SEC Filings, Analyst Reports i Web stranice kompanije
Hajde da pogledamo tri najvažnija izvora informacija i kako da razjasnimo ove informacije prilikom donošenja investicionih odluka.
# 1: SEC Filings
Komisija za hartije od vrednosti i berze (SEC) zahteva od većine kompanija na listi u SAD da izveštavaju o finansijskim podacima, unutrašnjim transakcijama i drugim materijalnim informacijama u takozvanim podnescima SEC-a. Mnoge inostrane kompanije su takođe dužne da vrše periodična podneska koja sadrže iste informacije, ako su navedena na berzi u SAD. Znajući kako pronaći i analizirati ove dokumente SEC, investitori mogu osigurati da su dobro informisani i upoznati sa svim najvažnijim dešavanjima.
Investitori mogu pronaći dokumente SEC na mnogim mestima. Baza podataka EDGAR SEC-a je brz i jednostavan način za pronalaženje bilo kakvih podnesaka, dok specijalne usluge poput SECFilings.com ili EdgarOnline nude prilagođene upozorenja i druge značajke.
Neke važne SEC podneske za upoznavanje uključuju:
- 10-K (Godišnji izvještaj) - Godišnji izvještaji pružaju investitorima detaljan pregled fiskalne godine kompanije, uključujući finansijske izvještaje i raspravu o rezultatima od strane rukovodstva u običnom engleskom smislu.
- 10-Q (tromjesečni izvještaj) - tromesečni izvještaji pružaju nešto manje sveobuhvatni pregled tromjesečja kompanije, ali uključuju i kvartalne finansijske izvještaje i određenu diskusiju o upravljanju.
- 8-K (Tekući događaj) - Izvještaji o trenutnom događaju prijavljeni su za bilo koji materijalni događaj koji utječe na kompaniju, od osnovnih saopštenja za štampu do novih partnerstava.
- Obrasci 3, 4 i 5 (Insider Trading) - Izveštaji o trgovanju insajderima pružaju investitorima obaveštenja kada god insajderi kupuju ili prodaju akcije, što može biti važan indikator, posebno kada se izvrši van akcionih planova.
- Prilozi 13D i 13G (Institucionalna investicija) - Institucionalni investicioni izvještaji pružaju investitorima obaveštenja kada institucionalni investitor (kao što je hedž fond ili vzajemni fond) stekne značajan ulog, što može biti od velike pomoći investitorima.
Međunarodni investitori imaju malo teže. Iako mnogi američki depozitni računi (ADR) unose redovne SEC podneske, neki izvještaji stranih izdavača izvještaja koji mogu biti mnogo teži za pristup i razjasniti korisne informacije. A inostrane akcije koje se trguju na berzama koje nisu u Sjedinjenim Državama često se odnose samo na regulatorno tijelo svoje zemlje. Nažalost, ova podneska se mogu pojaviti na stranim jezicima i može biti mnogo teža za analizu od SEC podnesaka.
Dva zajednička inostrana dokumenta SEC uključuju:
- 20-F (Godišnji izvještaj) - Ovi godišnji izvještaji su podneseni prema US GAAP principima, što ih čini lakšim za razumijevanje i upoređivanje sa američkim kompanijama.
- 6-K (kvartalno / tekuće) - ovo su inostrane verzije 8-K izveštaja, koje takođe imaju tendenciju da uključe informacije tipa 10-Q za većinu ADR-ova.
Neka zajednička strana regulatorna tijela uključuju:
- Kanadska SEDAR baza podataka
- Kina SAIC agencija
# 2: Korporativna web stranica
Korporativne web stranice mogu sadržavati bogatstvo informacija o preduzeću, od finansijskih izjava do prezentacija, i mogu mnogo lakše navigirati od mnogih web stranica vladinih agencija kada traže finansijske informacije. Ovo je posebno važno za međunarodne investitore koji traže informacije.
Najvažnije stvari koje treba tražiti uključuju:
- Finansijski izvještaji - Ponekad je pronalaženje finansijskih izvještaja za inostrane kompanije mnogo lakše korištenje njihove web stranice nego u sistemu podnošenja zemlje.
- Prezentacije preduzeća - prezentacije preduzeća mogu pružiti sjajan pregled prošlih performansi, kao i projekcije za naredne kvartale ili godinu.
- Vijesti / Saopštenja za medije - Vijesti kompanije i saopštenja za javnost mogu sadržati mnoštvo informacija o svakodnevnim poslovima i finansijskom učinku.
- Kontakt informacije - kontakti investitora, kao što su službenici za odnose s investitorima, mogu biti odličan resurs za investitore koji traže nešto što ne mogu naći drugdje.
# 3: Analitičari
Analitičari vrijednosnih papira mogu biti odličan izvor informacija za investitore. Iako analitičari na prodaji mogu biti pristrasni na vrijeme, oni i dalje nude neke vredne informacije na jednoj lokaciji. To čini mnogo lakšim istraživanjima, naročito za međunarodne investitore. Analitičari kupovne strane su još bolji izvor informacija, jer obično nisu pristrasni, ali njihova istraživanja obično nisu toliko dostupna.
Izveštaj analitičara se može naći na mestima koja uključuju:
- Berzanski brokeri - Mnogi brokeri berze pružaju pristup određenim izveštajima analitičara za svoje klijente, uključujući i mnoge popuste u posljednjih nekoliko godina.
- Kompanije - Neke kompanije nude analitičko istraživanje potencijalnim investitorima, bilo putem svoje web stranice ili putem e-maila ili telefona.
- Sajtovi / Usluge - Neke novinske agencije pišu o istraživanjima analitičara, dok usluge poput TheFlyOnTheWall pružaju istraživačku sinopsiju svojim pretplatnicima.