcija

Procjena unutrašnje vrijednosti osnovnih prioritetnih akcija je jednostavna

Vrednovanje željene akcije je jedna od najjednostavijih stvari koje možete naučiti, i zato ga volim da ga naučim novim investitorima ranije u svom finansijskom obrazovanju. Jednostavna formula koja je jednostavna za razumevanje jeste ona koju nemate problema da se setite, a kamoli računajući. Najbolji način da se to predstavite jeste da se uronite u fiktivni scenario, tako da možete videti kako se matematika radi. Uzmi kalkulator i počnimo.

Zamislite da kupite 1.000 akcija preferencijalnih akcija od 100 dolara po akciji za ukupnu investiciju od 100.000 dolara. Svaka dionica preferencijalnih akcija plaća dividendu od 5 dolara, što rezultira sa 5% dividendnim prinosom ($ 5 godišnje dividende podeljene sa $ 100 preferencijalnom cijenom akcija = 5% dividendnog prinosa). To znači da svake godine i svake godine prikupite $ 5,000 u dividendnim prihodima od 100.000 dolara. Za sada, pretvaramo se da je ovo vrlo jednostavan oblik preferencijalnih akcija, a ne jedan od specijalnih tipova, kao što je konvertibilna preferirana akcija .

Bez obzira da li to shvatate ili ne, posedujete ono što je poznato kao neprekidnost, koja je tok jednakih plaćanja koji se plaća u redovnim intervalima bez krajnjeg datuma. Postoji jednostavna formula za vrednovanje perpetuiteta i osnovnih akcija rasta koji se zovu Gordon model ili Gordon model dividendnog popusta. Formula je: k ÷ (ig). Varijabla "k" je jednaka dividendi koju primite na vašu investiciju, "i" je stopa povraćaja koju trebate za vašu investiciju (nazvana "diskontna stopa"), a "g" je stopa rasta dividende.

Evo nekoliko kalkulacija vrednosti za preferencijalnu zalihu:

• Ako preferencijalna dionička dividenda ima stopu rasta od 0% i imali ste potrebnu stopu povraćaja od 10%, vi biste izračunali $ 5.00 ÷ (0.10-0). To je pojednostavljeno na $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. To jest, ukoliko želite zaraditi stopu povraćaja od 10%, ne biste mogli platiti više od 50,00 dolara za preferencijalnu akciju. Svaka cijena niža od 50,00 dolara će rezultirati većim povrata.

• Ako je preferirana dionička dividenda imala stopu rasta od 3% godišnje i imali potrebnu stopu povraćaja od 7%, vi biste izračunali 5,00 USD (0,07-0,03). Sledeći korak je $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. To jest, ako ste želeli da zaradite 7% na željenoj investiciji, a dividenda se povećala za 3% zauvek, mogli biste platiti 125,00 dolara po akciji da biste pogodili svoj povratak. Ako platite više od toga, vaš povrat će biti manji od 7%. Ako platite manje, vaš povratak će biti veći od 7%.

Zanimljiva ograničenja za obračun sopstvene vrednosti za preferencijalnu dionicu

Jedno ograničenje formule unutrašnje vrednosti je da ne možete imati stopu rasta koja prelazi stopu diskonta ili će vaš kalkulator povratiti grešku ili ukazati na beskonačnost. Razlog je u tome što se očekuje trajno večno trajanje; od sada do Doomsdaya. Ako stopa rasta premašuje potrebnu stopu povrata, vrednost investicije je teoretski beskonačna jer bez obzira na cenu koju plaćate za vašu zalihe, vi ćete jednog dana pogoditi stopu povraćaja i premašiti je. Može trajati 75 godina ili 300 miliona godina, ali se matematika ne bavi ljudskim životom!

Osim onog zanimljivog čarobnjaka, kada se bavite čistom vanilijom, jednostavnim omiljenim zalihama, to je zaista sve što postoji.

Sada znate kako izračunati unutrašnju vrijednost željene akcije. Čestitam! Koristite novo svojstvo mudro i počnite da radite na listi zaliha koje biste možda želeli da razmislite o dodavanju vašeg portfelja .