REIT Osnove: Vrste, Povratak i Rizici
Šta su REITS?
REITS su samo kompanije čiji poslovi poseduju i posluju nekretnine. Tipičan REIT, na primer, može kupiti i upravljati apartmanima. Po zakonu, oni moraju raspodijeliti 90% svoje dobiti u vidu dividendi.
Većina REIT-a (izgovaranih "reetova") distribuiraju ove profite svojim investitorima kvartalno, što ih čini pogodnim za zapošljavanje za penzionere koji žele stalni prihod. REITS, za razliku od javnih korporacija, ne plaćaju porez na dobit; dobit nakon odbitka rukovodstva distribuira se pre oporezivanja investitorima REIT-a. Istorijski gledano, za duže periode - kao u periodu od 2010. do 2015. godine - REITI su nadmašili korporativne obveznice .
Vrste REIT-ova
REITI dolaze u tri ukusa:
- vlasnici REIT-a, koji posjeduju i upravljaju nekretninama za proizvodnju prihoda
- hipotekarni REIT-i, koji pozajmljuju vlasnike nekretnina i operatere ili ulažu u hipotekarne hartije od vrednosti ili zajmove
- hibridne REIT-ove, koje oboje rade.
Povratak REIT-a
Kao što je mereno MSCI US REIT indeksom, od 23. juna 2016. godine, američki REIT-ovi su proizveli prosečan godišnji povraćaj u prethodnom petogodišnjem periodu od 12,34%. Indeks S & P 500, široka mera performansi za američko tržište akcija, u proseku je iznosio 10,49% u istom periodu.
Važno je imati na umu da su veći prinosi od REIT-a jednostavno merila performansi u određenom produženom intervalu, a ne pokazatelj da su REIT-i superiorna investicija. Zapravo, REIT su zauzeli S & P 500 u periodu od jedne, tri i pet godina koji su se završili 31. avgusta 2013. godine.
Krajem 2016. godine, usporen povratak američke privrede iz Velike recesije, koja je počela krajem 2007. godine, propraćena je znatno nižim okvirom kamatnih stopa nego u godinama koje su prethodile recesiji.
Ovo je značajno doprinelo povraćaju REIT-a . Važno je imati na umu prilikom merenja REIT performansi. REITS nisu očigledno superiorna investicija u svako doba. Zapravo, REIT-ovi su zauzeli indeks S & P 500 u periodu od jedne, tri i pet godina koji se završio 31. avgusta 2013. godine.
Rizici REIT-a
TRIT se trguje na berzi i uključuju rizik koji se obično očekuje od ulaganja u kapital. Takođe, negativno utiču na slabosti cijena nekretnina. Iako dugoročni prihodi REIT-a su impresivni, postojali su i periodi u kojima su znatno manjkavali. U 2007. godini, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) vratio se -20,35%, a potom je sledio to sa povratkom od -40,03% (uz prihode od dividendi) tokom pucanja nekretnina "balon" krajem 2007 i 2008 Investitori koji traže alternativu obveznicama moraju biti upoznati sa rizicima.
REITs takođe imaju potencijal da proizvedu negativan ukupan povraćaj tokom vremena kada su kamatne stope povišene ili rastu . Kada su stope niske, investitori se uglavnom isele iz sigurnije imovine kako bi tražili prihod u drugim oblastima tržišta. Nasuprot tome, kada su stope visoke ili u neizvjesnim vremenima, investitori često gravitiraju u američkim državnim trezorima ili drugim investicijama sa fiksnim prihodom.
Iako su ponekad bezbrižno predloženi kao "zamjenski obveznici", REITS nisu obveznice; oni su vlasništvo. Kao i svi vlasnici, one nosi rizik znatno veći od državnih obveznica .
Kako investirati u REIT-ove
REIT su na raspolaganju investitorima na više načina, uključujući namjenske zajedničke fondove, zatvorene fondove i fondove kojima se trguje na tržištu. Među sredstvima koja se trguju na berzama i fokusiraju se na REITS su iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) i iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Investitori mogu takođe otvoriti brokerski račun i kupiti pojedinačne REIT-ove direktno. Neki od najvećih pojedinačnih REIT-a su Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) i Ventas (VTR).
Investitori takođe imaju sve veći broj načina da dobiju pristup na inostranim tržištima REIT-a.
Ove investicije su obično rizične od američkih REIT-ova, ali imaju i veće prinose i potencijal da pruže veću diversifikaciju. Najveći ETF fokusiran na ne-američke REIT-ove je SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs u izradi portfolia
Jedna od karakteristika REIT-a je nesporno pozitivna, odnosno da REIT imaju tendenciju da imaju korelaciju niže od prosjeka sa drugim područjima na tržištu - što znači da, iako su pogođeni širim tržišnim trendovima, može se očekivati da će njihova performansa donekle odstupati od glavnih berzanskih indeksa i , do određenog stepena, iz obveznica.
Odobravanje REIT-a može, stoga, smanjiti pomoć u cilju smanjenja ukupne volatilnosti portfolija investitora istovremeno kada može povećati prinos. Još jedna prednost REIT-a je da, za razliku od kupovine emisija, REIT-i imaju potencijal za povećanje vrednosti dugoročnog kapitala. Moguće su i bolje od nekih drugih investicija tokom perioda inflacije, jer cijene nekretnina uglavnom raste sa inflacijom. Međutim, imajte na umu da dividende REIT-a, za razliku od kapitalnih dobitaka iz dioničara koje se drže najmanje godinu dana, u potpunosti oporezuju. Uvijek je dobra ideja da razgovarate o odlukama o dodjeli sredstava sa pouzdanim finansijskim savjetnikom.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.