Sedam načina Centralne banke koriste devizne rezerve
Kako funkcionišu devizne rezerve
Izvoznici deponuju devize u svoje lokalne banke. Oni prenose valutu u centralnu banku.
Izvoznike plaćaju trgovinski partneri u američkim dolarima , evrima ili drugim valutama. Izvoznici ih razmjenjuju za domaću valutu. Koriste ga za plaćanje svojih radnika i lokalnih dobavljača.
Banke preferiraju da koriste gotovinu za kupovinu državnog duga jer plaća malu kamatnu stopu. Najpopularniji su trezorski zapisi . To je zato što se većina spoljnotrgovinske razmjene vrši u američkom dolaru. To je zbog svog statusa svetske globalne valute .
Banke povećavaju imovinu denominovanih u evrima, kao što su visokokvalitetne korporativne obveznice . To se nastavilo uprkos krizi evrozone . Takođe će imati zlato i specijalna prava vučenja. Treća akcija je bilo koji rezervni balans koji su deponovali kod Međunarodnog monetarnog fonda .
Svrha
Na sedam načina centralne banke koriste devizne rezerve.
Prvo, zemlje koriste svoje devizne rezerve kako bi zadržale vrednost svojih valuta po fiksnoj stopi .
Dobar primjer je Kina , koja određuje vrijednost svoje valute, juana , prema dolaru. Kada Kina založi dolare, ona povećava vrijednost dolara u odnosu na vrijednost od juana. To čini kineski izvoz jeftiniji od američkih proizvoda, povećavajući prodaju.
Drugo, oni sa sistemom plutajućeg deviznog kursa koriste rezervu da zadrže svoju vrijednost svoje valute niže od dolara.
To rade iz istih razloga kao i kod sistema fiksne stope. Iako je Japanska valuta, jen, plutajući sistem, Centralna banka Japana kupuje američke trezorske obveznice da zadrži svoju vrijednost nižu od dolara. Kao i Kina, ovo drži japanski izvoz relativno jeftiniji, što podstiče trgovinski i ekonomski rast . Takvo trgovanje valutom se odvija na deviznom tržištu .
Treća i kritična funkcija je održavanje likvidnosti u slučaju ekonomske krize. Na primjer, poplava ili vulkan mogu privremeno obustaviti sposobnost lokalnih izvoznika da proizvode robu. To smanjuje snabdevanje stranih valuta kako bi platilo uvoz. U tom slučaju, centralna banka može zamijeniti svoju deviznu valutu za svoju domaću valutu, omogućavajući im da plate i primaju uvoz.
Slično tome, strani investitori će se zabrinuti ako zemlja ima rat, vojni udar ili drugi udarac u povjerenje. Oni povlače svoje depozite iz banaka u zemlji, stvarajući veliki nedostatak u stranoj valuti. Ovo smanjuje vrednost lokalne valute, jer ga manje ljudi želi. To čini uvoz skupljim, stvarajući inflaciju .
Centralna banka snabdeva strane valute kako bi održala tržišta stalna. Takođe kupuje domaću valutu kako bi podržala svoju vrijednost i sprečila inflaciju.
Ovo uverava strane investitore koji se vraćaju u ekonomiju.
Četvrti razlog je pružanje povjerenja. Centralna banka uverava strane investitore da je spremna preduzeti mere kako bi zaštitila svoje investicije. Takođe će spriječiti iznenadni let na sigurnost i gubitak kapitala za zemlju. Na taj način snažna pozicija deviznih rezervi može spriječiti ekonomske krize koje nastaju kada događaj pokrene sigurnost.
Peto, uvek su potrebne rezerve kako bi se osigurala da će zemlja ispuniti svoje spoljne obaveze. Ovo uključuje međunarodne obaveze plaćanja, uključujući i suverene i komercijalne dugove. Uključuju i finansiranje uvoza i sposobnost apsorpcije bilo kakvih neočekivanih kretanja kapitala.
Šesto, neke zemlje koriste svoje rezerve za finansiranje sektora, kao što je infrastruktura. Kina je, na primjer, iskoristila dio svojih deviznih rezervi za dokapitalizaciju nekih svojih državnih banaka.
Sedmo, većina centralnih banaka želi povećati povraćaj bez ugrožavanja sigurnosti. Oni znaju da je to najbolji način da se diverzifikuju njihovi portfelji . Zbog toga će često držati zlato i druge sigurne, interesantne investicije.
Smjernice
Koliko su dovoljne rezerve? Zemlje imaju minimalno da plate troje do šest meseci uvoza. Na taj način sprečava nedostatak hrane, na primjer.
Još jedna smjernica je da ima dovoljno za pokriće duga zemlje i deficita tekućeg računa u narednih 12 mjeseci. U 2015. godini Grčka nije mogla to učiniti. Zatim je koristio svoje rezerve kod MMF-a da izvrši uplatu duga Evropskoj centralnoj banci. Ogroman državni dug koji je nastao Grčkom vladom dovela je do grčke dužničke krize .
Po zemlji
Zemlje sa najvećim trgovinskim suficitom su one sa najvećim deviznim rezervama. To je zato što zapuše dolar za skladištenje jer izvoze više nego što uvozi. Oni primaju dolare u plaćanju.
Evo zemalja sa rezervama više od 100 milijardi dolara od decembra 2017:
| Zemlja | Rezerve (u milijardama) | Izvoz |
|---|---|---|
| kina | 3.194,0 | Potrošački proizvodi, delovi. |
| Japan | $ 1,233.0 (2016) | Auto, delovi, potrošački proizvodi. |
| Evropska unija | $ 740,9 (2014) | Mašine, oprema, auta. |
| Švajcarska | $ 679,3 (2016) | Finansijske usluge. |
| Saudijska Arabija | $ 509.0 | Ulje. Povređeni po niskim cijenama. |
| Tajvan | $ 468.1 | Mašine, elektronika. |
| Rusija | 418,5 dolara | Prirodni plin, ulje. Povređeni sankcijama |
| Indija | 407,2 dolara | Tech, outsourcing |
| hong kong | 328,5 dolara | Električne mašine, odjeća. |
| Brazil | 377,1 dolara | Nafta, roba. |
| sjeverna koreja | 374,8 dolara | Elektronika. |
| Singapur | $ 266.3 | Potrošačka elektronika, tech. |
| Tajland | 193,5 dolara | Elektronika, hrana. |
| Meksiko | 189,2 dolara | Ulje. Povređeni po niskim cijenama. |
| Njemačka | 185,3 dolara (2016) | Autos. |
| Češka Republika | 161,0 USD | Autos, mašine. |
| Francuska | $ 146.8 (2016) | Mašine, avioni. |
| Italija | 136,0 (2016) | Projektovani proizvodi, odjeća |
| ujedinjeno kraljevstvo | 135,0 USD (2016) | Proizvedene robe, hemikalije. |
| Iran | 135,5 dolara | Nafta zbog nuklearnog posla. |
| Indonezija | 106,5 dolara | Ulje, palmovo ulje. |
| Sjedinjene Države | 117,6 dolara (2016) | Zrakoplovi, industrijske mašine. |
| Poljska | $ 115.0 | Mašine, gvožđe i čelik. |
| Izrael | 133,0 dolara | Avijacija, visokotehnologija. |
| Turska | 107,5 dolara | Auto, odjeća. |
(Izvor: "Podaci eLioteke", MMF "Rezerve devizne i zlatne", CIA World Factbook, "Izvoz zemlje", CIA World Factbook.)
U dubini: tri načina za merenje vrednosti dolara | Vrednost novca | Današnja vrednost dolara | Snaga američkog dolara | Evro do konverzije dolara | Kako Vlada reguliše devizne kurseve