Znaš kada da se srušiš
Pitanje
Da li možete da pružite bilo kakvo uputstvo o tome kada zatvoriti profitabilnu poziciju kondora gvožđa? Upoznaju se sa kim da izađem kada su moje kratke opcije ugrožene (tj. Nisu daleko daleko od novca), ali nisam siguran kada da izađem u pobedničku trgovinu.
Ja imam tendenciju da budem brz na okidaču kada napuštam dobru poziciju jer želim da zaključim svoj profit. Mislim da gubim na vrijednom propadanju ( Theta ).
Na primjer, ja posedujem gvozdeni kondor sa raspodeljenjem Oct 1000/1010 i 1180/1190
širenje poziva. Ja sam vlasnik ove pozicije u trajanju od 4 sedmice, prikupljajući kredit od 3,20 dolara. Trenutna cena (koristeći midpoints) je 1,65. Tekući profit je otprilike 1,55 dolara (u zavisnosti od kvaliteta izvršenja trgovine).
Međutim, i pozivi (6%) i stavovi (10%) ostaju dovoljno daleko OTM da zadovolji svoju zonu udobnosti . Koliko dugo treba da drži poziciju?
Odgovori
Dozvolite mi da počnem opisujući moju filozofiju ulaganja gvožđa.
1) Koliko dugo posedujete ovaj položaj nije bitno
2) Prikupljena premija više nije važna
3) Trenutna dobit nije vaša glavna pažnja
Da, znam da ovaj proces razmišljanja može izgledati apsurdno većini trgovaca. Razumem zašto verujete da je tekući profit ključni broj u razmatranju ove pozicije. Međutim, kada tekući profit diktira vašu akciju, to često dovodi do lošeg donošenja odluka.
To je važno pitanje, ali prvo treba razmotriti druge faktore.
Koji su faktori zaista važni kada posedujete određeni kondor gvožđa? U vašem primeru možete izaći iz plaćanja tekuće premije (~ $ 1.65). Pozivam vas da razmislite o ovim pitanjima:
- Da li vam je ugodno vlasnik ovog gvozdenog kondora sada, po toj cijeni?
- Da li se trenutni rizik i potencijalna nagrada (napred) uklapaju u vašu zonu udobnosti?
- Ako još niste posjedovali ovu poziciju kondorskog gvožđa, da li biste razmislili o otvaranju nove trgovine po ovoj cijeni danas?
Ako je vaš odgovor na bilo koje od ovih pitanja "da", onda nije prikladno vrijeme za izlazak.
Međutim, razmotrite veličinu položaja .
- Da li je veličina pozicije još uvek prikladna, ili bi bilo bolje smanjiti veličinu?
Možda ne želite da posedujete toliko razmaka kao što ste uradili kada ste započeli trgovinu. NAPOMENA: Vi ne biste zatvorili deo pozicije samo da biste zaključali profit. Deo motivacije bi bio otvaranje pozicije koja je trenutno odgovarajuća veličina jer je veličina ključni dio pažljivog upravljanja rizikom.
Prolazite kroz ova pitanja svakog dana. U jednom trenutku više ne želite da posedujete poziciju. To je vreme za izlazak. Koliko snažno osećate kada ne želite da zadržite poziciju, diktira koliko je agresivan kada ste ušli u vašu naredbu da izađete. Ako ste vrlo nestrpljivi da izađete, možete sebi priuštiti da platite blizu tražene cijene. Ako ste manje anksiozni, možete biti više strpljivi i ponuditi nešto iznad sredine raspodele ponude / ask .
Postoji nekoliko uslova koji mogu biti poželjni za izlazak:
- Preostalo je malo vremena pre isteka opcija. Mnogi trgovci nisu zadovoljni posjedovanjem mjesta sa malim vremenom preostalih zbog efekata koje negativna gama može imati na vrijednost njihove vrijednosti.
- Premalo ostataka premije. Ne plaća se za držanje kondora od 10 tačaka (po vašem primjeru) kada se premija smanjuje na niskom nivou. Ne mogu da definišem taj nivo za vas, ali za vaš stil trgovanja, može se osećati ispravno da izađe kada se premija (za ceo željezni condor) opada na $ 0.50 do $ 0.60.
- Otkrili ste drugu poziciju koju volite da posedujete, i nema mesta u vašem portfoliu za oba.
Kako prolazite meseci i steknete iskustvo u ovom procesu razmišljanja, razvijate dobar osjećaj o tome koje profitabilne situacije treba držati, koje će smanjiti veličinu i koje izlaziti. Kada imate trgovinski plan , imate veliki početak u rešavanju ove dileme.
BITAN
Ponekad gvozdene kondorske radnje savršeno rade; Što duže držite, više ćete zaraditi. Ali to se događa samo pod idealnim uslovima.
Jedini razlog zbog kojeg osećate da "nedostaje dragocen vremenski raspad" jeste to što niste imali gvozdene kondore tokom nestabilnih tržišta - a to je kada je teško (rizično) sakupljati taj vremenski raspad.
Važno je da prepoznate da će "držanje duže" biti odluka o gubitku u mnogim (ali ne svim) slučajevima.
Da li se sećate da su tokom najhladnijih perioda tokom raspuštanja 2008/2009, tržišta bila tako nestabilna da su u proseku iznosili 5% pokret svakog dana? Da li biste bili zadovoljni vašim opcijama koje bi bile 6% OTM kada bi u narednih dva dana verovatno bili samo 1% OTM. Da li biste osećali da držanje duže zastupljenog laka novca?
Kada zadržite, zarađujete više vremena, ali to dolazi sa povećanim rizikom od gubitka. Rani izlaz se može osjećati pogrešnim kada tržište ne čini ništa. Ako ste spremni da se opterete da će se neustavljivost nastaviti, onda sigurno možete zadržati duže. Ali dodatni profit nije zagarantovan. Ako tražite maksimalni profit iz svake trgovine, vi ćete više vremena napraviti. Ali u određenom trenutku otkrićete mudrost da nisu pohlepni.
Vratimo se glavnom problemu: Za moj komfor, 1,65 dolara je previše za plaćanje da izađem iz dobrog položaja. Želio bih platiti mnogo manje od 1,65 dolara. Ne znam koliko manje. To je svakodnevna ili nedeljna odluka zasnovana na mojoj zoni udobnosti i tržišnim uslovima.