Vrednost ulaganja ne kupuje korpu za kupovinu u sekundama i diskontinuirane modele. Ne radi se o kupovini ništa manje od 3 dolara po akciji.
Vrijednost investiranja je pronalaženje akcija koje tržište nije pravilno procijenilo. Drugim rečima, akcija vredna više nego što se reflektuje u trenutnoj ceni.
Value Investor
Vrednost investitora, možda više od bilo koje druge vrste investitora, više se bavi poslovanjem i njenim osnovama od drugih uticaja na cenu akcije.
Osnovi, kao što su rast zarada, dividende, novčani tok i knjigovodstvena vrednost, su važniji od tržišnih faktora po ceni akcije. Vrednosni investitori takođe kupuju i drže investitore koji su dugoročno sa kompanijom.
Ako su osnovni stavovi zdravi, ali cena zaliha je ispod očigledne vrijednosti, investitor vrijednosti zna da je vjerovatno investicioni kandidat. Tržište je pogrešno vredelo zalihu. Kada tržište ispravi tu grešku, cena akcije treba da doživi dobar porast.
Stock XYZ je smanjen za 25% od svog visokog pre šest meseci.
Da li je kandidat za vrijednog investitora? Možda, ali verovatno ne. Vrijednost investitora obično nije zainteresirana za pretučene akcije, osim ako nema osnovnog razloga za pad cijene.
Tržišno pravo
Ovo se događa. Međutim, većina vremena tržište je u pravu i stoga se dobija udarac zbog bilo kakvog broja temeljnih razloga (smanjenje zarada, smanjenje prihoda, dobri su primjeri) ili nešto fundamentalne promjene na njihovom tržištu ili proizvodnoj liniji.
Farmaceutska kompanija ima najvišeg prodavca od strane vlade - što fundamentalno menja kompaniju. S druge strane, druge farmaceutske kompanije mogu vidjeti da su njihovi proizvodi obeleženi iako nisu deo opoziva. To bi ih moglo učiniti vrijednim investitorima.
Smjernice za ulaganje vrijednosti
Kakvu vrijednost investitori traže u potencijalnim investicijama? Evo nekih smjernica prikupljenih od različitih vrijednosnih investitora. Investitori bi trebali reći formulu koja radi za njih, ali će verovatno uključiti i minimum ovih elemenata:
- Odnos cena zarade (P / E) u donjih 10 posto svog sektora.
- PEG manje od jednog. (Veza će vas odvesti u članak koji objašnjava kako izračunati PEG.) PEG manje od jednog može označiti da je akcija potcijenjena.
- Odnos duga i kapitala od manjeg od jednog.
- Snažni rast zarada u dužem periodu. Realni broj može biti u rasponu od 6% do 8% u periodu od 7 do 10 godina.
- Cijena u knjizi jedan ili manje.
- Nemojte platiti više od 60% do 70% od osnovne cijene po akciji (pogledajte dole za više po unutrašnjoj cijeni).
Veliki izazov za vrijednosnog investitora i svih investitora za to je usklađivanje tržišne vrijednosti i knjigovodstvene vrijednosti.
Intrinsic Value
Sadašnji računovodstveni standardi su adekvatni za merenje zgrada i opreme (knjigovodstvena vrijednost), ali pošto se naša ekonomija preselila u više tehnologija / bazu znanja, mnoge od ovih intelektualnih sredstava nikada se ne pojavljuju na finansijskim izvještajima.
Vrednosni investitori potvrđuju da je njihova ciljna investiciona kompanija mnogo vrednija kao tekuće poslovanje (očekivani tokovi gotovine, itd.) Od njene imovine (tržišna vrijednost). U mnogim slučajevima, to su nematerijalna sredstva - patenti, zaštitni znaci, istraživanje i razvoj, brend i tako dalje - što dovodi do očekivanja budućeg rasta, a ne tvrdih sredstava.
Kako izračunate vrednost nematerijalne imovine? Jedan članak iz Investopedia.com nudi korak po korak procesa kako bi došao do broja. Doći do stvarne vrednosti akcije je komplikovan proces i postoji niz načina da dođete do broja.
Pronalaženje unutrašnje vrednosti
Srećom, na Vebu možete pronaći više lokacija za pronalaženje broja. MorningStar.com izračunava broj koji on naziva "fer vrijednost" na svojoj lokaciji. Međutim, morate biti član. Uzmite dvonedeljni besplatni probni test da biste videli da li vam se sviđa njihov servis. Još jedan dobar izvor je Reuters, koji takođe zahteva registraciju, ali je besplatan.
Međutim, kada dođete do unutrašnje ili fer vrednosti, dajte sebi marginu greške uz pomisao da ako je izračunavanje pogrešno, možda ćete više platiti. Ako koristite jednu od navedenih usluga ili drugi izvor da biste pronašli unutrašnju vrednost, utvrdite da li su već fakturisani u margini greške. Na primer, ako smatrate da je unutrašnja vrednost 40 dolara po akciji, dajte sebi marginu sigurnosti i smanjite cilj na 36 dolara po akciji.
Zaključak
Mnogi ljudi su napravili bogatstvo koristeći pristup zasnovan na vrijednostima za ulaganje. Ovaj pregled predlaže filozofiju koja funkcioniše tokom vremena ako ste pažljivo kupili i držite dugoročno.