Isto tako, čak i razumnija cijena ili nešto veći odnos cena i dobiti za bolji posao koji zarađuje kaže da ima 16 ili 17 procenata kapitala, dobićete vrlo, vrlo dobre rezultate tokom dvadeset ili trideset godina.
Odličan primer je Johnson & Johnson. Prema izvještaju kompanije, "Napisali smo našu 74. godinu povećanja prodaje, naša 23. uzastopna godina zarada je povećana prilagođena za posebne troškove i naša 44. godinu zaredom povećava dividendu . Ovo je rekord uporedo sa vrlo malo, ako ih ima, kompanija u istoriji. "Firma je raznovrsna u medicinskim zalihama, farmaceutskim i proizvodnim poljima. To uključuje imena domaćinstva kao što su Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm i Neosporin, da ne pominjemo proizvode istog tipa kao što su prah, losion i ulje.
U poređenju sa S & P 500 , akcija trenutno trguje po nižem koeficijentu p / e, nižoj stopi u odnosu na novčani tok, nižoj stopi u odnosu na knjigu i može se pohvaliti višim gotovinskim dividendom, sve dok dobija mnogo veći prinos na imovinu i povraćaj kapitala od prosečne kompanije sa kojom se trguje!
Ulaganje je igra težine i smanjenje rizika .
Možete li garantovati da ćete pobediti na tržištu? Ne. Međutim, možete povećati šanse da se to dogodi fokusirajući se na kompanije koje imaju uporedive profile - utvrđene istorije, upravljanje velikim finansijskim interesom za kompaniju, istoriju izvršenja bunara, disciplinu vraćanja viška kapitala akcionarima putem dividendi u novcu i podeliti otkup , kao i fokusirani potencijal za budući rast. To su zalihe koje imaju bolje šanse da se neprekidno spajaju, što znači da manje vašeg novca ide na provizije, širenje tržišta, porez na kapitalne dobitke i druge troškove frikcije . Ta mala prednost može dovesti do ogromnih dobitaka u vašoj neto vrijednosti; samo 3% više svake godine, tokom života ulaganja (recimo, pedeset godina) trostruko je bogatstvo!
Najveći izazov je činjenica da je vrlo malo firmi zapravo sposobno da održe visoku povraćaj na jednakost u značajnim vremenskim periodima zbog ogromne nemilosrdnosti kapitalizma. Naravno, kao potrošači, svi mi to koristimo u vidu višeg standarda života kroz niže troškove, ali za vlasnike, to može značiti volatilnost i finansijski oporavak. Zbog toga se morate postaviti u sebi pitanje tačno koliko je konkurentan "moat" kompanije, faktoring to u vašu procenu.
Da li mislite da će neko moći da otkaže Coca-Colu kao dominantnu kompaniju za piće na svetu? Šta kažeš na Microsoft? Ovo će sigurno izgledati ranjivije od prvog, ali su oboje bolje nego marginalna kompanija čelika koja pokušava da izvuče profit u poslovanju u obliku roba sa malom ili nikakvom snagom cijena i malo, ako ih ima, barijera ulaska.
Više informacija
Ovaj članak je dio našeg vodiča za nove investitore. Za više informacija o tome kako preuzeti kontrolu nad svojim finansijama, generisati pasivni prihod, kontrolisati svoj dug i postati finansijski nezavisni, pročitajte Kako se bogati - vodič za bogatstvo .