Strategije za zajedničke fondove koji drže male kapare
Većina investitora je pametno izbjeći najčistije oblike tržišnog vremena, ali postoje neki strateški i taktički potezi koje investitori mogu napraviti kako bi prilagodili raspodjelu malih fondova u određenim vremenima.
Drugim riječima, većina investitora je mudra da odabere adekvatnu raspodjelu mjesečnih fondova male vrijednosti i drži dugoročnu raspodjelu.
I na periodičnoj osnovi, kao što je jednom za kalendarski kvartal ili jednom godišnje, rebalansirajte portfelj .
Međutim, za aktivne investitore postoje pametni načini prilagođavanja izloženosti fondovima malih fondova kako bi potencijalno poboljšali dugoročne performanse.
Najbolji ekonomski ambijent za ulaganje u akcije male klase
Konvencionalna mudrost u pogledu vremenskog ulaganja malih zaliha jeste to što američke akcije male klase imaju istorijski veće zalihke velikih kapa tokom rastućih okruženja.
Periodi povećanja kamatnih stopa su obično tokom početka ekonomskog oporavka ili, u različitim riječima, vrijeme kada se čini da Federalne rezerve neće više smanjivati kamatne stope kako bi stimulirale ekonomiju.
Još jedan način da se uverimo u najbolje vreme za kupovinu malih zaliha jeste kada se čini da je tržište dugo trajalo ili kada se čini da nema optimizma o tržištu (potencijalno nisko).
Ovo može biti teško da se pogodi, ali se ekstremni pesimizam može vidjeti i osećati kako lokalnih tako i međunarodnih medija, posebno finansijskih medija.
Kada i zašto male akcije mogu pobediti velike zaliha
Iz intuitivne perspektive, mala preduzeća mogu početi da se ubrzaju u rastućim ekonomijama brže od većih kompanija jer njihova kolektivna sudbina nije direktno vezana za kamatne stope i druge ekonomske faktore kako bi im pomogla da raste.
Kao mali čamac u vodi, male kompanije mogu se brže kretati i preciznije kretati od velikih kompanija koje se kreću kao džinovske okeanske linije.
Odluke o novim proizvodima i uslugama i načinu njihovog donošenja na tržište takođe mogu biti napravljene i sprovedene brže sa malim preduzećima zbog manje odbora, manje slojeva upravljanja i drugih potencijalnih opstrukcija koje postoje u tipičnoj birokratskoj organizaciji velikih kompanija. Stoga, kada ekonomija počinje da izlazi iz recesije i ponovo počinje da raste, akcije male klase mogu reagirati pozitivnom okruženju brže i potencijalno rasti brže od velikih zaliha.
Mala preduzeća (i većina akcija orijentisanih ka rastu u svim kapitalizacijama) obično povećaju većinu svog kapitala od investitora (prodajom akcija zaliha), za razliku od pozajmljivanja novca (izdavanjem obveznica), poput većih kompanija. Prema tome, veće kamatne stope imaju manji negativan uticaj na sposobnost malih kompanija da rastu jer se ne oslanjaju na kredite (obveznice) kako bi proširili operacije i finansirali projekte.
Kratka istorija i oprez pri malim zalihama
U posljednja dva ekonomska oporavka, u kalendarskim godinama neposredno nakon recesije (2003. i 2009.), rezultati su bili mješoviti, što je najmanje.
U 2003. godini, akcije male klase ( Russell 2000 ) su vodile akcijama srednje klase ( S & P Midcap 400 ) i akcija sa velikim kapitalom ( S & P 500 ) sa povraćanjem od 47,25%, u poređenju sa 35,62% i 28,69% kapa i velika kapa, respektivno. Međutim, to nije bio slučaj u početku oporavka početkom 2009. godine, kada su male kapice (27,17%) izgubile u zalihama srednje klase (37,38%) i jedva imale velike akcije (26,46%).
Nedavno, 2016. godine, kada su stope podizanja FED-a nakon dugog vremenskog opadanja, akcije male vrijednosti imale su 22% dobitka, što je trošilo dobitak S & P 500 od 12%.
Lekcija ovde je da je konvencionalna mudrost oksimoron: Mudrost zna da se konvencije sastoje od opštih pravila palca ili proseka koji se ne primjenjuju uvijek. Prema tome, konvencije i mudrost ne rade uvek zajedno. Na primer, kad god pročitate članak o kupovini malih fondova, pametno je razmotriti izvor informacija, koji je obično posrednik ili kompanija koja prodaje mala kapsula zajedničke fondove!
Uz to, kupovinom više akcija malih kapi na tržištima medvjeda i baš kao što izgleda da će Fed početi da podiže stope može biti dobra ideja za aktivne investitore.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.