Vrednovanja kompanija sada prelaze zbog klimatskih promjena
Nedelja klime u Njujorku započela je u ponedeljak, 19. septembra, koja se održava zajedno sa sastancima Generalne skupštine UN-a o važnim globalnim pitanjima, uključujući zdravlje i životnu sredinu.
Pa zašto je ovo važno za vas kao investitora?
Možda uopšte nije bitno, ali mnogo se dešava iza scene, ono što neki nazivaju "mirnom revolucijom" u globalnim finansijama, a cijene akcija počinju da se menjaju.
Na primjer, SEC sada istražuje ExxonMobil o računovodstvenim praksama koje se odnose na zabranjene imovine, a možda dijelom vezano za ovu vijest, Exxon je 20. septembra pao za 1,5%, a sada se trguje u niskim 80-im godinama, od njegove godine do danas visokom od 95 dolara udeo i u osnovi ravno u posljednjih šest mjeseci.
Ovakve zabrinutosti mogu pomoći da se pokrije bilo kakav mogući miting.
Posebno pitanje ovde ima veze sa rezervama nafte nakon cena nafte i potencijalnih ograničenja za buduće emisije ugljen-dioksida. PwC je uključen revizor. Druge naftne kompanije u Evropi, kao i Chevron, smanjile su imovinu. Ševron je, naročito, pao za oko 2 milijarde dolara, što je dovelo do povećane zabrinutosti u vezi sa profitom, a kompanija je i danas u velikoj meri odlikovana tokom godine.
Koncept naslaganih sredstava je jasan, postoji samo toliko više emisija gasova staklene bašte koje možemo staviti u atmosferu i izbjeći globalnu katastrofu.
To bi moglo zvučati ozbiljno, ali bez obzira na ono što vidite i čujete, ovo je potpuno naučno prihvaćeno. Vrednosti portfelja sada se direktno pogađaju i to se samo nastavlja.
Istovremeno, portfoliji koji gledaju na održivost su ubrzani u vrijednosti pri izboru pažljivo.
Na Univerzitetu Brown, naš portfolio za ručno rađanje studenata, koji se sastoji od Hannona Armstronga, Xylema, 3M, Abeceda i primijenjenih materijala, nedavno je bilo više od 25 posto, dok je S & P 500 porastao za 8 posto od sredine marta, kada su ove kompanije prvi put postavljene kao ideje naši učenici.
Gledajući nazad na ExxonMobil, upoređivanjem, u osnovi je čak i od sredine marta, raditi lošije od S & P 500 i mnogo gore od našeg studentskog portfolija koji je radio u poslednjih šest meseci.
Kompanije u studentskom portfoliju su morale prvo da prenose finansijske kriterijume, a zatim da naprave slučaj održivosti. Ovo pokazuje ne samo da nema razlike u finansijskoj vrednosti, ali da se povratak može ostaviti za stolom, čak i ako se ne uspostavi pomak. Ovo je verovatno bio slučaj sa Teslom tokom proteklih nekoliko godina, ali ko ne bi želeo da poseduje Teslu kada je bilo 45 dolara u trenutku kada je naša klasa dodala u naš portfolio?
Naš partner za upravljanje fondom za novi Fond za održivi investicioni fond "Brown University", nova opcija za donatore u okviru Brown Endowment-a, Parnassus Endeavor Fond, je u 2016. godini postao fond # 1 za veliki rast u SAD-u, "održiv" . Ovo je sada samo dobra poslovna praksa.
Nedostatak trendova i pretpostavka da ćemo postojati u poslovanju kao uobičajena država sada je ne samo glupo, već može biti protiv vaše fiducijarne obaveze kao investitora. Fiducijarna dužnost podrazumeva lojalnost i opreznost.
Lojalnost znači da nema sukoba interesa i prudencije znači imati ulogu u najboljem finansijskom interesu vaših korisnika na umu.
Nijedna od njih nije prilagođena poslovima kao uobičajeno u svetu koji se brzo menja.
Uzmite Pariški sporazum o klimatskim uslovima, koji je sada vrlo blizu ratifikaciji. Ovo nameće ograničenja za buduće mogućnosti mešanja energije, a i ovde projekcije naftne kompanije ne odgovaraju zahtjevima zemalja. Nesto ce dati, pogotovo kako se transportni sektor automatizuje i ide elektricno, ocekuje se da se prvo desi u kamionima.
Kompanije za pružanje usluga koje podržavaju ovu tranziciju takođe imaju finansijski uspeh. Portfoliji treba da budu svesni tekućeg prelaska na nisko-ugljeničnu ekonomiju i da ne preostane držeći provernu torbu na osnovu starijih razmišljanja.
Čak i ako je prouzrokovan porastom gasa iz škriljaca, potpuni finansijski stečaj u američkoj industriji uglja je pomogao nedostatak održivog tržišta koji se nastavlja u SAD zbog zakonodavstva i percepcije buduće politike koja je u budućnosti.
Kompanije poput Volkswagena, u skandalu zagađenja sopstvene proizvodnje, takođe inoviraju i trka se odvija između BMW, Ford, Apple, Google, GM, Tesla i drugih za budući udeo na tržištu između dijeljenja automobila, mobilnosti i drugih pridruženih pod-industrije vezane za budućnost transporta.
Inovacije su takođe u porastu, a kompanije koje su najpametnije već koriste strategije efikasnosti koje pomažu njihovom donošenju kao što smo uopće pisali o radu našeg Value Driver modela za UN Global Compact.