Industrijska istorija investicija
U ranim danima bitkoina, mnogi bi rukovodili kripto valutacijom kroz obezbeđivanje računske moći da pomognu podršku i obezbeđuju osnovnu mrežu. Kako je rudarstvo postalo teže i manje isplativo za većinu, oni koji žele da dobiju Bitcoin počeli su da ih trguju u zamenu za fiat valutu kao što su američki dolar.
Kolaps 2014 godine rane razmjene Mt. Gox je poslao šokove u čitavoj industriji i prisilio investitore ka traženju sigurnijih, institucionalno podržanih načina pristupa digitalnoj valuti. Zauzvrat, Bitstamp, CoinBase i Bitfinex su se pojavili i zadovoljili klijente prilično dobro tokom proteklih 3 plus godina.
Sada, kako investitori ili sve veličine žele da uđu u prostor, pojavljuju se sigurniji oblici razmjene digitalne valute i dolara za velike igrače novca. I podizanje cena i volatilnost privlače pažnju medija i izazivaju radoznalost oko ulaganja u bitkoin, digitalnu valutu koju su mnogi čuli još od 2013. godine (usred početnog povećanja cene i skandala Silk Roada).
Berzanski trgovani fondovi, ili "ETF", su sredstvo koje se trguje tokom dana na tržištima kapitala, navodeći cenu na kraju dana ili perioda. Ove investicije se trguju na berzama, što omogućava svim investitorima, uključujući i one sa brokerskim računom na malo da bi dobili pristup investicionom potencijalu bitkoina.
To su bez sila nelikvidnosti, krađe, hakiranja i loših računovodstvenih i sigurnosnih praksi u ranim bitcoin razmjenama i kompanijama.
GBTC
Investitori koji žele da investiraju u bitkoin preko tržišta kapitala mogu pristupiti ulaganju putem Graco's Investment Bitcoin Investment Trust, koji sada trguje na OTCQX-u kao GBTC.
Ulaganja u sivine pružaju mnoštvo prednosti za investitore da pomognu u tome da izgledi za investiranje u bitcoin budu sve privlačniji. Za jedan, akcije GBTC-a imaju pravo da se drže u određenim IRA, Roth IRA i drugim brokerskim i investicionim računima, što omogućava lak pristup svim investitorima na raznim računima.
Investitorima se obezbeđuje investicija koja omogućava pristup osnovnoj vrijednosti od 1/10 vrijednosti bitkoina. Dakle, ako je vrijednost bitkoina 1000 dolara, svaka akcija GBTC-a bi trebala imati neto vrijednost imovine od 100 dolara. Ova vrijednost nije bez troškova, jer GBTC zadržava naknadu od 2 posto koja će utjecati na vrijednost koja je u osnovi. U stvarnosti investitori plaćaju sigurnost, lakoću korišćenja i likvidnost. U vrijeme štampe, GBTC fond je imao upravu od 164,21 miliona dolara.
Kroz organizovanje snažnih mehanizama za skladištenje i obezbeđivanje samih bitkoina, GBTC omogućava investitorima koji su manje tehnički da bezbedno pristupe novoj tehnologiji.
Budući da se fond trguje na tržištima kapitala, on može da trguje premijom ili diskontom na svoju neto vrednost imovine (NAV). Fond se trgovao premije svojim NAV-om i to izgleda da ukazuje na to da postoji veliko interesovanje za investiranje zasnovano na bitcoin-u, jer je trenutno jedinstveno na investicionim tržištima. Fond nastavlja da raste i dobija podršku, jer je ArKInvest LLC nedavno investirao u GBTC i postao prva javna grupa za upravljanje fondovima koja bi investirala u bitkoin.
Performanse GBTC-a su bile jake, pružajući snažan povratak kupcima tokom svoje istorije. Grafikon poređenja između osnovne cijene bitkoina i cene GBTC-a pokazuje značajnu i iznenađujuću premiju od 15-40 procenata iznad cene Bitcoin-a koju je fond cenio na tržištima. Još jednom, činjenica da je GBTC obezbedio tako snažne prihode, a takođe trguje po povoljnoj cijeni u poređenju sa tržišnim cijenama bitkoina, pokazuje podršku tržištu na utvrđenom, kredibilnom investicionom putu u Americi u odnosu na svjetsko tržište Bitcoin.
Od pokretanja GBTC-a u maju 2015. godine, fond je obezbedio snažnu povraćaj, pošto je niska ulazna tačka od 1.5 godine ranim investitorima u GBTC-u pružila prednost u dobijanju akcija.
Odobrenje Bitcoin ETFs ostalo nesigurno
Blizanci Winklevossa su se prijavili za ETF u julu 2013. i još uvijek čeka odobrenje od strane SEC. U to vreme se smatralo da će njihova mreža i poznato ime brže podstaknuti podršku i zamah prema ovom prijedlogu. Vladini zvaničnici, međutim, uzimaju konzervativniji pristup prema odobrenju Bitcoin ETF-a. Brinu se o potencijalnoj nezakonitoj upotrebi za bitkoin i zabrinutosti u odnosu na regulator pranja novca oko omogućavanja još jednog investicionog vozila u bitkoin. SolidX, registrovana grupa S-1 koja nudi očekivani SolidX Bitcoin Trust, takođe je u razmatranju i SEC, koja je nedavno odložila odluku, potvrdiće svoj status 30. marta 2017. godine.
Nedavni izvještaj CoinDesk-a o Needham & Company-u pretpostavljao je da bi ukupna sredstva ETF-a za bitkoin investicije mogla iznositi 300 milijuna dolara, skoro dvostruko više od sadašnjih udjela GBTC-a, ukoliko bi se Winklevoss ETF odobrio. SEC će odlučiti da li će ili ne odobriti Bitcoin ETF 11. marta 2017. godine, uz izvještaj CoinDesk-a koji procjenjuje 25 posto šansi za odobrenje.
Kinesko pravilo u "Bitobroju"
Pošto Sjedinjene Države i dalje stoje iza Kine u usvajanju i rudarstvu za bitkoin, odobravanje ETF-a pomoći će ubrzavanju napora da se Amerika dovede u ravnopravno polje. Međutim, sami bitkoini su pre svega klasifikovani kao imovina u vladinim presudama. Na primjer, obe odluke IRS iz marta 2014. i odluka suda za bankrot iz Kalifornije iz februara 2016. označila je bitkoin kao imovinu, a ne valutu. Odluka od aprila 2014. godine da će zahtevati prijavljivanje kapitalnih dobitaka za poreske svrhe na bitcoin trgovine, međutim, signalizira da regulatori takođe kvalifikuju sredstvo kao akciju. Imajući u vidu važnost privatnih ključeva, bitkoin kao svojina čini se da ima više smisla filozofski.
Mnogi su spekulisali kakav efekat bi odobravanje takve razmene imalo na tržištima bitkoina. Sa preko 97 odsto poznatih bitkoinskih trgovanja koje se i dalje javljaju na kineskim berzama, očekuje se jak talas kada se na tržište ulaze sjevernoamerički investitori. Pad cijena od 10. do 11. januara 2017. korespondirao se sa skepticizmom među kineskim zvaničnicima oko operacija bitkoinskih razmjena, što je uzrokovalo kratkotrajnu paniku na tržištima. U vrijeme pisanja cijena se vraća na 784 dolara.
Sadašnjost i izgled
S obzirom na oskudnu konačnu količinu od 21 milijun bitcoins koji će ikad biti u postojanju, u kombinaciji sa eksponencijalno rastućom rudarskom snagom na mreži, Bitcoin je demonstrirao svoju borbenu moć i pokušavao da pruži bankarskim uslugama u svijetu u razvoju, a također vidi Bitcoinove upotreba i implementacija rastu između lanca snabdevanja, monetizacije medija i usluga notarizacije podataka.
ETF ostaju presudan korak ka proširenju investicione mreže u Bitcoinu u Americi. Investitori ostaju nervozni zbog rizika povezanih sa digitalnom valutom, njenom tržišnom dominacijom iz Kine i potencijalnom ilegalnom upotrebom. Međutim, kao investicija, njegovi izgledi ostaju jaki i otporni. Pravi uslužni program se pruža nebankarskim i malim preduzećima koji žele da smanjuju troškove troškova.
GBTC, SolidX i Winklevoss Investment Trust mogli bi utvrditi osnovu za još jedan talas investicija u Americi. Naročito ako su odobrene SolidX ili Winklevoss ETF aplikacije, verovatno će pratiti dodatni talas investicija od američkih investitora, koji će dodati bikovski pritisak na cenu bitkoina.