Obveznice: Definicija Bullet strategije

Smanjiti volatilnost prinosa i rizik s strategijom o zalihama obveznica

Strategija metka je jedan od tri pristupa za izgradnju portfolija pojedinačnih obveznica, dok su druga dva strategija merdevine i mrene . Sve tri strategije pokušavaju smanjiti volatilnost prinosa i rizik, svaki na svoj način. Sva tri zavise od strateškog reinvestiranja prihoda od dospjelih obveznica . Iako svako neizbežno predstavlja rizik - sve investicije rade - sve tri izbegavaju jednu od zamki koje postavljaju obveznice, što je da je osnovna strategija većine obvezničkih fondova dosledno svakodnevno reinvestiranje dospelih obveznica (a često i prodaje drugih prije zrelosti).

Ustvari, obvezni fondovi nikad ne nude poznate datume dospjeća pojedinih investitora, gdje čak iu najgorem slučaju, investitor barem vraća njegovog direktora. Kao i svaki drugi fond, fond obveznica može izgubiti novac koji ste uložili.

Pojedinačne strategije vezivanja, s druge strane, imaju ograničen broj obveznica, od kojih svaka ima poznat datum dospeća . Shodno tome, u većini slučajeva čak i kada se ekonomsko okruženje okrene obveznicama, možete držati svoje obveznice do zrelosti i na kraju dobiti povratak glavnice.

Strategija Bond Bullet

Investitor koji koristi strategiju metka kupuje nekoliko obveznica koje istovremeno sazrevaju . Ciljanjem ove specifične zrelosti, investitor ima za cilj da investira u određeni segment krive prinosa - stoga izraz "metak".

Iako sve obveznice koje su u istom vremenu sazrele portfolio portfelja strategije metaka, sve ih kupuju u različito vrijeme - kao i druge dve strategije, merdevine i mrena, strategija metka smanjuje uticaj fluktuacija kamatnih stopa kroz diversifikaciju .

Na primjer, investitor kupi desetogodišnju obveznicu u datoj godini, a zatim naredne kupovine tri godine kasnije (ovaj put, ova obveznica će se sazvati za sedam godina). Ukoliko se stope raste u intervalu, investitor će zarađivati ​​višu stopu nego ukoliko je u prvu godinu investirao ceo portfolio.

Naravno, stope mogu takođe pasti tokom tog dvogodišnjeg perioda, što znači da bi investitor zaradio nižu stopu i bio bi bolji sa drugačijim pristupom. Međutim, primarni cilj zabrinutosti kupovine je "zaštita" ili zaštita, jer stope mogućnosti mogu naglo porasti tokom intervala u kojem je strategija metka u upotrebi. Kao strategija, to nije izuzetno u krivičnom delu - ne mora nužno pobediti kupovinu jedinstvene obveznice - ali to je sjajna odbrana, a oba osiguravaju povratak glavnice i štite vas od rizika od kamatnih stopa.

Još jedan primjer: investitor zna da će njegova ili njegova kći otići na koledž 2024. godine. Njen otac, želeći da zadrži glavnu sigurnost, odlučio je da ulaže u obveznice, a ne u dionice i bira da koristi strategiju metka. U ovom scenariju otac investira u pet različitih vremenskih perioda: u 2014, 2016, 2018, 2020 i 2022, svaki put kupujući jednu ili više obveznica koje dospijevaju 2024. godine. Dve prednosti:

• Studentski otac ne mora istovremeno da izlazi sa svim sredstvima kako bi strategiju metka ubacila u rad. Kupovina obveznica se javlja tokom šestogodišnjeg vremenskog perioda.
• Pošto su datumi zrelosti poznati i, u stvari, izabrani da se poklapaju sa potrebama svoje kćerke za školarinu, otac dobija glavnog povratnika kada mu je potreban, ipak ga drži sigurno pošto se strategija metka odvija u zrelosti obveznica.

Investitori koji znaju da će im trebati novac u određeno vrijeme (kao na primjeru školske nastave ili za penzionisanje) i kojima ne treba novac do tada često koristi strategiju metka.

Međutim, imajte na umu da strategija metka ne pruža zaštitu od kreditnog rizika . Kao i uvek, rizik ulaganja u korporativne obveznice nižeg stepena može povećati vaš povratak, ali i rizik od neizvršenja obaveza.