Oni proizvode prihod, ali cena akcija može biti nestabilna.
Zatvorena sredstva se razlikuju od otvorenih fonda.
Sa fondu otvorenog kraja, dok god želite da kupite akcije, kompanija za upravljanje će vam ih prodati. Oni će uzeti vaš novac, dodati ga u portfolio i stvoriti više akcija. Uvek kupujete akcije otvorenog fonda od kompanije fonda, nikada na sekundarnom tržištu.
Kada započne fiksni fond, kompanija podiže određeni iznos novca i izdaje određeni broj akcija.
Nakon te tačke nisu stvorene nove akcije. Investitori mogu kupiti dionice fonda samo na sekundarnom tržištu, od nekoga ko prodaje akcije.
Kada se pokrene početni novac, menadžer fonda upravlja investicijama u skladu sa ciljevima i ciljevima fonda. Zatvorena sredstva mogu se ulagati u sve hartije od vrijednosti sa kojima se javno trguje, kao što su akcije, obveznice, prioritetne dionice, opcije itd.
Zatvorena sredstva mogu dati iznad prosječnih isplata
Mnoga zatvorena sredstva plaćaju mesečne ili kvartalne dividende. Oni mogu biti atraktivna alternativa za investitore koji traže prihod. Investitori moraju razumjeti kako se taj prihod ostvaruje. U mnogim slučajevima deo isplate fonda je vraćanje glavnice. Neka sredstva polako se samo-likvidiraju preko 20 - 30 godina.
Cena akcije takođe može biti vrlo nestabilna i mnoga zatvorena sredstva će videti da njihova cena deljenja pada kada se kamatne stope raste. Investitori koji koriste zatvorena sredstva trebaju shvatiti da iako mogu dobiti dosledan prihod, njihova glavna vrijednost može da krene na ekstremne nivoe i padove.
Budi svestan poluge
Cijena akcija je toliko nestabilna, jer mnoga zatvorena sredstva koriste leveridž ili zadužuju fond, da kupe više hartija od vrednosti. Cilj ove strategije je povećanje povrata fonda ili iznos prihoda koji isplaćuje.
Na primjer, slikaju redovnu fondu prihoda od dividendi koja posjeduje dividendu koja plaća akcije.
Kao zatvoreni fond koji bi mogao da koristi leveridž, ovaj fond bi mogao pozajmiti u odnosu na portfelj akcija da bi kupio više dividendi koji plaćaju akcije. Pod pretpostavkom da su kamatne stope dovoljno niske, njihovi troškovi pozajmljivanja bi bili manji od dividendnih prinosa i oni bi mogli povećati isplatu iz fonda tako što bi koristili ovakav način korišćenja.
Ova upotreba leveridža ili pozajmljenih sredstava uzrokuje zatvorena sredstva, kao što su obveznice, da budu osetljivi na visoke kamate . Kada se kamatne stope raste, cena akcija zatvorenih sredstava može se smanjiti. Ovo je zato što investitori predviđaju da će fond sada morati platiti veće troškove na pozajmljenim sredstvima, a očekuje se da će ovaj viši kamatni trošak smanjiti ukupni povraćaj fonda.
Akcije se trguju premijom ili popustom
Kada fond trguje sa popustom, to znači kada kupite dionicu, plaćate manje od onoga što vrijedi tržišna vrijednost svih osnovnih investicija tog fonda.
Kada se fond trguje premijom, to znači kada kupujete dionicu, plaćate više od onoga što vrijedi tržišna vrijednost svih osnovnih investicija tog fonda.
Sredstva zatvorenog kraja najbolje se koriste kao dopuna ukupnom portfoliju za proizvodnju prihoda , ili, samo za iskusne investitore, primjenom disciplinovane strategije trgovanja, koja podrazumijeva kupovinu sredstava uz popust i prodaju ih po premiji.
Ne mešajte zatvorena sredstva sa zatvorenim sredstvima. Kada otvoreni obavezni fond prestaje izdavanje akcija, na privremenoj ili stalni osnovi, rečeno je da je "zatvoren". U tom trenutku ne možete kupiti akcije fonda; a ne na sekundarnom tržištu ili od kompanije iz fonda. Ovi zatvoreni fondovi nisu isti kao zatvoreni fond.
Ovo izgleda teško
Razmislite o ovome - ono što znate kao zajednički fond je otvoreni fond. Ako trenutno držite ono što vaša kompanija ili savjetnik zove zajedničke fondove, verovatno imate otvorena sredstva. Većina portfolija ispunjava se otvorenim sredstvima.
Zatvoreni fondovi više funkcionišu kao fond koji se trguje na berzama. Postoji manja ponuda zatvorenih sredstava i često ih drže investitori ili savjetnici sa naprednim znanjem ili specifičnim ciljevima jer zatvorena sredstva često predstavljaju veći rizik