Nedavni primjeri i koji su im uzroci
Kada svetski događaj, ili računarski problem, govori o ovim programima da se nešto neobično dešava, oni automatski prodaju (ili kupuju) prema svom kodu.
Ovi trgovački programi čine bilo koji intenzitet pokreta, što dodatno povećava rizik.
2015 NYSE Flash Crash
Dionica Njujorške berze prestala je trgovati tri sata i 38 minuta 8. jula 2015. godine. Trgovanje je brzo preusmjereno na jedanaest drugih razmjena, uključujući NASDAQ , BATS i mnoge "tamne bazene". Najveći promet u Njujorku čini samo 20 odsto, što je pad od oko 80 odsto pre 10 godina.
Uzrok zaustavljanja je i dalje nepoznat. Moglo je biti povezano sa zatvaranjem početne stranice Wall Street Journal-a ili sa zbrkanjem letova United Airlines-a. Oba su se desila istog dana.
2014 Bond Flash Crash
15. oktobra 2014. godine prinos na desetogodišnju trezorsku tablicu pao je sa 2,0% na 1,873% u roku od nekoliko minuta. Brzo se oporavio. Ubrzanje je izgledalo kao iznenadni porast tražnje za ovim beleškama. Prihodi od obveznica padaju kada se cene povećavaju . To je bio najveći jednodnevni pad od 2009. godine.
Količina je bila dupla norma.
Šta ga je uzrokovalo? Mnogi krive algoritamske programe odgovorne za skoro 15 procenata trgovanja u američkom Treasurys-u. To je dio 60 odsto prometa obavljeno elektronskim putem, umesto preko telefona. Time se ubrzava bilo kakva reakcija na tržištu.
Takođe je postojala ograničena likvidnost u obveznicama koje su na raspolaganju za prodaju.
Za prodaju je bilo 54 procenata manje od 10 godina.
2010 Dow Flash Crash
6. maja 2010. Dow je pao za 1.000 poena u roku od 10 minuta. To je bio najveći pad u rekordnom broju, koji je iznosio 1 trilion dolara u jednakosti. Do kraja dana oporavio se 70 odsto izgubljene teritorije. Evro je pao na jednonedeljno nisko u odnosu na dolar. Put do sigurnosti dovezao je zlato na 1.200 dolara za uncu. Iscrpljen je 10-godišnji prinos novčanica na 3,4 posto.
Šta je pokrenulo prodaju? Londonski predgrañar, Navinder Sarao, sedeo je u svom domu koristeći lični kompjuter. Istražitelji su 2015. godine otkrili da je Sarao napravio i brzo otkazao stotine futura ugovora "E-mini S & P". Učestvovao je u ilegalnoj taktici poznatoj kao "prevara". Kao rezultat toga, Waddell & Reed je uništio likvidnost u ugovorima o budućnosti tako što je deponovao ugovore vredne 4,1 milijarde dolara.
Grupa CME upozorila je g. Saraa i njegovog posrednika, MF Globala da je njegova trgovina trebala biti izvedena u dobroj vjeri. Spofing manipuliše tržišnom cenom lažnim izgradnjom cijene, a zatim brzo prodaju za profit.
U to vreme, svi su mislili da je propast izazvan krizom dužničke krize u Grčkoj . Zaduživanje županije je upravo smanjeno na status deviznih obveznica od strane rejting agencija.
Stvorio je nerede na ulicama. Ako ECB ECB dozvoli da Grčka ne izvrši obavezu, ona bi mogla pokrenuti neizmirenja obaveza drugih zemalja zaduženih za dugove, poput Portugala, Irske i Španije. Investitori koji drže obveznice ovih zemalja imali bi ogromne gubitke. Pošto su mnogi od ovih investitora bili banke, Libor je porastao. Slično je onome što se dogodilo tokom kreditne krize u 2007. godini . Ovo je stvorilo strah od kreditnog zamrzavanja u evropskim bankama.
Kao i mnogi drugi padovi prošlosti , to nije dovelo do recesije.
2013 i drugi NASDAQ Flash Crashes
NASDAQ je ozloglašen zbog blica. Dana 22. avgusta 2013. godine, NASDAQ je zatvorio sa 12:14 EDT do 15:25 EDT. Jedan od kompjuterskih servera na NYSE-u nije mogao da komunicira sa NASDAQ serverom koji je hranio podatke o cenama akcija. Uprkos nekoliko pokušaja, problem se nije mogao rešiti, a stresni server na NASDAQ-u je pao.
Nasdaq računarske greške takođe su uzrokovale gubitke od 500 miliona dolara za trgovce kada je pokrenuta početna javna ponuda Facebooka. 18. maja 2012. IPO je odložen 30 minuta. Drugim riječima, trgovci nisu mogli staviti, promijeniti ili otkazati porudžbine. Jednom kada je ispravljen problem, trgovano je rekordnih 460 miliona akcija.
Da li je berza raspoređena?
Michael Lewis, autor programa Flash Boys , rekao je da prisustvo ovih programa visokih frekvencija znači da pojedini investitor ne može napredovati. Programi uzimaju u velikoj količini podataka i donose odluke o drugom delu i trguju mnogo pre ljudske konzervacije. Kompanije koje ih koriste, kao što su Goldman Sachs i JP Morgan, nisu izgubile u trgovini godinama. Za prosečnog investitora, kaže Lewis, berza je falsifikovana.
Na CNBC-u, Luis je branio svoje istraživanje direktoru BATS-a, drugoj najvećoj razmeni iza NYSE-a. Kao i NASDAQ, to je sve-elektronska razmena, samo veća. Investitor Billionaire Mark Cuban rekao je da je rizik od većeg udesa u flashu daleko lošiji od bilo kakvog "skaliranja na tržištu".
Kako to utiče na vas
Ako Wall Street nije namešten, to može i biti. Ne postoji način na koji pojedinačni komisionirnik može sakupiti više informacija od ovih programa za trgovinu računara. Zbog toga se mnoštvo klasa imovine kreće u tandemu. Ni ti programi nisu regulisani.
Situacija nije beznadežna. Iako je nemoguće razmišljati o ovim programima svakodnevno, možete saznati gdje se tržište vodi poštujući poslovni ciklus. Vodite dobro raznovrsni portfolio . Prilagodite raspodelu sredstava svake četvrtine da biste ostvarili pristojan povratak. Zapamtite, to nije koliko vi pravite, ali koliko malo gubite.
U dubini : šta su uzajamni fondovi? | Šta se fokusira na berzi? | Može li crash izazvati recesiju?