Izgradnja bogatstva Vlasništvo izdržljivih, stabilnih i održivih preduzeća
Jedno od osnovnih pravila investiranja je KISS, poznat i pod nazivom "Keep it Simple, Glup" . Postoji mnogo načina da se ova lekcija primeni na vašu potragu za finansijskom nezavisnošću. Za većinu investitora, to bi trebalo da bude u obliku odabira nisko-troškovnih indeksnih fondova koji će biti osnova portfelja. To znači izbegavanje stvari koje ne razumete. U domenu sticanja vlasništva u pojedinačnim poslovima, često uključuje izbjegavanje zamke mnogim investitorima da nauči primamljivu: naime, s obzirom na to što jedan poznati ekonomista naziva "isprobanim i istinitim" kompanijama koje se retko mijenjaju, povećani iznosi slobodnog novčanog toka za akcionare uprkos tome što su obični obični, daju im drugi pogled .
Prošle sedmice, moj suprug i ja smo putovali kroz Atlantu, u Gruziji, gdje smo zaustavili The World of Coke. Zvanična arhiva kompanije Coca-Cola koja uključuje eksponate kao što su originalni sertifikati zaliha Pemberton Chemical Company, mogućnost uzorkovanja 100 pića iz portfolia brendova pića iz celog sveta, prodavnica maloprodaje, reklamne arhive, miniaturna postrojenja za flaširanje koja vam omogućava da vidite proces pretvaranja sirupa u gotov proizvod, reklamnog pozorišta sa reklamama iz prošlog veka na više jezika širom sveta i još mnogo toga. Kao vlasnici firme, bilo je uzbudljivo videti istoriju poslovanja koja direktno deponuje dividende na naše račune četiri puta godišnje. Prošavši kroz sobe, pomislio sam na tu poslednju tačku. Evo je, samo oličenje koncepta. Investitori često zanemaruju šta je tačno ispred njih, tražeći dijamante na horizontu, a ne zlato koje je pod nogama.
Milioni ljudi će proći kroz iste prostorije, a koliko će prestati i reći: "Želim da posjedujem ovo mesto"? Dragi mali. Oportunski trošak je ogroman.
Nikada nije bila tajna da Coke ima posebno mesto u srcu moje porodice i džepu. Naša božićna drveca ukrašena je crvenim spomenicima Coca-Cole.
U mojoj kancelariji imam ogromnu staklenu repliku flašicu. Napravili smo meksički kokos iz Costco-a. Tokom svog detinjstva, mi smo darovali najmlađu sestru akcija običnih akcija koristeći DRIP. Moji roditelji i roditelji drže je na računima za penziju. Moj brat ima svoj sopstveni pokvarač, odbacujući dividende kako bi povećao svoju neto vrijednost dok je u medicini. To je jedinstveno neverovatan posao sa povratnim ulaganjem u kapitalu, visokim preprekama za ulazak i nenadmašnom geografskom diverzifikacijom, u našem domaćinstvu postoji jedinstveno pravilo: Jednom ste stekli, akcije Koke se ne prodaju osim u izuzetnim okolnostima. Održavaju se kao buduće nasljeđe za našu djecu i unuke, koji će moći uživati u dividendama, ali nikada ne prodaju samu svojinu. Kao i ljudi iz Quincy, Florida, mi ih smatramo porodičnim novcem na isti način kao i vjenčani prsten na farmi ili baki. Sve dok je osnovni ekonomski motor netaknut, mi želimo da naša imena budu na sertifikatima, tako da uživamo u malom profitu koju proizvodi svaka boca koka prodata.
Jedna od apela Coca-Cole kao ulaganja jeste da to nije samo klasični crveni nektar bogova koje svi povezuju sa korporacijom.
Firma ima 17 brendova koji generišu više od milijardu dolara godišnje prihoda, a još 20 brendova koji generišu više od 500 miliona dolara u prodaji svake godine. Uključujući vodu iz vode, donosi gotovinu od oko 3,5% svih pića koje ljudi konzumiraju na bilo koji dan. U Sjedinjenim Američkim Državama ovo bi značilo da imate čašu sok od naranče Simply Orange ili Minute Maid sa doručkom. U Meksiku, to bi moglo značiti hvatanje Fante. U Aziji, to bi moglo značiti postizanje Čapljivog čaja. U Brazilu to može značiti žedan sok mango del Del Valle. Moglo bi biti Powerade na bočnoj strani srednje škole fudbalske utakmice. Moglo bi se staviti podmetač za kafu u mašinu Keurig. Najnovija ekspanzija je mlečna industrija, u kojoj gruzijski titan razvija visoko proteinsko mleko. Ima ko-brendirane aranžmane za izdavanje dozvola sa Bacardijem za aromatične mešavine koktela.
Lista se nastavlja i dalje; kao ekspanzivan kao 125+ godina istorije koja vodi do sadašnjeg dana. Kroz zaštitu zaštitnog znaka i mrežu flaširanja u vrednosti od 100 milijardi dolara, ponuđač najsvetlijeg libacija poseduje ono što je opisano kao dozvola za štampanje novca.
Štampa novac. Firma stvara toliko slobodnog gotovinskog toka da ne može da radi na rad, tako da gotovo sve to ide odmah nazad do vrata vlasnicima, bilo u vidu otkupa akcija ili gotovinskih dividendi. Skoro svake godine, ukupne dionice snižavaju se, a dividenda se povećava brže od stope inflacije . Upravni odbor je prošle nedelje povećao godišnju dividendu za još 8%; nešto što je rutina poput satova. Tokom šesnaest ili sedamnaest godina, dividenda je porasla sa 0,30 dolara po dionici na 1,32 dolara po akciji, ili 440 posto, uprkos činjenici da je Coca-Cola već bila najveća kompanija za piće na svijetu još 1998. godine, a 1988. i 1958. godine. I 1919. kada je objavio na 40 dolara akcija. (U stvari, da li ste kupili samo jednu udeo za 40 dolara u IPO iz 1919. godine i reinvestirali svoje dividende, sada bi bilo vredno više od 10 miliona dolara , što je, uprkos tome što se akcija u početku smanjila na 19 dolara po akciji ubrzo nakon toga, predstavljaju više od 50% gubitka na papiru.) Bio je ključni član Dow Jones Industrial Average i S & P 500 sve dok je većina investitora živa.
Ipak, kada se daje izbor, čini se da vrlo mali broj pojedinačnih akcionara daje prednost dugoročnom kupovini akcija Cokea. Čujete ljude kako pričaju o kupovini akcija rizičnog pokretanja solarnog panela; nova mreža društvenih medija; neki rudarski sklad koji bi mogao pogoditi prljavu prljavštinu. Radi se o brzom bogatstvu, a ne o gradnji bogatstva . Pričaju o ovim stvarima na večernjim žurkama i kafi. Kada ste poslednji put čuli nekoga kako uzbuđeno uzviknu: "Proširio sam svoje fondove u najvećem i najprofitabilnijom proizvođaču i distributeru pića, koji ću jednog dana ostaviti mojim unukama"? Često se ne dešava. Zbog bilo kog razloga, većina investitora nije željna da razmišlja o zajedničkim zalihama kao što su poslovne zgrade ili visokokvalitetni nameštaj, što oni razumeju imaju korisnost više od jednog života.
Kompanija Coca-Cola nije jedini primer ovakvog neverovatnog dugogodišnjeg holdinga. Postoji nekoliko drugih koji imaju sličnu ekonomiju i konkurentske prednosti. Jednom sam napisao profil kompanije The Hershey sa detaljnim sličnim rezultatima - oni su povećali svoju dividendu za 669% u proteklih 18 godina. McCormick & Company, uvoznik začina, je još jedno retko preduzeće koje je dominiralo na svom polju i preživelo vekovima. Ove vrste specijalnih kompanija su dovoljno rijetke da stvarno ne razumem zašto ljudi ne udišu malo na neke, ne u uobičajenom smislu "odabira akcija", već kao trajni dodatak porodičnom prikupljanje sredstava koja odbacuju pasivni prihod .
Moralo ove priče nije da trebate kupiti akcije Koke. Zapravo, bio bih oduševljen ako bi vam istrčao i prodao svoje akcije, spuštajući cenu kako bi moja porodica mogla da stekne više. Umjesto toga, podsećamo vas da će sledeći put da vas iskušava da kupite u nečemu što obećava emocionalno uzbuđenje i brzu isplatu, da se previše podupirete ili da preuzmete veći rizik nego što vam treba; razmislite, umjesto toga, gledajući jedno od 50 ili 100 neverovatnih biznisa koje su toliko blizu sigurnim dugoročnim opkladama kao i bilo čemu u ljudskoj civilizaciji. Ponekad je najpametniji tok akcije da prestane biti pametan i umesto toga napišite ček za dionice potpuno, uplaćeno u celosti, koje sjede prašinu u svojoj sefovi. Sa dovoljno diverzifikacijom , šanse za trajno smanjenje kapitala mogu se značajno ublažiti, ostavljajući puno preokreta da uživaju deceniju nakon decenije, generacije nakon generacije. Iako se većina ljudi više ne ponaša ovako, vi i vaša porodica mogu biti različiti. Usuditi se insistirati na dosadnim, izuzetnim gazdinstvima, a ne u onom trenutku.
To možda neće učiniti popularnim, ali bi vam trebalo da bude bogatije ako imate dovoljno dugačak horizont.