Korištenje ETF-a i ADR-a za investiranje u Španiji
U ovom članku bliže ćemo pogledati špansku ekonomiju i kako međunarodni investitori mogu izgraditi izloženost korišćenjem sredstava kojima se trguje na devizama (ETFs) i američkih depozitarnih primanja (ADR).
Konkurentna ekonomija
Privreda Španije je prvenstveno fokusirana na usluge (71%), industriju (14%) i građevinarstvo (10%), dok ostatak ekonomskog rasta dolazi iz poljoprivrede i energije. U okviru ovih sektora zemlja je domaćin mnogih velikih multinacionalnih kompanija , uključujući i Iberdrola - najvećeg svjetskog operatera za obnovljive izvore energije - i velikih telekomunikacionih kompanija poput Telefonica i Movistar koji prisutni na mnogim svjetskim tržištima.
Izveštaj o globalnoj konkurentnosti za 2013. navodi špansku privredu kao desetu najrazvijeniju infrastrukturu na svetu. Ove rang liste postavljaju ih pred razvijene ekonomije poput Sjedinjenih Država i Japana , sa svojim sistemom brzih šina i visoko razvijenom tehnološkom infrastrukturom.
Izvoz je takođe stalno rastao jer se država oporavlja od svog značajnog trgovinskog deficita nastalog tokom finansijske krize 2008. godine.
Ulaganje u Španiju sa ETF-ima
Najlakši način za ulaganje u Španiju je korišćenje međunarodnih ETF-a, koji pružaju instant raznovrsnost u jednoj sigurnosti koja se trguje u SAD-u.
Držeći raznovrstan portfolio kompanija koje se bave mnogim industrijama, investitori ne moraju da brinu toliko o riziku koncentracije ili kupovini i prodaji portfolija pojedinačnih akcija. Kompromis je u tome što ova sredstva naplaćuju skroman trošak troškova , što može smanjiti ukupni povraćaj tokom vremena.
Četiri najpopularnija španska ETF-a uključuju:
- iShares MSCI Španija Capped ETF (EWP)
- iShares Valuta Hedged MSCI Španija ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Španija Quality Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Španija Hedged Equity ETF (DBSP)
Postoji mnogo faktora koje bi međunarodni investitori trebali razmotriti pre nego što ulažu u ove ETF. Uopšteno, investitori treba da traže ETF sa najnižim odnosima troškova pod pretpostavkom da je sve drugo jednako kako bi maksimiziralo povraćaj. Takođe je važno da investitori pogledaju rizike koncentracije portfelja sa ETF-ima fokusiranim na određene sektore ekonomije i rizike likvidnosti povezane sa ETF-ima koje se tanko trguju.
Ulaganje u Španiju sa ADR
Američki depozitarni prijem - ili ADR-ovi su još jedan jednostavan način za ulaganje u Španiju bez otvaranja inostranog brokerskog računa. Ove vrijednosne papire se direktno vezuju za korice stranih zaliha i trgovinu na američkoj berzi, što znači da investitori ne moraju da brinu o poreskim implikacijama dobitaka stranog kapitala.
Mnoga od ovih fondova takođe trguju na nacionalnim razmjenama kao što je NYSE, koji su možda teži od razmjene OTC-a.
Najpopularniji španski ADR su:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Opet, postoje brojni faktori koje međunarodni investitori treba pažljivo razmotriti pre kupovine ADR-a. Jedini najvažniji faktor je često likvidnost - posebno za ADR koji trguju na vanberzanskim tržištima. S obzirom na to da inostrane akcije imaju manje domaćeg tržišta, mnogi ADR trguju znatno manje akcija svakog dana od domaćih akcija, što može učiniti rizičnim kada investitor pokuša kupiti ili prodati po poštenim cenama.
Bottom Line
Španija je postala sve popularnija investiciona destinacija jer se njen privreda i dalje oporavlja od finansijske krize 2008. godine.
Kao jedna od najbrže rastućih evropskih ekonomija u 2015. godini, međunarodni investitori bi možda želeli da se bliže upoznaju sa jednom opterećenom ekonomijom. Španski ETF i ADR su dva najjednostavnija načina da se investiraju u zemlju, a da se ne bave problemima otvaranja inostranog brokerskog računa i plaćanja poreza. Čuvajući ove preporuke, međunarodni investitori mogu izgraditi izloženost ovoj perspektivnoj ekonomiji u svoje portfelje.