Međunarodna diverzifikacija može pomoći u smanjenju rizika, poboljšanju povrata
Investitori mogu da razmisle o povećanju svoje međunarodne izloženosti , naročito kada se domaći berzi trguje po visokom koeficijentu zarade.
Zašto investirati na inostrana tržišta?
Mnogi investitori samo gledaju na ukupne prihode prilikom procene različitih investicija. Na primer, možete upoređivati dva zajednička sredstva na osnovu načina na koji su izvršavali proteklih 1-, 5- i 10-godišnjih perioda i izabrali najbolji fond za svoj portfolio.
Problem sa ovim pristupom je to što ignoriše rizik . Na primer, povraćaj od 120 odsto investitora za godinu dana može izgledati sjajno - sve dok ne vidite da su uloženi u dinarske zalihe! Investitor bi mogao doživeti izuzetno lošu godinu ako bi nastavio da vrši ovakve rizične investicije. Trebali biste umesto toga pogledati rizik prilagođene povratke koji uzimaju u obzir rizik i osigurate da vaš portfolio ne doživi ekstremnu volatilnost.
Prema Vanguard-u , investitori sa 20 odsto udela u međunarodnim akcijama imali su 70 odsto maksimalne koristi za diversifikaciju, dok su oni sa 30 odsto udela imali 90 odsto maksimalne diverzifikacije.
Takođe je bilo nekoliko perioda tokom istorije kada su međunarodne akcije na američkom tržištu dobile gomilu, kao što su sredinom osamdesetih, krajem sedamdesetih godina i početkom 2000-ih, poboljšavajući ukupan prinos - ne samo rizik.
Zašto se diverzifikuju kada su akcije visoke?
Vanguard je utvrdio da su pokazatelji cena i zarada istorijski bili jedan od značajnijih pokazatelja dugoročnih povrataka, objašnjavajući oko 40 procenata budućih 10-godišnjih povrataka.
Star Capital potvrdio je da je to slučaj i sa najmanje 16 drugih međunarodnih tržišta kapitala. Koeficijenti zarada i zarade imaju inverzne ili povremene odnose sa budućim povratnim berzama, što ih čini korisnim prilikom analize potencijalnih mogućnosti.
Sjedinjene Države su se tokom protekle decenije trgovale s skromnom premijom u ostatku sveta, što je verovatno zbog svog snažnog upravljanja, vladavine prava i drugih faktora. Međutim, postoje trenutci kada se američko tržište trguje znatno većom premijom na globalnim tržištima. Tokom ovog perioda, investitori mogu da razmisle o povećanju njihove diverzifikacije u međunarodnim investicijama kako bi iskoristili tendenciozne reverzije.
Prilikom analize odnosa cena i zarade, ciklički prilagođeni odnos P / E-a ili CAPE-a se često smatra najtačnijim merilom. Ratni odnos CAPE meri zaradu po akciji u toku perioda od 10 godina kako bi se umanjile fluktuacije u profitima koji se javljaju u različitim periodima poslovnog ciklusa. Ovo daje mnogo preciznije merilo višekorisnika procene nego korištenje odnosa cijena i zarade u određenom trenutku.
Najbolji načini diversifikacije u inostranstvu
Postoji mnogo različitih načina da se diverzifikuju u međunarodne investicije, ali fondovi kojima se trguje na berzi (ETF) i zajednički fondovi su najjednostavnije opcije.
Generalno, investitori mogu da razmotre ove fondove kao niskobudžetan način diverzifikacije u odnosu na kupovinu portfelja američkih depozitarnih primanja (ADR) ili stranih akcija. Takođe je važno odabrati sredstva sa malim koeficijentima troškova kako bi maksimizirali dugoročne povrate.
Investitori koji imaju fondove indeksa S & P 500 možda žele razmisliti o dodavanju međunarodnog indeksnog fonda svojim portfelima. Na primjer, Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) ima više od 1.000 različitih akcija koncentrisanih u Evropi , Aziji i Pacifiku i Aziji . IShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) je još jedna opcija koja poseduje gotovo 4.000 vlasništva u istim regionima sa nešto većom izloženošću Severnoj Americi (Kanadi).
Vanguard preporučuje investitorima da razmjenjuju 20 posto na 40 posto svojih portfelja sa međunarodnim akcijama.
Firma konstatuje da bi ova izdvajanja trebala biti zasnovana na globalnoj kapitalizaciji tržišta za međunarodne dionice, koja trenutno iznosi oko 50 posto. To jest, ako međunarodne dionice rastu na računu većeg udjela u ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji, onda trebate povećati njihovu izloženost međunarodnim akcijama.